50٪ من عمال مناجم البيتكوين "غير متصلون" ، ماذا يفعلون من البيانات؟
نشرت: 2021-07-27هناك هجرة كبيرة لآلات التعدين جارية في الأسبوع الماضي ، و 50٪ من عمال مناجم البيتكوين غير متصلون بالإنترنت وهاجرون.
على الرغم من أن حجم التداول لا يزال ضمن نطاق التداول الذي تم تحديده منذ منتصف مايو ، فقد زاد حجم تداول البيتكوين بشكل طفيف هذا الأسبوع. يبلغ سعر البيتكوين هذا الأسبوع أعلى نقطة عند 36460 دولارًا أمريكيًا ونقطة منخفضة عند 32775 دولارًا أمريكيًا. يتناقص تقلب السعر خلال فترة التداول الجانبي.
ينخفض سعر البيتكوين ، لكن تقلب صناعة التعدين زاد بشكل كبير. أثناء الهجرة الكبيرة لآلات التعدين ، انخفضت قوة الحوسبة لشبكة Bitcoin بأكملها بشكل حاد. هذا الأسبوع ، واجه بروتوكول Bitcoin أكبر تعديل للصعوبة في تاريخه ، حيث انخفض بنسبة 27.94٪.
يتمتع بروتوكول Bitcoin بمرونة غير عادية. استمر تعدين كتل جديدة هذا الأسبوع ، ولم يتم قطع تسوية المعاملات. في الوقت نفسه ، يتم نقل حوالي 50٪ من قاعدة التعدين ، وإعادة توزيع 50٪ من رأس المال على مناطق أخرى.
حجم هجرة التعدين كبير في المنجم
زادت تقلبات مؤشرات التعدين بشكل كبير هذا الأسبوع ، حيث بدأ تأثير حظر التعدين في الصين يتكشف تدريجياً. عندما يتم قطع اتصال نسبة كبيرة من قوة الحوسبة ، فإن سرعة تعدين الكتلة سوف تتباطأ حتى يتم ضبط الصعوبة لأسفل. يجمع هذا النوع من آلية Bitcoin بين تعقيد صعوبة التعدين مع متوسط قوة الحوسبة التي لوحظت في نافذة صعوبة كتلة 2016.
هذا الأسبوع ، ارتفع متوسط وقت انفجار الكتلة المحسوب على متوسط 24 ساعة إلى أعلى مستوى قصير المدى قدره 1958 ثانية ، والذي كان أطول بأكثر من 226 ٪ من متوسط وقت انفجار الكتلة البالغ 600 ثانية. لحسن الحظ ، كان وقت انفجار الكتلة الطويلة جدًا في 28 يونيو قصير الأجل فقط ، وتعافى متوسط وقت انفجار الكتلة منذ ذلك الحين إلى ما متوسطه 800 إلى 900 ثانية.
لتقدير حجم نقل طاقة الحوسبة المستمر ، أخذنا في الاعتبار التغيرات القصوى في قدرة الحوسبة التي لوحظت من أبريل إلى أوائل مايو 2021. يرجى ملاحظة أن قيمة قدرة الحساب تقدر بمشتق وقت الكتلة والصعوبة. نستخدم هنا متوسط متحرك لمدة 24 ساعة لتخفيف بعض التغييرات الطبيعية.
عادةً ما تكون قوة الحوسبة لشبكة Bitcoin بأكملها حوالي 180 EH / s خلال فترة الذروة ثم تنخفض إلى أدنى مستوى محلي يبلغ 65 EH / s (بما يتوافق مع متوسط وقت الكتلة البالغ 1،958 ثانية في 28 يونيو).
منذ ذلك الحين ، تعافت قوة الحوسبة واستقرت تدريجياً في نطاق 88 إلى 110 EH / s ، مما يعكس الانخفاض الإجمالي في قوة الحوسبة من 38٪ إلى 49٪. بالإضافة إلى ذلك ، فهو يعكس نسبة تجزئة Bitcoin غير المتصلة حاليًا والمتأثرة بالحظر الصيني.
الآن بعد أن تم تعديل صعوبة الاتفاقية ، يمكننا أن نرى أن شريط الصعوبة قد انعكس إلى أعمق مستوى منذ استسلام السوق الهابطة في عام 2018. شريط الصعوبة المقلوب هو حدث غير شائع للغاية. ينكسر متوسط الصعوبة سريع الحركة (التاسع ، الرابع عشر ، إلخ) إلى ما دون المتوسط المتحرك طويل المدى (128 ، 200).
عادةً ما تمثل انعكاسات شريط الصعوبة أحداث استسلام عمال المناجم ، وعادة ما يتم ملاحظتها في نهاية سوق هابطة أو بعد حدث خفض إلى النصف حيث يتم ضغط دخل عمال المناجم وتضرر الربحية. إنه ناتج عن قيام عمال المناجم بإغلاق الآلات التي تكون تكاليفها أعلى من الفوائد وترتبط بانعكاس السوق القوي الصاعد تاريخيًا.
دخل عمال المناجم يرتفع
على الرغم من أن انعكاس الشريط الصعب تاريخيًا هو حدث صعودي. ولكن في ظل الظروف الحالية ، قد تتطلب التكاليف اللوجستية الهائلة التي يتكبدها عمال المناجم الصينيون بيع عملات البيتكوين المتراكمة سابقًا ، مما يؤدي إلى ضغوط بيع. ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن دخل الـ 50٪ المتبقية من عمال المناجم الذين لا يزالون يعملون قد ازداد ، وهو نوع من التوازن إلى حد ما.
عندما تم تداول Bitcoin بين 50000 و 60.000 في أبريل ، كانت قوة الحوسبة في ذروتها ، وكان إجمالي دخل التعدين من 50 إلى 60 مليون دولار في اليوم. على الرغم من انخفاض السعر بنحو 50٪ منذ ذلك الحين ، وجد عمال المناجم الذين لا يزالون يعملون أن 38٪ إلى 49٪ من المنافسين أغلقوا أعمالهم على المدى القصير.
يبلغ إجمالي دخل التعدين اليومي حوالي 25-30 مليون دولار أمريكي ، لكن عددًا أقل من عمال المناجم يشاركون الدخل. عدد عملات البيتكوين التي تم إصدارها حديثًا هو نفسه كل يوم ، لكن عددًا أقل من المنافسين يشاركون الغنائم. هذا يعني أنه بعد تعديلات الصعوبة الأخيرة ، تظل نفقات تشغيل عمال المناجم التي لا تزال تعمل دون تغيير. ومع ذلك ، ارتفعت هوامش أرباحها مرتين تقريبًا ، بالقرب من مستوى هامش الربح في أبريل من هذا العام.
من الناحية التاريخية ، رأينا الأنماط الدورية التالية في سلوك البيع لعمال المناجم:
- من خلال الاكتناز في سوق هابطة (خضراء) ، يصل المعدنون إلى نمط بيع مستقر (مضاعف التدفق الخارج ثابت).
- الزيادة في البيع في السوق الصاعدة (باللون الأحمر) ، يستخدم عمال المناجم السوق الصاعد لتسريع بيع البيتكوين (يزيد التدفق الخارجي بشكل كبير).
- بعد أن بلغ السوق ذروته ، انخفضت المبيعات (باللون الأزرق) لأن عمال المناجم أبطأوا مبيعاتهم ، ربما بسبب المزيد والمزيد من المعتقدات أو الرغبة في الحد من ضغوط البيع المفرطة (انخفاض مضاعفات التدفق الخارج).
الأمر المثير للإعجاب هو أنه حتى أثناء انتقال آلة التعدين ، لم نشهد زيادة كبيرة في سلوك البيع لعمال المناجم. تزودنا سرعة استرداد قوة الحوسبة بمزيد من القرائن:
- يشير الاسترداد السريع لقوة الحوسبة إلى أن عمال المناجم الصينيين ينجحون في نقل أو تصفية معدات الأجهزة أو استرداد التكاليف بطرق أخرى لتقليل مخاطر بيع احتياطي المنجم.
- إن التعافي المطول لقوة الحوسبة يتعارض مع الوضع الظاهر ، مما يزيد من احتمالية تحمل المعدنين للتكاليف وتراكم الديون ، مما يزيد من إمكانية قيام المعدنين ببيع البيتكوين.
بدءًا من منتصف عام 2020 ، أظهرت مبيعات عمال المناجم اتجاهًا هيكليًا هبوطيًا. ومع ذلك ، يبدو أن هذا الاتجاه لا يتلاشى فحسب ، بل سينعكس أيضًا.
يظهر أن عمال المناجم بدأوا في التراكم بمعدل غير مسبوق في السوق. بالنظر إلى وقت وقوع هذا الحادث ، قد يكون هناك العديد من العوامل التي يجب أخذها في الاعتبار:
- سيصبح نمط العملة الكلي العالمي الذي يدعم Bitcoin أكثر وضوحًا في عام 2020 ، مما يزيد من إيمان المعدنين بامتلاك العملة.
- يمكن لعمال المناجم الوصول إلى العديد من خيارات التمويل ، مثل الديون المضمونة ببيتكوين وخيارات السيولة وأسواق العقود الآجلة للتحوط من المخاطر.
- نظرًا لمحدودية قدرة تصنيع الرقائق العالمية ، فقد تم تقليل إنتاج آلات التعدين ASIC. ومع ذلك ، مع ارتفاع السعر ، تصبح قوة الحوسبة الحالية مربحة أكثر فأكثر لأنه لا يوجد منافسين جدد تقريبًا يمكنهم دخول السوق.
مع انتعاش الأسعار في السوق الصاعدة ، قد يكون تعدين البيتكوين مربحًا للغاية خلال فترة النصف هذه.
هل لديك أي أفكار حول هذا؟ أخبرنا أدناه في التعليقات أو انقل المناقشة إلى Twitter أو Facebook.