البرازيل تغامر بدخول سوق العملات المشفرة

في خطوة رائدة، أعلنت شركة بلاك روك البرازيل عن إطلاق صندوق إيصالات الإيداع الذي يعكس صندوق بيتكوين المتداول في البورصة (ETF) الشهير من الولايات المتحدة.

ملخص

في 29 فبراير 2024، أعلن الخبراء في مسؤول Bitcoin Apex أن إيصالات الإيداع البرازيلية الجديدة (BDR) سيبدأ التداول في 1 مارس 2024. وتمثل هذه المبادرة خطوة مهمة لشركة BlackRock، إحدى أكبر شركات إدارة الأصول في العالم، في مجال العملات المشفرة، مما يشير إلى القبول والاهتمام المتزايد بالأصول الرقمية بين المستثمرين المؤسسيين.

وفي المقر الرئيسي للشركة في ساو باولو، اقترحت كارينا سعودي، رئيسة شركة BlackRock في البرازيل، أن تدخل الشركة في شراكة مع مزود البنية التحتية للسوق المالية البرازيلي B3 لتقديم المنتج الجديد. قال سعيد: "إن إطلاق iShare Bitcoin Trust ETF BDR، IBIT39، يعمل على تعزيز ابتكار صناديق الاستثمار المتداولة ويسمح للمستثمرين بالوصول إلى Bitcoin من خلال الأوراق المالية - ETF BDR - التي يمكن دمجها [...] في محافظهم الاستثمارية."

سد الفجوة: إيصالات الإيداع وصندوق بيتكوين المتداول في البورصة

إيصالات الإيداع هي أدوات مالية تمثل أسهمًا في الشركات الأجنبية، ويتم تداولها عادةً في البورصات خارج أسواقها المحلية. من خلال تقديم صندوق إيصالات الإيداع الذي يعكس صندوق Bitcoin ETF الأمريكي، تعرض BlackRock البرازيل بشكل غير مباشر المستثمرين البرازيليين إلى BTC من خلال أداة استثمارية منظمة ومألوفة. يعد قرار تقديم إيصالات الإيداع بدلاً من الاستثمار المباشر في صناديق Bitcoin المتداولة أمرًا استراتيجيًا.

في حين أن صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين توفر طريقة مباشرة للاستثمار في البيتكوين، إلا أن القيود التنظيمية وديناميكيات السوق يمكن أن تختلف بشكل كبير عبر الولايات القضائية. باستخدام إيصالات الإيداع، تتنقل BlackRock Brasil في هذه التعقيدات، وتقدم للمستثمرين البرازيليين وسيلة منظمة ومتوافقة للتعرض للاتجاه الصعودي المحتمل لـ BTC مع تخفيف بعض الشكوك التنظيمية المرتبطة بالاستثمارات المباشرة في العملات المشفرة. في 10 يناير 2024، كان صندوق Bitcoin ETF الفوري التابع لشركة BlackRock واحدًا من 10 صناديق معتمدة من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC). أصدرت البرازيل شهادات BDR لأوراق مالية أجنبية متداولة في البورصة مدعومة بأسهم صناديق استثمار متداولة صادرة في الخارج. ال

الآثار المترتبة على السوق البرازيلية وخارجها

إن دخول BlackRock البرازيل في سوق العملات المشفرة يحمل آثارًا عميقة على البرازيل والمشهد الاستثماري العالمي. أولاً، يشير هذا إلى قبول متزايد للعملات المشفرة بين المستثمرين المؤسسيين، الذين تعاملوا تاريخياً مع الأصول الرقمية بحذر بسبب الشكوك التنظيمية والمخاوف الأمنية والتقلبات. علاوة على ذلك، يمكن لخطوة بلاك روك أن تحفز تبني العملات المشفرة على نطاق أوسع من قبل المستثمرين المؤسسيين الآخرين في جميع أنحاء العالم. وباعتبارها واحدة من أكبر شركات إدارة الأصول على مستوى العالم، فإن تأييد بلاك روك للأصول الرقمية يمكن أن يشجع اللاعبين المؤسسيين الآخرين على استكشاف عروض مماثلة، مما قد يغذي تدفقات إضافية إلى سوق العملات المشفرة.

في البرازيل، يمكن أن يؤدي إدخال صندوق إيصالات الإيداع المرتبط بصندوق بيتكوين المتداول في البورصة إلى إضفاء الطابع الديمقراطي على الوصول إلى بيتكوين لشريحة أوسع من المستثمرين. مع دخول المؤسسات المالية التقليدية إلى مجال العملات المشفرة، قد يكتسب مستثمرو التجزئة ثقة متزايدة في تخصيص جزء من محافظهم الاستثمارية للأصول الرقمية، مما قد يؤدي إلى مزيد من التبني ونمو السوق. ومع ذلك، من الضروري التعرف على المخاطر والتحديات المرتبطة بها. في حين أن العملات المشفرة توفر إمكانية تحقيق عوائد كبيرة، إلا أنها تأتي أيضًا مصحوبة بتقلبات شديدة وشكوك تنظيمية. يجب على المستثمرين التصرف بدقة والنظر في تحمل المخاطر قبل تخصيص رأس المال لهذه الأصول، وذلك في المقام الأول من خلال الأدوات المالية المبتكرة مثل إيصالات الإيداع التي تعكس صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين. وفقًا للبيانات، سيعكس BDR أداء صندوق الاستثمار الأوروبي الأمريكي ويحمل رسومًا إدارية بنسبة 0.25٪، يقابلها إعفاء لمدة عام واحد على أول 5 مليارات دولار من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM).

الجدول الزمني للعملة المشفرة في البرازيل

كانت رحلة البرازيل مع العملة المشفرة عبارة عن رحلة متقلبة تميزت بعدم اليقين التنظيمي، والمعارك القانونية، والاعتماد السريع. فيما يلي جدول زمني يسلط الضوء على الأحداث المهمة في مشهد العملات المشفرة في البرازيل:

الاهتمام المبكر (2008-2013):

• أثار ظهور عملة البيتكوين في عام 2008 اهتماماً عالمياً، بما في ذلك في البرازيل، حيث بدأ الأفراد المتمرسون في مجال التكنولوجيا في استخراج وتداول العملات المشفرة.
• على الرغم من الشكوك الأولية من جانب الهيئات التنظيمية والمؤسسات المالية، فقد تبنى مجتمع صغير ولكنه متزايد من المتحمسين العملات الرقمية.

الاعتراف القانوني (2013-2017):

• في عام 2013، اعترفت الحكومة البرازيلية بالبيتكوين كعملة قانونية، مما وفر شرعية استخدامها وتداولها.
• شهدت السنوات التالية إنشاء بورصات للعملات المشفرة وشركات تلبي الطلب المتزايد على الأصول الرقمية.

التحديات التنظيمية (2017-2019):

• واجهت البرازيل تحديات تنظيمية حيث كانت السلطات تكافح من أجل تصنيف وتنظيم العملات المشفرة.
• في عام 2017، أعلنت هيئة الأوراق المالية والبورصة البرازيلية (CVM) أن البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى ليست أوراقًا مالية، بل سلعًا تخضع للوائح مختلفة.
• وعلى الرغم من هذا التصنيف، ظلت حالة عدم اليقين قائمة فيما يتعلق بالضرائب وحماية المستثمرين.

نمو السوق (2019-2021):

• على الرغم من عدم اليقين التنظيمي، استمر سوق العملات المشفرة في البرازيل في التوسع بسرعة، مع زيادة عدد المستخدمين والبورصات والشركات الناشئة التي تدخل هذا المجال.
• وقامت البورصات العالمية الكبرى بتوسيع عملياتها إلى البرازيل، مما أدى إلى زيادة التبني والسيولة.

الوضوح التنظيمي (2021-2022):

• في عام 2021، اتخذت البرازيل خطوات مهمة نحو توفير الوضوح والتنظيم لصناعة العملات المشفرة.
• قدمت الحكومة البرازيلية مشروع قانون لتنظيم العملات المشفرة، يحدد المبادئ التوجيهية للبورصات والضرائب وحماية المستثمرين.
• واعتبرت هذه الخطوة خطوة إيجابية نحو إضفاء الشرعية على قطاع العملات المشفرة وتعزيز ثقة المستثمرين.

التبني والتكامل (2022-2023):

• ومع وجود لوائح أكثر وضوحًا، شهدت البرازيل طفرة في اعتماد العملات المشفرة عبر مختلف القطاعات.
• بدأت الشركات في قبول العملات المشفرة كوسيلة للدفع، وبدأت المؤسسات المالية التقليدية في تقديم المنتجات والخدمات المتعلقة بالعملات المشفرة.
• وضعت البرازيل نفسها كمركز رائد لابتكار تقنية blockchain وتطوير العملات المشفرة في أمريكا اللاتينية.

التطور المستمر (2023 إلى الوقت الحاضر):

• تستمر رحلة العملات المشفرة في البرازيل في التطور، مع استمرار تطورات التنظيم والتكنولوجيا والاعتماد.
• تظل الحكومة ملتزمة بتعزيز الابتكار وضمان حماية المستهلك في مجال العملات المشفرة.

يعكس الجدول الزمني للعملات المشفرة في البرازيل رحلة من عدم اليقين إلى زيادة الوضوح والاعتماد، مما يضع البلاد كلاعب حيوي في المشهد العالمي للعملات المشفرة.

يمثل قرار شركة BlackRock البرازيل بإطلاق صندوق إيصالات الإيداع الذي يعكس صندوق Bitcoin ETF الأمريكي علامة بارزة في التبني المؤسسي للعملات المشفرة. من خلال توفير التعرض المنظم للبيتكوين من خلال أدوات الاستثمار المألوفة، تلبي BlackRock البرازيل احتياجات المستثمرين البرازيليين وتمثل سابقة للمشاركة المؤسسية في سوق العملات المشفرة العالمية. ومع استمرار تطور مشهد العملات المشفرة، فإن مثل هذه المبادرات يمكن أن تمهد الطريق لقبول أوسع ودمج العملات المشفرة في الأسواق المالية التقليدية، مما يعيد تشكيل المشهد الاستثماري لسنوات قادمة.