جسر السيولة: التواصل

ليس من المبالغة أن نقول إن الأسواق المالية اليوم هي اندفاع حقيقي للذهب ، مليء بالفرص لبناء الثروة والازدهار من خلال تبادل العملات أو العملات الرقمية أو أي أداة مالية أخرى.

لتسهيل صياغة الأوامر ووضعها وتنفيذها بطريقة مبسطة ، يجب أن تدمج البنية التحتية التجارية العديد من الأنظمة والتطبيقات المنفصلة. وهنا يأتي جسر السيولة ، وهو المصطلح الذي يشير إلى النظام الذي يربط مزودي السيولة بالمتداولين عبر التبادل عبر الإنترنت.

فهم جسر السيولة

جسر السيولة هو برنامج يربط مستخدمي منصات التداول الإلكترونية مثل MetaTrader 5 بالصناعة المصرفية العالمية. يهدف هذا النظام إلى تسهيل المعاملات بين الوسيط والعميل ؛ لا يتم نقل الطلبات المقدمة من قبل المتداولين مباشرة إلى مزودي السيولة في السوق مثل كبار الوسطاء أو البنوك أو المؤسسات المالية الأخرى.

باستخدام تقنية المعالجة الشاملة ، يضمن جسر السيولة أن المتداولين لديهم دائمًا إمكانية الوصول إلى عروض الأسعار والسيولة دون الاعتماد بشكل كبير على الوسيط. كميزة إضافية ، تعمل على تحسين الجودة الشاملة للصفقات مع تقليل تعرض السمسرة للمخاطر في نفس الوقت. يمكن أن تكون جسور السيولة إما STP أو ECN بناءً على التكنولوجيا الأساسية.

جسر السيولة STP

تعمل STP (المعالجة المباشرة) كجسر بين شركات السمسرة ومقدمي السيولة ، عادةً البنوك التي تتداول مباشرة في سوق ما بين البنوك ، لتسهيل تنفيذ أوامر العملاء. كلما زادت جودة التنفيذ مع العميل ، يجب أن يكون هناك المزيد من مزودي السيولة. يجد معظم المتداولين أن هذا النظام جذاب للغاية بسبب السهولة التي يمكنهم بها الوصول إلى السوق الفعلي وإمكانية التنفيذ الفوري دون تدخل تاجر.

تميز جسور السيولة STP نفسها بشكل أساسي من خلال تسهيل علاقة رأس برأس بين العميل ومزود السيولة. في معظم الحالات ، يقوم المورد بتجميع السيولة من عدة مصادر ، مما يؤدي إلى ارتفاع السيولة وتحسين الأسعار. يمكن أن تكون فروق الأسعار إما متغيرة أو ثابتة في نظام STP.

البنوك الكبيرة هي المزود الرئيسي للسيولة. أنها تعطي فارقًا محددًا ، لكن المجمع لديه الحرية في اختيار السبريد الأكثر ملاءمة من بين جميع عروض البيع والشراء. لهذا السبب ، قد يكون السبريد صفرًا أو حتى سالبًا.

جسر السيولة ECN

من خلال الجمع بين العملاء (المتداولين والمؤسسات المالية) الموجودين في مناطق مختلفة من العالم ، تعمل جسور السيولة عبر شبكة الاتصالات الإلكترونية (ECN) على تعزيز معدل دوران العملاء بشكل كبير ، وجعل التداول ممكنًا على مدار الساعة ، وتعزيز السيولة ، وكل ذلك يؤثر بشكل إيجابي على سرعة التنفيذ وانتشاره.

نظرًا لارتفاع شعبية التداول بين المتداولين الفرديين وزيادة الشفافية ، فإن النظام الذي يتم فيه وضع أمر من كل متداول (وليس فقط من صانعي السوق) في السوق يعد نظامًا متقدمًا للغاية. من المهم ملاحظة أنه في هذا السياق ، تشير "الشفافية" إلى حجم المعاملة والسعر بدلاً من هوية الطرف المقابل. بحكم التعريف ، يعمل نظام ECN كطرف مقابل في جميع المعاملات.

نظرًا لأن شبكة ECN لا تعتمد على صانعي أسواق البورصة أو خارج البورصة ، فقد تم تصنيفها أيضًا على أنها نظام تداول بديل.

أهمية عملية تداول جسر السيولة

بغض النظر عن نوع جسر السيولة الموجود ، فإن هذا النظام ضروري للتشغيل السلس لقاعة التداول. يوفر جسر السيولة أيضًا مزايا وفوائد للوسطاء.

على سبيل المثال ، يتيح جسر السيولة ECN (النظام) معاملات العملاء المباشرة. في هذه الحالة ، يعمل الوسيط كقناة للمعاملات بين البنوك وصناع السوق والمتداولين من القطاع الخاص ، مما يلغي الحاجة إلى أطراف خارجية ويحتمل أن يؤدي إلى أسعار أكثر ملاءمة لجميع الأطراف المعنية. أيضًا ، يمكن القضاء على تأخيرات التداول ، مما يؤدي إلى تنفيذ شبه مثالي إذا كان هناك سيولة كافية.

وفي الوقت نفسه ، لا يتعين على المتداولين القلق بشأن تدخل الأفراد الآخرين في تداولاتهم عند استخدام جسر السيولة STP. لذلك ، ليس لديهم أخطاء بشرية أو تأخير أو نفقات.

من خلال السماح بالحصول على الأسعار من عدة مشاركين في السوق بدلاً من واحد فقط ، يسمح جسر السيولة STP بزيادة السيولة. بعبارة أخرى ، لا يمكن لشركة الوساطة التي تعتمد على مصدر عرض أسعار واحد فقط التنافس مع أولئك الذين لديهم إمكانية الوصول إلى مصادر عروض أسعار متعددة ، وبالتالي تقديم هوامش تداول أضيق وأسعار أكثر دقة.

الاتصال بجسر السيولة

STP هو نظام يعتبر أحد إصدارات تنفيذ الأوامر بموجب نظام NDD ؛ يستلزم معالجة المعاملات من طرف إلى طرف بأتمتة جزئية. يمكن أن يكون هناك العديد من مصادر السيولة التي توفر الأسعار (كلما كان ذلك أفضل). يتم إرسال الأمر الذي ينشئه العميل إلى مزود السيولة المرتبط عبر الوصول المباشر إلى السوق ثم إلى البنوك المشاركة. فيما يتعلق بالمؤسسات المالية الكبرى في العالم ، فإن بعض مزودي السيولة لديهم شراكات مع JPMorgan Chase & Co و Deutsche Bank و Morgan Stanley.

يتمثل أحد الاختلافات الرئيسية بين تنفيذ STP و ECN في أنه في السابق ، يمكن للوسيط اختيار شروط المعاملات الأكثر جاذبية من بين العديد من مزودي السيولة. في الوقت نفسه ، في الأخير ، يتم التعامل مع كل شيء تلقائيًا. نظرًا لأن وسيط STP يربح المال حصريًا من فروق الأسعار والرسوم ، فإن خسارة ودائع العملاء ليست في مصلحة الشركة ، لذلك ، فإن قدرة المتداول على إتمام الصفقات لها الأولوية. وهذا يعني أن أولويات الشركة هي توسيع قاعدة عملائها وزيادة حجم معاملاتها وحماية أموال عملائها ، لأنه لا ربح بدون مدفوعات العميل. cTrader و MetaTrader 4 (MT4) و MetaTrader 5 (MT5) هي بعض منصات التداول المتاحة لفتح الحسابات على هذا النظام.

يستخدم الوسطاء الخدمات المتخصصة التي تربطهم بجسور السيولة ، مما يسمح لهم بالوصول إلى الأموال من مؤسسات مثل البنوك الكبيرة والشركات الأخرى التي تركز على توفير السيولة والتكنولوجيا ذات الصلة. تتم عملية الربط من خلال دمج البرامج الضرورية للتواصل مع مزود الخدمة في البنية التحتية للبورصة. بمجرد الارتباط ، يمكن لشركة الوساطة الاستفادة من العديد من مزودي السيولة ، مما يتيح تداولًا سلسًا مع فروق أسعار ضيقة.

خواطر ختامية

السيولة هي شريان الحياة لعملية التداول ومكون أساسي في كل سوق مالي. يتطلب النجاح في صناعة الوساطة جسر سيولة قوي ومزود سيولة حسن السمعة. من المحتمل أن تظهر طرق جديدة لتقديم السيولة من المؤسسات إلى بيوت السمسرة مع تطور التكنولوجيا ، والتي ستعزز بالتأكيد سرعة وجودة وكفاءة كل من الإجراءات المحددة ، مثل وضع الأوامر والتجارة ككل.