LSEG تطلق منصة تداول الأصول التقليدية على Blockchain

قررت مجموعة بورصة لندن (LSEG) الاستفادة من إمكانات تقنية دفتر الأستاذ الموزع، مدعية أن هذا سيجعلها أول بورصة رئيسية تقدم تداولًا مكثفًا للأدوات المالية التقليدية على تقنية blockchain المعروفة بتشغيل العملات المشفرة.

يشير تقرير صحيفة Financial Times الإعلامية الرئيسية إلى أن الشركة كانت تبحث في إمكانات أماكن التداول القائمة على blockchain لمدة عام. ترتبط تقنية Blockchain في المقام الأول بالعملات المشفرة، لكن تطبيقاتها لا حدود لها. وفقًا لأحد المسؤولين التنفيذيين، تستكشف مجموعة LSE كيف يمكن لـ blockchain تحسين تداول الأصول التقليدية.

ملخص

ذكر موراي روس، رئيس أسواق رأس المال في مجموعة LSE، أن جهود الشركة في النظر في blockchain قد وصلت إلى نقطة تحول حيث قرروا المضي قدمًا بخططهم. أوضح روس أن البورصة لم تكن تبني أي شيء حول الأصول المشفرة ولكنها كانت تتطلع إلى استخدام التكنولوجيا التي تدعم الرموز الشائعة مثل بيتكوين (BTC) لتحسين كفاءة بيع وشراء والاحتفاظ بالأصول التقليدية. وقال روس: "إن الفكرة هي استخدام التكنولوجيا الرقمية لجعل العملية أكثر سهولة وسلاسة وأرخص وأكثر شفافية... ولإخضاعها للتنظيم". وأضاف: "لقد انتظرت LSEG للمضي قدمًا حتى تتأكد من أن تقنية blockchain العامة كانت جيدة بما يكفي وأن المستثمرين مستعدون".

في وقت سابق من هذا العام، أكد الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك، لاري فينك، أن الجيل القادم للأسواق يكمن في ترميز الأصول. قبل بضعة أشهر، تقدمت شركة BlackRock بطلب لإنشاء صندوق استثمار متداول خاص بها لتتبع الأسعار الفورية لبيتكوين، مما أثار موجة من الطلبات اللاحقة والتفاؤل في الرسوم البيانية للأصول الرقمية. وادعى روس أنه إذا أتت الخطة بثمارها، فستكون بورصة LSEG أول بورصة عالمية كبرى تقدم للمستثمرين نظامًا بيئيًا شاملاً مدعومًا بتقنية بلوكتشين. غطت العديد من المشاريع التي تعمل بتقنية blockchain جزءًا فقط من دورة حياة الأصول المالية بدلاً من كل شيء بدءًا من الإصدار وحتى التداول والتسوية والتسوية.

وأضاف رئيس مجموعة بورصة لندن للأوراق المالية أن مشروع الأسواق الرقمية سيكون منافسًا للأعمال التقليدية لبورصة لندن، ولم يكن تطويره محاولة لدعم أعمالها في أسواق الأسهم، التي عانت في السنوات الأخيرة مع جفاف العروض العامة الأولية. وقال روس: "نحن ملتزمون للغاية تجاه أسواق الأسهم في لندن. ونحن نسعى إلى مواصلة القيام بما فعلته لندن دائمًا والاستمرار في الابتكار.

كيف يمكن لـ Blockchain تبسيط عمليات التبادل

وفقًا للتقرير، تدرس LSEG استخدام كيان قانوني منفصل لأعمال الأسواق الرقمية، على أمل أن يتم تشغيل السوق الأول خلال العام المقبل، بشرط الحصول على موافقة الجهات التنظيمية. المحادثات بين الهيئات التنظيمية في ولايات قضائية متعددة، وكذلك الحكومة ووزارة الخزانة في المملكة المتحدة، جارية بالفعل. وأشار روس إلى أن "الهدف النهائي هو إنشاء منصة عالمية تتيح للمشاركين في جميع الولايات القضائية أن يكونوا قادرين على التفاعل مع الأشخاص في الولايات القضائية الأخرى مع الالتزام التام بالقواعد والقوانين واللوائح، وربما ولايات قضائية متعددة في وقت واحد، وهو أمر لم يكن ممكنًا في عالم تناظري".

واستشهد روس بمثال يتضمن مشترًا سويسريًا وأصلًا يابانيًا وبائعًا أمريكيًا. في السوق التقليدية، ستكون المعاملة بين هذه الأطراف معقدة ولكن يمكن إنجازها بسهولة رقميًا إذا تمكنت بورصة لندن للأوراق المالية من الحصول على موافقة من جهات تنظيمية متعددة. في البداية، من المرجح أن تركز الأعمال الرقمية على الأسواق الخاصة، مما يزيد من الوصول إلى المنتجات والأدوات المتاحة. بمجرد أن تثبت LSEG نجاح النموذج، سيتم توسيع الخدمة لتشمل أصولًا أخرى. وقال روس: "إن الفرصة التقنية لرقمنة مجموعة من فئات الأصول المتداولة مرتفعة للغاية".

التكامل في Blockchain

بالنسبة إلى LSEG، ليس هذا هو مشروعهم الأول في مجال blockchain والترميز. بدأت البنى التحتية المالية التقليدية الأخرى في الاستعداد لدمج تقنية blockchain في أعمالها. في 31 أغسطس 2023، شاركت شبكة SWIFT، وهي شبكة مراسلة مصرفية، تقريرًا حول كيفية اتصالها بسلاسل الكتل لحل مشكلة قابلية التشغيل البيني بين شبكات blockchain المختلفة.

في عام 2019، قامت شركة الطيران، Lufthansa Airlines، بدمج التقنيات القائمة على blockchain من خلال إطلاق برنامج ولاء للرموز غير القابلة للاستبدال (NFT) على شبكة Polygon وتزويد حاملي NFT بفرصة الحصول على مكافآت مثل الوصول إلى الصالة وترقية الرحلات الجوية. وبعد ذلك، قبل عامين، أعلن خبراء من Bitcoin Apex أن الشركة ستستخدم تقنية blockchain لرقمنة توزيع الأوراق المالية للشركات الصغيرة والمتوسطة (SMEs) في أوروبا. حتى الآن، أظهرت البيانات الصادرة عن هيئة تنظيم الأوراق المالية الأوروبية ESMA أن أصولًا بقيمة 800 مليون دولار من الأصول التقليدية قد تم ترميزها في السوق الأوروبية.

ولا شك أن إطلاق منتجات LSEG سيعزز قيمتها. يعتقد بعض ممثلي الصناعة التقليدية أن الترميز هو مستقبل الأسواق المالية، وأن الثورة القادمة تنتظرهم. على الرغم من أن الهيئة التنظيمية في الولايات المتحدة (SEC) تمنع القبول وتؤخر القرار النهائي، فإن الصناعة مقتنعة بأنه سيتم إصدار صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة في الولايات المتحدة. انها مجرد مسألة وقت.

ماذا يعني بالنسبة لمستقبل التمويل

يعد قرار مجموعة بورصة لندن (LSEG) بإطلاق منصة تداول الأصول التقليدية على blockchain بمثابة لحظة فاصلة للصناعة المالية. إنها أول بورصة رئيسية تقوم بذلك، ويمكن لتحركها أن يمهد الطريق لاعتماد واسع النطاق لتقنية البلوكشين في التمويل التقليدي.

كيف يمكن لـ Blockchain تبسيط عمليات التبادل

تتمتع تقنية Blockchain بالقدرة على إحداث ثورة في طريقة عمل البورصات. يمكن أن يجعل التداول أكثر كفاءة وشفافية وأمانًا.

على سبيل المثال، يمكن استخدام تقنية blockchain لأتمتة العديد من مهام المكتب الخلفي المرتبطة بالتداول، مثل المقاصة والتسوية. يمكن أن يؤدي ذلك إلى تقليل التكاليف وتسريع عملية المعالجة.

يمكن أيضًا استخدام Blockchain لتحسين الشفافية في التداول. من خلال تسجيل جميع المعاملات في دفتر الأستاذ العام، يمكن لـ blockchain أن يسهل تتبع ومراقبة نشاط التداول. وهذا يمكن أن يساعد في الحد من الاحتيال والأشكال الأخرى من إساءة استخدام السوق.

التكامل في Blockchain

LSEG ليست المؤسسة المالية التقليدية الوحيدة التي تستكشف تكنولوجيا blockchain. وتعمل البورصات الرئيسية الأخرى، مثل بورصة نيويورك وناسداك، أيضًا على تطوير منصات تداول قائمة على تقنية البلوكتشين.

بالإضافة إلى ذلك، يقوم عدد من الشركات الناشئة بتطوير بنية تحتية قائمة على تقنية blockchain للصناعة المالية. على سبيل المثال، تعمل شركة Symbiont على تطوير منصة قائمة على تقنية blockchain لتداول الأوراق المالية.

ماذا يعني بالنسبة لمستقبل التمويل

يعد تحرك LSEG لإطلاق منصة تداول الأصول التقليدية على blockchain علامة على أن الصناعة المالية مستعدة لتبني تكنولوجيا blockchain.

مع اعتماد المزيد من البورصات والمؤسسات المالية لتقنية blockchain، فمن المرجح أن يكون لها تأثير كبير على الطريقة التي تعمل بها الصناعة المالية. يمكن أن تجعل تقنية Blockchain التداول أكثر كفاءة وشفافية وأمانًا. ويمكن أن يفتح أيضًا أسواقًا وفرصًا جديدة للمستثمرين.

فيما يلي بعض الطرق المحددة التي يمكن لـ blockchain من خلالها تحويل مستقبل التمويل:

زيادة الكفاءة: يمكن لتقنية Blockchain أتمتة العديد من مهام المكتب الخلفي المرتبطة بالتداول، مثل المقاصة والتسوية. وهذا يمكن أن يقلل التكاليف ويسرع عملية التداول.

تحسين الشفافية: يمكن أن تسهل تقنية Blockchain تتبع نشاط التداول ومراقبته، حيث يتم تسجيل جميع المعاملات في دفتر الأستاذ العام. وهذا يمكن أن يساعد في الحد من الاحتيال والأشكال الأخرى من إساءة استخدام السوق.

خفض التكاليف: يمكن أن تقلل تقنية البلوكشين التكاليف المرتبطة بالتداول، مثل رسوم المعاملات وتكاليف التسوية.

زيادة الوصول إلى الأسواق: يمكن أن تسهل تقنية Blockchain على المستثمرين الوصول إلى أسواق وفرص استثمارية جديدة.

منتجات وخدمات مالية جديدة: يمكن أن تتيح تقنية Blockchain تطوير منتجات وخدمات مالية جديدة، مثل التبادلات اللامركزية والأصول الرمزية.

بشكل عام، يعد تحرك LSEG لإطلاق منصة تداول الأصول التقليدية على blockchain تطورًا مهمًا للصناعة المالية. إنها علامة على أن تقنية blockchain جاهزة للتبني السائد.