ليس كل شخص في مشاريع بدء التشغيل أو لديه أصدقاء يدخلون في عالم ريادة الأعمال ، ومصدرنا الرئيسي لفهم الاتجاهات في صناعة الأعمال هو وسائل الإعلام ، بالطبع. من ما رأيناه في السنوات القليلة الماضية ، تروي مصادر المعلومات عدد لا يحصى من قصص النجاح ، ومشاركة المقابلات المثيرة مع مؤسسي الشركات الناشئة ، وما إلى ذلك. على الرغم من أن هذا أمر مشجع للآخرين ، إلا أنه لا يعكس الواقع ، كما تظهر الأرقام.

تخبرنا بياناتنا من عام 2023 أن إجمالي الاستثمارات انخفض إلى 285 مليار دولار ، وهو ما لا يزال مبلغًا كبيرًا ولكنه يمثل انخفاضًا على أساس سنوي من 2022 بنسبة 38 ٪. الآن ، حوالي 40 ٪ انخفاض في 12 شهرا هو الكثير. هل هذا يعني أن جمع رأس مال بدء التشغيل أصبح أكثر صعوبة لأن المستثمرين قد فقدوا الاهتمام بالمشاريع الجديدة تمامًا؟ ليس بالضبط ، لأن هناك عوامل أخرى كامنة مثل التغييرات الاقتصادية ، وأسعار فائدة أعلى ، إلخ.

بينما تتغير الأسواق دائمًا ، ما زال الأشخاص الذين يسيرون نحو مشاريع أحلامهم بحاجة إلى المضي قدمًا والبحث عن حلول تمويل بديلة. فيما يلي المبادئ الرئيسية التي يمكن تطبيقها في مثل هذه الاستراتيجيات لتجنب الخوف من عدم اليقين والحفاظ على الشؤون المالية قابلة للإدارة.

القدرة على تكييف استراتيجيات التمويل البديلة

سواء كانت شركة ناشئة تجمع الأموال من التمويل الجماعي أو التمويل القائم على الإيرادات أو ديون المغامرة ، فإن بعض المبادئ الشاملة يمكن أن توجه استراتيجية تمويل ذكية ، مما يجعلها قابلة للتكيف وتفضلها رجال الأعمال.

يأتي أحد التشبيهات المضيئة من عالم البوكر يسمى إدارة النقل. في لعبة البوكر ، يلتزم المحترفون بقواعد صارمة للتأكد من أنهم "لا يخاطرون بأموال أكثر مما يمكنهم خسارتهم". إنهم يدركون أن التباين (الحظ والتقلب) أمر لا مفر منه ، لذلك فإن حجم رهاناتهم لتحمل خطوط الخسارة. هناك قاعدة مشتركة تتمثل في الإبهام في تكتيكات وإدارة التمويل البوكر وهي عدم وجود أكثر من حوالي 5 ٪ من تمويل الفرد في أي وقت - وهذا يضمن أنك تتمكن من التغلب على الليالي السيئة والاستمرار في اللعب على المدى الطويل.

إن تطبيق مبدأ البوكر هذا على ريادة الأعمال يعني أكثر من معرفة عامة حول كيفية التعامل مع الشؤون المالية. لطالما تعتبر لعبة البوكر لعبة من المفكرين الاستراتيجيين ، وقد أنشأ الناس تكتيكات ذكية على تلك الطاولات لعقود ، والكثير منهم مواد تعليمية جاهزة لرجال الأعمال أيضًا.

فيما يتعلق بإدارة BANCHROLL ، يمكن للشركات الناشئة تطبيق هذا المبدأ من خلال معايرة كيفية نشر رأس مالها. بدلاً من سكب جولة تمويل كاملة في مقامرة توسع جريئة واحدة ، يقوم مؤسسو الأذكياء بتخصيص أموال في المراحل والاحتياطيات. على سبيل المثال ، قد يقوم المؤسس الذي قام بتمويل جماعي بقيمة 500،000 دولار فقط إلى التميز بجزء صغير فقط لحملة تسويقية غير مثبتة (مماثلة لـ "شراء" واحد في البوكر) ، مع الحفاظ على احتياطيات كبيرة للتكرار أو المحور بناءً على النتائج. يحرس هذا النهج ضد "التباين" في عالم بدء التشغيل ، بما في ذلك التحولات غير المتوقعة في السوق أو الفواق المنتجات أو النمو الأبطأ مما كان متوقعًا.

قوة رأس المال المجتمعي

واحدة من أبرز اتجاهات التمويل البديلة هي صعود التمويل الجماعي كخيار رئيسي للشركات الناشئة. من خلال المنصات التي تمكن العشرات أو حتى الآلاف من الأفراد من استثمار مبالغ صغيرة ، يقوم المؤسسون برفع رأس مال كبير دون حراس البوابات التقليديين. لا يزال التمويل الجماعي العالمي للأسهم صغيرة نسبيًا (حوالي 1.6 مليار دولار في عام 2024) ولكنه ينمو بسرعة ويتوقع أن يصل إلى أكثر من 5 مليارات دولار بحلول عام 2033.

في الولايات المتحدة ، حيث افتتحت قوانين مثل قانون الوظائف التمويل الجماعي للجمهور ، جمعت الشركات 343.6 مليون دولار عبر مستثمري التجزئة في عام 2024 بموجب اللائحة CF (التي تتيح التمويل الجماعي إلى 5 ملايين دولار سنويًا).

ومع ذلك ، فإن التمويل الجماعي ليس أموالاً سهلة ، لأنه يتطلب الجهد والاستراتيجية. يحوم متوسط ​​معدل النجاح لحملات التمويل الجماعي حوالي 22-24 ٪ ، مما يشير إلى أن غالبية الحملات تفشل في الوصول إلى أهدافها. عادةً ما تحتاج الحملات الناجحة إلى سرد القصص القوية ، وملعب مقنع ، والتسويق الاستباقي لحشد المؤيدين في وقت مبكر (تظهر البيانات الحملات التي بلغت حوالي 30 ٪ من هدفهم في الأسبوع الأول أكثر عرضة للنجاح).

التمويل القائم على الإيرادات والديون

في التمويل القائم على الإيرادات ، يقدم المستثمر تمويلًا قائمًا على الإيرادات ، ويمنح المستثمر أموالًا لأعمال تجارية مقدمًا ، وفي المقابل ، تدفع الشركة نسبة مئوية من دخلها المستقبلي حتى يتم سداد المبلغ المحدد بالكامل. لذلك ، إنها مزيج من القرض والاستثمار - توفير رأس المال دون تخفيف الأسهم ، مع ربط السداد بأداء بدء التشغيل.

يمكن أن تكون هذه المحاذاة جذابة: إذا كان العمل ينمو بسرعة ، فإن المستثمر يحصل على رواتب أسرع (مع عائد محدد) ، ولكن إذا كانت الإيرادات بطيئة أو موسمية ، فإن المدفوعات هي الثني وفقًا لذلك ، مما يمنع عبء سحق الأقساط الثابتة. أصبح RBF شائعًا بشكل خاص مع شركات SaaS والشركات الناشئة للتجارة الإلكترونية التي يمكن التنبؤ بها إيرادات متكررة (ARR أو MRR) ، لأنها تتيح لها الاستفادة من التدفقات النقدية لتلك الرأسمالية النامية مقدمًا.

لقد انفجر سوق التمويل القائم على الإيرادات إلى جانب هذا الاستئناف. على الصعيد العالمي ، نما سوق RBF من حوالي 3.38 مليار دولار في عام 2023 إلى 5.78 مليار دولار في عام 2024 (قفزة مثيرة للإعجاب ، أليس كذلك؟) ومن المتوقع أن تصل إلى حوالي 41.8 مليار دولار بحلول عام 2028 إذا استمرت الاتجاهات الحالية التي تعكس السرعة التي تتبنى بها كل من الشركات والممولين النموذج.

ما هو التالي لأصحاب المشاريع؟

كلما قرأت أكثر عن حلول التمويل البديلة ، كلما فهمت أن هناك قيمة لكل شركة ناشئة. الجانب الرئيسي ، بالمقارنة مع الاستثمارات ، هو أن رواد الأعمال يكتسبون الكثير من الاستقلال إلى جانب الوسائل المالية. لا يشير فقط إلى الحفاظ على المزيد من الأسهم في شركتهم ، ولكن أيضًا مزيد من التحكم في أوقات عدم اليقين ، ومبادئ التمويل الجماعي قيمة في هذا الصدد.

بلا شك ، فإن الحكم النهائي ينتمي إلى رواد الأعمال أنفسهم ورؤيتهم الاستراتيجية. إن كونك ذكيًا بما يكفي لإيجاد حلول بديلة ومعرفة كيفية تطبيق المبادئ المرنة - من ألعاب الكازينو الإستراتيجية إلى النظرية الأكاديمية - يمكن أن تكون مفيدة فقط للشركة ، خاصة في أيامنا التي تحدث فيها التحولات الاقتصادية بين عشية وضحاها ، وتنخفض الأسهم إلى أدنىها في غضون ساعات.