دور الآفاق الزمنية في قياس أداء الاستثمار

في الوقت الحاضر، يستثمر أكثر من نصف الأمريكيين، وفي العديد من الدول الأوروبية المتقدمة اقتصاديًا، يمتلك أكثر من ثلث السكان البالغين في تلك الدول بعض الأصول من فئة الأوراق المالية. لذا، فإن تداول الأسهم ليس بالأمر غير المعتاد بالنسبة لعامة الناس اليوم. إنها ليست ممارسة مخصصة فقط للأثرياء أو الأذكياء مالياً. إنه نشاط يجب على كل من لديه بعض المال أن يشارك فيه، لأنه يساعد في بناء صندوق تقاعد مستقر.

ومع ذلك، فإن الشيء الوحيد الذي يهمل العديد من المبتدئين في هذا المجال إدراكه في البداية هو الدور الذي يلعبه قياس أداء الاستثمار في عملية التداول الناجح. وهو يستلزم تقييم فعالية القرارات المتخذة واتخاذ قرارات جديدة بناءً على البيانات المتاحة مع الأمل في الوصول إلى الأهداف المالية المحددة مسبقًا. تتضمن العملية تحديد نقاط الضعف والقوة، ومقارنة خيارات التداول، وإدارة المخاطر، ومراقبة التقدم. تتضمن الخطوة الأخيرة تنفيذ مقاييس مختلفة تحدد صحة الأصول وإمكاناتها، مما يؤدي إلى استنتاجات حول ما إذا كان ينبغي الاحتفاظ بها أو بيعها.

تلعب الآفاق الزمنية دورًا أساسيًا في قياس أداء الاستثمار، حيث يشير هذا المصطلح إلى الفترة الزمنية التي يقرر فيها الفرد الاحتفاظ بأصول / ضمانات قابلة للاستبدال قبل تفريغها في السوق. يمكن أن يعتمد ذلك على الأهداف المتعددة التي يرغب المستثمر في تحقيقها، ويعتبر تحديد الأفق الزمني أحد الاعتبارات الحيوية للجميع، لأنه يؤثر على مستوى المخاطرة التي يرغب الأشخاص في تحملها وفئة الصفقات التي يرغبون في المشاركة فيها. مهنة استثمارية، أو مشروع تجاري قصير/متوسط ​​الأجل. نوضح الآفاق الزمنية وأهميتها بالتفصيل أدناه.

فهم الآفاق الزمنية

لقد حددنا أعلاه ما هو الأفق الزمني – وهو الطول الذي يتوقع شخص ما أن يمتلك أصلًا في حوزته لتحقيق هدف محدد. كقاعدة عامة، يقوم معظم المستثمرين العاديين بتقسيم تداولاتهم إلى فئتين أساسيتين، المخاطرة وغير الخطرة. في المجموعة الأولى، الأسهم هي المثال الأكثر شهرة، ومن المجموعة الثانية المذكورة، السندات هي الممثل الأكثر شهرة. تعتبر السندات استثمارًا أكثر أمانًا من الأسهم لأنها توفر عوائد موثوقة من خلال دفع القسيمة، في حين أن الأسهم ليس لها أرباح مضمونة للمستثمرين. على الرغم من ذلك، بشكل عام، تحقق الأسهم عوائد أعلى لأنها تحمل مخاطر أكبر، ويمكن أن ترتفع الأسهم في الشركة بشكل ملحوظ على ما يبدو بسبب أحداث مختلفة.

لذلك، كلما كان الأفق الزمني أقصر، كلما كان المستثمر أكثر تحفظًا، مما يسمح لنفسه بتحمل الحد الأدنى من المخاطر لأنه لديه وقت أقل للتعافي من الخسائر الكبيرة. إذا لم يلتزم الشخص بهذا التوجيه، فإنه سيظهر سلوكًا محفوفًا بالمخاطر، مما يعرض نفسه لدرجات مختلفة من المخاطر المالية، اعتمادًا على الاستثمارات التي تم القيام بها. في حين أنه كلما زاد الأفق الزمني، زاد مستوى عدوانيتهم ​​وأصبح سلوكهم أكثر خطورة، حيث أن لديهم مجال لعب أطول.

عادة ما يتم تقسيم الآفاق الزمنية في الاستثمار إلى آفاق قصيرة الأجل، ومتوسطة الأجل، وطويلة الأجل. ويمتد النطاق الزمني في الفئة الأولى عادة ما بين بضعة أسابيع إلى بضعة أشهر، ويركز المستثمرون الذين ينفذونها بشكل أكبر على تحقيق عوائد سريعة تعرضهم بشكل عام لمستويات أعلى من المخاطر. ومن الأمثلة على ذلك الخيار، والتأرجح، والتداول اليومي. هذه هي الأنشطة التي يجب على المتداولين المبتدئين تجنبها. وفي الفئة الثانية، يمكن أن يصل النطاق الزمني إلى بضع سنوات. وتشمل هذه الآفاق عادة الاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة، والصناديق المتداولة في البورصة، والسندات، وجميعها تحمل درجات معتدلة من مخاطر التداول. أما الآفاق طويلة المدى فقد تصل إلى عدة عقود، والاستثمارات المناسبة لها هي أسهم القيمة، والسندات طويلة المدى، والعقارات. إنها مثالية لأولئك الذين ليسوا في عجلة من أمرهم، والذين يتطلعون إلى تحقيق نمو واسع النطاق في المستقبل، والذين يتحلون بالصبر فيما يتعلق بالحصول على عوائدهم، والذين يلعبون لعبة طويلة.

كيف تؤثر الآفاق الزمنية على قرارات الاستثمار

من خلال ما ذكر أعلاه، حددنا بطريقة ما كيف تؤثر الآفاق الزمنية على قرارات الاستثمار. وهي تتناول مدى تحمل الفرد للمخاطر، وتخصيص الأصول، والأهداف الاستثمارية.

ومع ذلك، فقد ضربوا أيضاً احتياجات السيولة، التي لم نذكرها، وهي القدرة على الحصول على النقد عند الحاجة. أولئك الذين يفضلون الآفاق قصيرة المدى يحتاجون إلى المزيد من السيولة لتتناسب مع متطلباتهم على المدى القريب. لكن المستثمرين الذين يفضلون الآفاق الأطول ربما تكون لديهم مخاوف أقل فيما يتعلق بحالة السيولة لديهم، حيث أنهم يخططون للاحتفاظ بأصولهم المكتسبة لفترة طويلة ولديهم نوايا أقل من نظرائهم على المدى القصير للقيام بأي تحركات في السوق. كما أن المخطط الذي يسمى مطابقة أفق الاستثمار هو شيء يستخدمه بعض المتداولين المخضرمين أحيانًا، ويتميز بمحاذاة الأفق مع مدة الاستثمار. لذلك، يختار المستثمرون على المدى الطويل السندات طويلة الأجل.

بشكل عام، الاعتقاد السائد هو أنه كلما كان الأفق الاستثماري أطول، زادت الخيارات المتاحة أمام الشخص لاختيار استثماراته بقوة.

أشياء يجب معرفتها حول قياس أداء الاستثمار باستخدام الآفاق الزمنية

يمكن استخدام مقاييس متعددة لقياس حالة الأمان القابل للتداول عبر آفاق مختلفة. ومع ذلك، فإن العوامل التي يبدو أنها تلعب العامل الأكبر هي ROI (العائد على الاستثمار)، وCAGR (معدل النمو السنوي المركب) ، وTWR (العائد المرجح بالوقت). يخبر عائد الاستثمار المستثمرين عن مقدار ما فقدوه أو كسبوه في التجارة. ويبلغهم معدل النمو السنوي المركب بمعدل العائد السنوي، ولا يتأثر معدل العائد الإجمالي بتوقيت التدفقات النقدية. فهو يضاعف العائدات لكل فترة احتجاز لعرض كيفية تفاقمها مع مرور الوقت.

وليس من الحكمة محاولة تكديس الاستثمارات بآفاق زمنية مختلفة، ومحاولة مقارنتها على أساس الاختلاف في مستويات المخاطرة، والعوائد المتوقعة، والأهداف العامة. ومن الأهمية بمكان أن نأخذ هذه الاختلافات في الاعتبار عند مقارنة الاستثمارات التي تقوم بها بنفسك أو بشخص آخر. بالإضافة إلى ذلك، ضع في الاعتبار تأثير الرسوم والضرائب، وقم بتحليل العوائد المعدلة حسب المخاطر واستخدم المعايير عند تقييم نجاح الأصول أو فشلها.

آفاق المخاطرة والاستثمار

وبالنظر إلى كل شيء حتى الآن، فمن الواضح أن الآفاق والمخاطر ترتبط ارتباطًا وثيقًا بعملية الاستثمار. كلما زاد الوقت الذي يتمتع به الشخص إلى جانبهم، زادت فرص التعافي من تقلبات السوق في طريقهم إلى تحقيق عوائد إيجابية. لذلك، كما تحدثنا سابقا. أولئك الذين لديهم الوقت في جيوبهم لا يواجهون مثل هذه المشكلة الهائلة في تحمل درجات خطيرة إلى حد ما من المخاطرة للوصول إلى أهدافهم في جني الأموال. في رحلتهم، يواجهون عمومًا خمسة أنواع راسخة من المخاطر التي يخشاها معظم المتداولين.

الأول هو خطر التضخم المخيف. وهو خطر تكون السندات عرضة له بشدة، نظرا لأن سعر الفائدة الخاص بها يصبح ثابتا بشكل قياسي. وهذا يعني أن ارتفاع التضخم المفاجئ سيؤدي بلا شك إلى تآكل المكاسب التي أنفقت. لذلك، يجب على المستثمرين أن يأخذوا ذلك في الاعتبار إذا كانوا يتطلعون إلى آفاق متوسطة/متوسطة الأجل واستثمار السندات. وغني عن القول أن مخاطر أسعار الفائدة تؤثر عادة في المقام الأول على الأوراق المالية ذات الدخل الثابت. على الرغم من أنه وخطر التضخم أيضا يمكن أن يسبب ضررا كبيرا لجميع فئات الأوراق المالية بشكل كبير جدا.

مخاطر الأعمال هي الخطر المتمثل في احتمال انخفاض قيمة الكيان الذي يتعين على المستثمر أن يصب أمواله فيه، ببطء أو بسرعة، مع فشل أسعار أسهمه وسنداته بشكل كبير، مما قد يؤدي إلى إفلاس الشركة. ومن الأهمية بمكان أن ندرك أنه لا توجد شركة محصنة ضد احتمال الاختفاء في نهاية المطاف من على وجه الأرض. تعد شركات Pan Am وKodak وCompaq وجنرال موتورز وBorders بعض الأمثلة على الشركات التي عملت بنجاح لعقود من الزمن وكانت علامات تجارية عالمية دخلت سجلات التاريخ.

إن الاستثمار في السندات ذات التصنيف الائتماني العالي يقلل من تعرض الفرد لمخاطر التخلف عن السداد، وهو عدم قدرة المقترض على سداد ديونه. وهذا شيء يرتبط بالأوراق المالية القائمة على الديون. ومن ثم، ضع ذلك في الاعتبار، وتأكد أيضًا من أنه يجب على الجميع مراقبة السوق عن كثب بشكل مستمر. ويجب عليهم القيام بذلك من أجل تقييم المخاطر (التقلبات) بشكل مستمر، وهي المخاطر التي تؤثر على كل استثمار. وهذا يشكل مصدر قلق رئيسي لأولئك الذين يستكشفون الآفاق قصيرة المدى، ويسعون إلى الحصول على عوائد إيجابية سريعة، حيث تميل معظم الأسواق إلى اتخاذ مسار صاعد مع مرور الوقت. نادرًا ما يحدث خط ثابت لقطاع كامل في غضون بضع سنوات. على الرغم من ذلك، يحاول الكثيرون معرفة ما إذا كان هذا الأمر موجودًا في صناعات مثل توزيع دور السينما، والتي سيؤدي فشلها بالتأكيد إلى سقوط نظام استوديوهات هوليوود وعدد قليل من الأنظمة البيئية التجارية الأخرى.

الفكر النهائي

يعرف المتداولون الذين يتمتعون بسنوات من الخبرة أن طول الأفق الاستثماري يرتبط ارتباطًا مباشرًا بفئة المنتجات الاستثمارية الأكثر ملاءمة للمستثمر الذي يحقق معالمه المالية المرغوبة. بالنسبة لمعظم الأشخاص، يعد العمر أداة واضحة لتحديد آفاقهم. فهو لا يساعد الأفراد على استبعاد أو تأهيل الاستثمارات المحتملة، ولكنه يساعدهم في تقييم الاستثمارات المناسبة. يعد أسلوب الحياة المتلهف وكيفية اختيار الشخص لإنفاق المال من المتطلبات الأخرى التي لا يمكن إهمالها والتي يجب وضعها في الاعتبار في هذه المرحلة.

في الحقيقة، هناك نطاق شامل من الآفاق الزمنية التي يمكن للمستثمرين اختيارها، وهم من يختارونها. وهذا يعني أنه يجب عليهم مراعاة أهدافهم عند عرض تصورات مخطط أداء الاستثمار ، نظرًا لأنهم يختارون الوقت الذي يتم فيه الاحتفاظ بالاستثمار. ويتم اختيار تلك الفترة مع الأخذ في الاعتبار تحمل المخاطر، والسيولة اللازمة، والتكتيك المطبق (تخصيص الأصول)، والنتيجة المرجوة.