Mitel macht Schritte und schnappt sich ShoreTel für 430 Millionen Dollar

Veröffentlicht: 2017-07-27

Wie wir in der Vergangenheit immer wieder gesehen haben, ist der Unified Communications- und Business-VoIP-Markt voll von Akquisitionen, um sich einen Wettbewerbsvorteil zu verschaffen, neue Lösungen und bestehende Konkurrenten zu schnappen, um die Nutzung Ihrer Plattform auf dem Markt effektiv zu steigern.

Nun, es sieht ganz so aus, als ob Mitel wieder dabei ist, Schritte unternimmt und den UC-Markt aufrüttelt, indem es den Konkurrenten ShoreTel für angeblich 430 Millionen US-Dollar kauft. Dies folgt auf frühere Übernahmeversuche von Mitel, mit dem Versuch, Polycom im letzten Jahr einzubinden, nur um überboten zu werden.

Aber was noch wichtiger ist, Mitel hatte bereits 2014 versucht, ShoreTel zu kaufen. Nachdem dieses ursprüngliche Angebot von ShoreTel abgelehnt wurde, was geschah diesmal?

Ein neues Mitel

Nun, das Wichtigste zuerst: Dies ist ein großer Schritt für Mitel. Tatsächlich wird die Übernahme von ShoreTel Mitel nun als zweitgrößten UCaaS-Anbieter auf dem Markt positionieren, so Mitel selbst. Dies allein ist eine große Neuigkeit. Mitel war immer an der Spitze, wollte aber auch noch weiter wachsen – daher der Versuch einer Polycom-Akquisition vor nur einem Jahr.

„Das kombinierte Unternehmen wird die Nr. 2 auf dem UCaaS-Markt sein und einen Anbieter mit der Größe und den technischen Fähigkeiten schaffen, um Kunden mit neuen Cloud-basierten Lösungen und Anwendungen zu unterstützen.“

Es hört sich auch so an, als ob das Geschäft bei Mitel gleich bleiben wird: Rich McBee wird weiterhin als Chief Executive Officer von Mitel fungieren, das Unternehmen wird weiterhin als Mitel gebrandmarkt und der Hauptsitz wird weiterhin in Ottawa, Kanada, liegen.

Insgesamt macht die Übernahme Sinn: In den letzten Jahren hat Mitel versucht, seinen Marktanteil zu vergrößern, indem es in der Vergangenheit versucht hat, sowohl Polycom als auch ShoreTel zu übernehmen. Jetzt boten ShoreTel und Mitel bereits vergleichbare Dienste und Lösungen an, und die Übernahme konnte den Umsatz von Mitel auf gewaltige 263 Millionen US-Dollar nahezu verdoppeln. Alles in allem scheinen die Puzzleteile zusammenzupassen.

Oh, und McBee ist sicherlich glücklich.

„Dies ist eine sehr natürliche Kombination, die es uns ermöglicht, die Branche weiter zu konsolidieren und Kostensynergien zu nutzen, während wir unserem Geschäft neue Technologien und ein signifikantes Cloud-Wachstum hinzufügen“, sagte Rich McBee, CEO von Mitel. „Gemeinsam werden Mitel und ShoreTel in der Lage sein, Kunden mit voll ausgestatteten, cloudbasierten Kommunikationen und Anwendungen schneller in die Cloud zu bringen.“

Einige der wichtigsten finanziellen Höhepunkte für dieses neue Mitel sind:

  • Kombinierter Umsatz von 1,3 Milliarden US-Dollar
  • Steigerung der gesamten wiederkehrenden Einnahmen von Mitel auf 39 % der Gesamteinnahmen
  • Der UCaaS-Umsatz von Mitel hat sich auf 263 Millionen US-Dollar mehr als verdoppelt

Warum ShoreTel?

Wie wir wissen, hat Mitel letztes Jahr versucht, Polycom zu schnappen. Wir waren, wie viele andere, ursprünglich etwas verwirrt über die Motivation von Mitel, Polycom zu schnappen. Wir erkannten, dass das Tischtelefon nicht tot war, aber es wurde immer weniger genutzt.

Wir waren uns auch bewusst, dass Polycom selbst als Unternehmen zu kämpfen hatte. Noch wichtiger war, dass wir sahen, dass Partner den Verkauf von Polycom-Geräten einstellen würden, da sie höchstwahrscheinlich nicht mehr mit anderen Diensten auf dem Markt kompatibel bleiben würden. Insgesamt schien es nicht die beste Entscheidung von Mitel zu sein. Warum also noch einmal ShoreTel angreifen, nachdem sie 2014 den Verkauf abgelehnt haben?

Gleich zu Beginn wurde in der Ankündigung ausdrücklich darauf hingewiesen, dass die Übernahme die Präsenz von Mitel auf dem Unternehmensmarkt stärken wird. Die vorhandenen Lösungen von ShoreTel werden es Mitel ermöglichen, Kunden mit bestehenden Vor-Ort- oder Hybrid-Bereitstellungen die technische Grundlage zu schaffen, die für die „Cloud-fähige Organisation“ erforderlich ist.

Erst letztes Jahr haben wir gesehen, wie Mitel etwas an Gewicht verlor und seine Mobilsparte fallen ließ, um ihre Prioritäten neu auszurichten. Aber darüber hinaus können wir uns die Übernahmen von Mitel in der Vergangenheit ansehen, um zu verstehen, warum ShoreTel und warum jetzt.

Also dann, warum jetzt?

Im Jahr 2014 bot Mitel ShoreTel unaufgefordert ein Angebot an: totale Kontrolle für 8,10 Dollar pro Aktie. ShoreTel lehnte es damals ursprünglich ab, an Mitel zu verkaufen, mit dem Argument, dass das Angebot von 8,10 US-Dollar das Unternehmen drastisch unterbewertet habe. Und realistischerweise hatten sie einen Punkt: Wir sahen, wie der Wert 2015 auf über 10 US-Dollar pro Aktie stieg.

Aber jetzt wird ShoreTel für 7,50 $ pro Aktie verkauft. Was gibt? Warum haben sie es sich anders überlegt, nur noch weniger Geld zu nehmen? Nun, wie sich herausstellt, ist dieser aktuelle Kaufpreis von 7,50 US-Dollar pro Aktie tatsächlich ein Aufschlag von 28 % auf den Schlusskurs von ShoreTel am 26. Juli 2017. Das bedeutet, dass ShoreTel am Ende des Monats nur etwa 5,75 US-Dollar pro Aktie wert war. Und das stimmt mit dem überein, was wir letztes Jahr gesehen haben.

Tatsächlich berichteten wir mit Quellen des UC&C-Analysten Blair Pleasant sogar über ein Gerücht, dass ShoreTel einige interne Probleme hatte.

Dieses ursprüngliche Gerücht, kombiniert mit einer Aussage von CEO Don Joos im Beratungsausschuss von ShoreTel, ließ einen weiteren Übernahmeversuch von Mitel wahrscheinlicher erscheinen.

„Als Teil unseres laufenden Strategieprozesses beabsichtigt das Strategic Advisory Committee, alle Optionen sorgfältig und gründlich zu bewerten“, sagte Joos. „Ich kann unseren Aktionären, Mitarbeitern, Kunden und Partnern versichern, dass wir nur dann einen neuen Kurs einschlagen werden, wenn er einen überlegenen Wert für die Aktionäre bietet, aber wir bleiben fest entschlossen, unseren Kunden auch bei der Skalierung weiterhin innovative Lösungen und ein hervorragendes Erlebnis zu bieten und unser gehostetes Geschäft ausbauen.“

Mitel hatte also eindeutig immer noch ShoreTel im Visier. Die Lösungen sind sehr ähnlich, und ShoreTel bringt sogar noch mehr Hybridfähigkeit für Mitel. Sie schlagen einen Konkurrenten nieder, absorbieren den Marktanteil und den bestehenden Kundenstamm und haben jetzt die Möglichkeit, noch mehr Lösungen zu entwickeln. Insgesamt scheint es eine Win-Win-Situation für Mitel zu sein.

Ein neues Mitel bringt neue Angebote

Jetzt stuft Gartner Mitel als Branchenvisionär und ShoreTel als Nischenplayer ein. Wenn Sie sich jedoch genau ansehen, was beide Anbieter zu bieten haben, beginnt es noch mehr Sinn zu machen. Wir waren sicherlich nicht überrascht.

Mitel war bereits ein großer Akteur auf dem Markt, aber nach dem Aufstieg auf Platz 2 sollten Sie jetzt darauf achten, was dieses neue, leistungsstarke Mitel leisten kann.

Wir haben bereits Anfang des Jahres beim Analyst Day von Mitel eine große Fokusverlagerung erlebt. Die Frage ist nun, wie kann Mitel diesen neuen Fokus mit den bestehenden Lösungen von ShoreTel nutzen, um ein wirklich wettbewerbsfähiges Angebot aufzubauen? Natürlich wird es nur die Zeit zeigen. Aber mit einer vereinten Kraft von 4200 Mitarbeitern und 3200 Vertriebspartnern erwarten wir, dass einige große Wellen geschlagen werden.