Die Hauptmerkmale einer guten Trade-Matching-Engine

Was kommt Ihnen in den Sinn, wenn Sie an die Börse denken? Für die meisten Menschen sind es Bilder der Wall Street mit Händlern in Anzügen, die auf ihren Handys herumhetzen. Was viele Menschen jedoch nicht erkennen, ist, dass die Börse ein vollständig digitales Erlebnis ist. Wenn Sie Aktien kaufen oder verkaufen, wird Ihre Order mit jemand anderem abgeglichen, der dasselbe tun möchte. Eine Exchange-Matching-Engine übernimmt diesen Vorgang. Was genau ist also eine Trade-Matching-Engine? Und wie funktioniert es? Lass uns genauer hinschauen.

Was ist eine Trade-Matching-Engine?

Eine Trade-Matching-Engine ist ein Computerprogramm, das Kauf- und Verkaufsaufträge für Wertpapiere, Forex, Krypto oder andere Vermögenswerte abgleicht. Man kann sagen, dass es das Herz jeder Börse ist, egal ob es sich um eine Börse, eine Kryptowährungsbörse oder eine andere Art von Markt handelt. Die Trade-Matching-Engine ist dafür verantwortlich, einen Käufer für jeden Verkäufer und einen Verkäufer für jeden Käufer zu finden. Dazu wird ein Auftragsbuch geführt, das eine Liste aller erteilten Kauf- und Verkaufsaufträge darstellt. Wenn eine neue Order eingeht, sucht die Trade-Matching-Engine nach einer anderen Order, mit der sie sie abgleichen kann. Wenn es keine Übereinstimmung gibt, geht die Order in das Orderbuch und wartet, bis jemand anderes eine Order aufgibt, die damit abgeglichen werden kann.

Wie funktioniert eine Trade-Matching-Engine?

Die Trade-Matching-Engine verwendet eine Reihe von Algorithmen, um Orders abzugleichen. Der First In First Out (FIFO)-Algorithmus ist der am weitesten verbreitete Algorithmus. Dieser Algorithmus gleicht die erste Kauforder mit der ersten Verkaufsorder ab. Wenn es also drei Kaufaufträge und zwei Verkaufsaufträge gibt, gleicht die Trade-Matching-Engine den ersten Kaufauftrag mit dem ersten Verkaufsauftrag und den zweiten Kaufauftrag mit dem zweiten Verkaufsauftrag ab. Der dritte Kaufauftrag bleibt im Auftragsbuch, bis ein weiterer Verkaufsauftrag eingeht.

Andere Algorithmen, die manchmal verwendet werden, sind:

– Der Pro-Rata-Algorithmus gleicht Orders basierend auf der Menge des gehandelten Wertpapiers ab. Wenn es also zwei Kaufaufträge für 100 Aktien der XYZ-Aktie und einen Verkaufsauftrag für 100 Aktien gibt, gleicht die Trade-Matching-Engine den ersten Kaufauftrag mit dem Verkaufsauftrag ab, und der zweite Kaufauftrag verbleibt im Auftragsbuch.

– Der Preis/Zeit-Algorithmus gleicht Aufträge zuerst auf der Grundlage des Preises und dann der Zeit ab. Wenn es also zwei Verkaufsaufträge für XYZ-Aktien zu 10 $ pro Aktie und einen Kaufauftrag zu 10 $ pro Aktie gibt, gleicht die Trade-Matching-Engine den ersten Verkaufsauftrag mit dem Kaufauftrag ab. Die zweite Verkaufsorder bleibt im Orderbuch.

– Der Time/Price-Algorithmus gleicht Orders zuerst nach Zeit und dann nach Preis ab. Wenn es also zwei Verkaufsaufträge für XYZ-Aktien zu 10 $ pro Aktie und einen Kaufauftrag zu 9 $ pro Aktie gibt, gleicht die Trade-Matching-Engine den ersten Verkaufsauftrag mit dem Kaufauftrag ab. Die zweite Verkaufsorder bleibt im Buch und wird unabhängig vom Preis mit der nächsten Kauforder zusammengeführt.

Welcher Algorithmus verwendet wird, hängt von der Börse oder dem Markt ab. Bei einigen Börsen können Händler wählen, welchen Algorithmus sie verwenden möchten, während andere einen einzigen Algorithmus für alle Trades verwenden.

Warum ist eine Trade-Matching-Engine wichtig?

Trade-Matching-Engines können Aufträge viel schneller und mit größerer Genauigkeit abgleichen. Eine Trade-Matching-Engine ist wichtig, da sie es Käufern und Verkäufern ermöglicht, ohne einen Vermittler zu handeln. Es stellt auch sicher, dass alle Trades zum bestmöglichen Preis ausgeführt werden. Wenn es keine Trade-Matching-Engines gäbe, müsste jeder Trade manuell von einem Menschen abgeglichen werden. Dies würde viel Zeit in Anspruch nehmen und menschlichem Versagen unterliegen.

Angenommen, Sie möchten Aktien der ABC Corporation kaufen. Sie erteilen bei Ihrem Broker einen Auftrag zum Kauf von 100 Aktien zu einem Preis von 10 $ pro Aktie. Der Broker sendet diese Order dann an die Börse, an der die ABC Corporation gehandelt wird. Die Trade-Matching-Engine an der Börse sucht nach einer Verkaufsorder, die Ihrer Kauforder entspricht. Es findet eine Verkaufsorder für 100 Aktien zu 9 $ pro Aktie und gleicht sie mit Ihrer Kauforder ab. Sie zahlen 9 $ pro Aktie, und die Person, die Ihnen die Aktien verkauft hat, zahlt 10 $ pro Aktie. Die Trade-Matching-Engine erhebt dann eine geringe Gebühr für die Ausführung des Handels. Wenn es keine Trade-Matching-Engine gäbe, müsste jemand manuell einen Käufer für Ihre Aktien finden, was viel Zeit in Anspruch nehmen würde und dazu führen könnte, dass Sie mehr oder weniger bezahlen, als Sie wollten.

Die Trade-Matching-Engine ist ein wichtiger Bestandteil jeder Börse, da Trades schnell und effizient ausgeführt werden können. Es ist auch wichtig sicherzustellen, dass alle Transaktionen zum bestmöglichen Preis ausgeführt werden.

Eine Trade-Matching-Engine ist ebenfalls unerlässlich, da sie Liquidität bereitstellt. Liquidität ist die Fähigkeit, einen Vermögenswert zu kaufen oder zu verkaufen, ohne sich Gedanken darüber machen zu müssen, einen Käufer oder Verkäufer zu finden. Der Vermögenswert ist nicht liquide, wenn es keine Käufer oder Verkäufer gibt. Eine Trade-Matching-Engine stellt sicher, dass es immer jemanden gibt, der einen Vermögenswert kauft oder verkauft, auch wenn der Preis nicht ideal ist. Dies erleichtert Händlern den Kauf und Verkauf von Vermögenswerten und macht die Märkte stabiler.

Wie schnell muss eine Trade-Matching-Engine sein?

Die Geschwindigkeit einer Trade-Matching-Engine wird in Millisekunden (ms) gemessen. Eine Millisekunde ist ein Tausendstel einer Sekunde. Wenn also eine Börse Bestellungen in 100 ms abgleichen kann, bedeutet das, dass sie 10.000 Bestellungen pro Sekunde abgleichen kann.

Einige Börsen können Bestellungen in weniger als 100 ms abgleichen. Die Turquoise-Plattform der Londoner Börse kann Aufträge in nur 50 ms abgleichen. Die NYSE Arca-Plattform der New Yorker Börse kann Aufträge in 300 ms abgleichen. Und die INET-Plattform von Nasdaq kann Aufträge in 100 ms abgleichen.

Die Geschwindigkeit einer Trade-Matching-Engine ist wichtig, da sie beeinflusst, wie viele Trades an einer Börse getätigt werden können. Je schneller die Engine, desto mehr Trades können getätigt werden. Und je mehr Trades getätigt werden können, desto liquider ist der Markt. Auf einem liquiden Markt gibt es immer Käufer und Verkäufer und Aufträge können schnell und zu einem fairen Preis ausgeführt werden.

Was sind einige der Hauptmerkmale einer guten Trade-Matching-Engine?

Die Hauptfunktionen einer Trade-Matching-Engine hängen von den Bedürfnissen des Benutzers ab. Einige Kernfunktionen sind jedoch für die meisten Trade-Matching-Engines unerlässlich.

Das erste wichtige Merkmal ist die Geschwindigkeit. Eine Trade-Matching-Engine muss in der Lage sein, Aufträge schnell und effizient abzugleichen. Je schneller die Engine, desto mehr Trades können getätigt werden und desto liquider ist der Markt.

Das zweite wichtige Merkmal ist die Genauigkeit. Die Trade-Matching-Engine muss in der Lage sein, Aufträge genau abzugleichen. Wenn beim Matching-Prozess Fehler auftreten, kann dies dazu führen, dass Trades zum falschen Preis getätigt oder gar nicht ausgeführt werden.

Das dritte wichtige Merkmal ist die Flexibilität. Die Trade-Matching-Engine muss in der Lage sein, eine Vielzahl von Ordertypen zu verarbeiten. Dies umfasst Aufträge für verschiedene Arten von Vermögenswerten, Größen und Preisniveaus.

Das vierte Schlüsselmerkmal ist die Zuverlässigkeit. Die Trade-Matching-Engine muss jederzeit betriebsbereit sein. Es sollte auch eine große Anzahl von Bestellungen fehlerfrei verarbeiten können.

Das fünfte Schlüsselmerkmal ist die Sicherheit. Die Trade-Matching-Engine muss vor Hacking und Cyber-Bedrohungen geschützt sein. Es sollte auch über robuste Datenschutzmaßnahmen verfügen.

Abschließende Gedanken

Die Trade-Matching-Engine ist ein wesentlicher Bestandteil jeder Börse, und es ist wichtig, eine mit den richtigen Funktionen für Ihre Bedürfnisse zu wählen. Eine gute Trade-Matching-Engine sollte schnell, genau, flexibel, zuverlässig und sicher sein. Berücksichtigen Sie bei der Auswahl einer Trade-Matching-Engine all diese Faktoren, um sicherzustellen, dass Sie das bestmögliche Produkt erhalten. Solche Matching-Engines sind dem älteren System menschlicher Trader überlegen, die versuchen, Kontrahenten für ihre Trades zu finden. Mit der richtigen Trade-Matching-Engine können Sie sicherstellen, dass Ihre Trades schnell und effizient ausgeführt werden.