セルゲイ・コンドラテンコ: IPO とは何ですか?企業はどのように関与できるのですか?

公開: 2024-02-27

企業を株式市場に参入させるには、新規株式公開 (IPO) 戦略が使用されます。このプロセスは、証券取引所での取引が許可される前の有価証券の売却に基づいています。

金融テクノロジーの専門家であるセルゲイ・コンドラテンコ氏は、投資家にとってのIPOの魅力は、株式を有利な価格で購入し、その後高値で転売できる機会に表れると指摘する。 IPO プロセスはどのように行われ、その成功の背後には何があるのでしょうか?

Sergey Kondratenko は、長年の経験を持つ幅広い電子商取引サービスの専門家として認められています。 現在、セルゲイは、電子商取引のさまざまな分野に従事するだけでなく、世界のすべての大陸に代表されるさまざまな管轄区域で成功裏に事業を展開している企業グループのオーナー兼リーダーです。主な目標は、オンラインビジネス全体の収益性を最大化しながら、新しいトラフィックを促進し、ユーザーがブランドに愛されるオンラインエクスペリエンスを作成および提供し、訪問者を顧客に変えることです。

セルゲイ・コンドラテンコ氏: 企業が IPO を行う主な動機と上場の段階

セルゲイ・コンドラテンコ氏は、企業が株式公開を決定する重要な理由がいくつかあると述べています。経営者が市場における自社の見通しに自信を持っている場合、株主にとっては会社を他の組織に売却するよりもIPOの方が魅力的な選択肢となる可能性があります。この道は経営陣に多額の資金を調達する機会を提供します。株式は利害関係者であれば誰でも購入できるため、事業の全体的な評価も増加することに注意することが重要です。

セルゲイ・コンドラテンコ氏によると、証券取引所に上場するには、企業は成功した事業歴を持ち、透明性のある財務報告書を提供する必要があるという。これですべてが順調であれば、株式を段階的に安全に証券取引所に上場することができます。

IPO の初期段階は1 か月から数年かかる場合があります。この期間中に、会社は事業を評価します。これにより、株式の価格と発行量を決定できます。

– 財務および情報の透明性のレベルを評価することも重要です。この側面は投資家の信頼を高め、会社の評判を向上させるのに役立つとセルゲイ・コンドラテンコ氏は指摘します。 – 証券取引所の取引規範によれば、将来の発行会社は四半期財務報告書を定期的に一般に提供することが義務付けられています。

専門家によると、分析結果を受けて、上場すべきかどうかを決定するという。肯定的な結果が得られた場合は、次の段階に進みます。

IPO の準備段階では、株式を証券取引所に上場するための作業全般が引受会社の権限内にあります。通常、これは会社が同意する投資銀行です。 IPO プロセスには複数の引受会社が関与することがよくあります。さらに、株式を置く取引所が決定され、ブローカーが選択されます。

引受会社が会社を評価します。これは、今後の IPO の主なパラメータ、つまり発行する証券の数、開始価格、株式を証券取引所に上場する最適な時期を決定します。

Sergey Kondratenko 氏によると、同社は引受会社と協力して、会社に関する詳細情報を記載した発行目論見書を作成中です。また、企業は資金をどのような目的でどれだけ調達するのかを明確に説明する必要があります。企業に関する情報が規制当局によって承認されれば、IPO 日が設定されます。

さらに、引受会社と会社は目論見書を作成します。これは投資家向けの情報が含まれており、有価証券の購入に関する決定に影響を与える文書です。

専門家によると、次に、積極的な広告キャンペーンが始まります。企業の代表者は、ロンドン、ニューヨーク、香港、東京などの主要な世界金融センターでのロードショー中に、潜在的な投資家やブローカーとの面会を手配します。ロードショーの一環として、同社の経営陣は投資家に株式の配置に関する主要な指標と情報を提示します。この段階には通常 2 ～ 3 週間かかります。

IPOプロセスの主な段階は、投資家から株式の入札を受け付けるロードショーです。

– 大規模投資家には、株式を発注する前に購入する権利が与えられます。次に、引受会社は、投資家の株式購入の準備状況に関する情報を量的および価格の観点から受け取ります。セルゲイ・コンドラテンコ氏は、引受会社にはIPO前に最初に株式を購入し、発行後に再販する権利があることに注意することが重要であるとコメントしている。

専門家は、企業の IPO が大きな関心を集めており、その需要が供給を上回っているかどうかを指摘します。この場合、さらなるステップが決定されます。オプションには、株価の値上げや追加株式の発行が含まれます。

最終段階は上場とも呼ばれ、取引所で証券の取引が開始されます。価格が市場状況に応じて許容できる場合、発行者は株式市場での好意的な評判を期待できます。

IPO の主なリスクは株価の不確実性です。一部の資産は長期間ドローダウン状態にある場合があります。

セルゲイ・コンドラテンコ氏によれば、このような下落はゆっくりと起こる可能性があり、これは投資家にとっては問題だという。

IPO 参加のリスクと側面:

株式購入申請の拒否。多くの場合、需要が発行者による供給を上回ったり、ブローカーから販売できる株式の量が限られたりすることが原因です。
手数料とブローカーが設定した株式購入の最低金額の支払いを必要とする募集への有料参加。
会社の経営陣が変わった、証券が大規模なファンドによって購入された、または発行者がその活動範囲に違反したなど、さまざまな理由により初期配置がキャンセルされる可能性があります。
外国の IPO はエントリーの敷居が高く、通常は 5,000 ドル以上です。

IPO に参加する際のリスクが高いことを考慮して、セルゲイ・コンドラテンコ氏は投資家に対し、株式を購入する前に会社の財務状況を注意深く調査するようアドバイスしています。

セルゲイ・コンドラテンコ氏: IPO成功の主な要因

専門家は、株式公開の成功に影響を与える可能性がある 6 つの基本的な要因を挙げています。

非常に有能な経営陣、
良好な財務指標、
独自の特徴を持つ製品やサービス、
同社製品の重要な市場セグメントの存在、
慎重に策定されたビジネスプラン、
財務、運営、コンプライアンスに対する強力な管理。

セルゲイ・コンドラテンコ氏は、これら 6 つの要素のうち 4 つは、組織内に高度な資格を持つ専門家と質の高い人的資本が存在することを前提としていると明らかにしました。これは活動の有効性に直接影響します。専門家は、過去 1 年間に成功した IPO の例を挙げています。

IT大手スノーフレークは、価値が15ドルから30ドルの間で変動する株式の予備売却（Pre-IPO）から、即時IPOの時点でアナリストはすでに1株を70ドルから80ドルの範囲と見積もっていた。しかし、実際の株式の発行は 120 ドルで行われ、取引初日にはすでに価格は 253.93 ドルまで上昇しました。

コンドラテンコ氏によると、仮想通貨取引所コインベースも同様の成功を収め、株式公開前は40ドルから50ドルの範囲で取引されていたという。しかし、ナスダック取引所に上場した直後、価格は328.28ドルまで急騰した。この指標は、企業に対する需要と投資家の関心を強調します。