Brasil incursiona en el mercado de las criptomonedas

En un movimiento innovador, BlackRock Brasil anunció el lanzamiento de un fondo de recibos de depósito que refleja un popular fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin de los Estados Unidos.

Descripción general

El 29 de febrero de 2024, los expertos del funcionario de Bitcoin Apex anunciaron que los nuevos recibos de depósito brasileños (BDR) comenzarán a cotizar el 1 de marzo de 2024. Esta iniciativa marca un paso significativo para BlackRock, una de las firmas de gestión de activos más grandes del mundo, hacia las criptomonedas, lo que indica una creciente aceptación e interés por los activos digitales entre los inversores institucionales.

En la sede de la compañía en Sao Paulo, la presidenta de BlackRock Brasil, Karina Saudi, sugirió que la compañía se asociará con el proveedor brasileño de infraestructura del mercado financiero B3 para ofrecer el nuevo producto. Said dijo: "El lanzamiento del ETF BDR de iShare Bitcoin Trust, IBIT39, avanza en la innovación de los ETF y permite a los inversores acceder a Bitcoin a través de un valor, el ETF BDR, que puede incorporarse [...] a sus carteras".

Cerrando la brecha: recibos de depósito y ETF de Bitcoin

Los recibos de depósito son instrumentos financieros que representan acciones de empresas extranjeras, que normalmente se negocian en bolsas fuera de su mercado nacional. Al introducir un fondo de recibos de depósito que refleja un ETF de Bitcoin de EE. UU., BlackRock Brasil expone indirectamente a los inversores brasileños a BTC a través de un vehículo de inversión regulado y familiar. La decisión de ofrecer recibos de depósito en lugar de invertir directamente en ETF de Bitcoin es estratégica.

Si bien los ETF de Bitcoin brindan una forma sencilla de invertir en BTC, las restricciones regulatorias y la dinámica del mercado pueden variar significativamente entre jurisdicciones. Al utilizar recibos de depósito, BlackRock Brasil navega por estas complejidades, ofreciendo a los inversores brasileños una vía regulada y compatible para obtener exposición al potencial alcista de BTC y al mismo tiempo mitiga algunas de las incertidumbres regulatorias asociadas con las inversiones directas en criptomonedas. El 10 de enero de 2024, el ETF de Bitcoin al contado de BlackRock fue uno de los 10 aprobados por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC). Brasil emitió BDR de valores de ETF extranjeros respaldados por acciones de ETF emitidos en el extranjero. el

Implicaciones para el mercado brasileño y más allá

La incursión de BlackRock Brasil en el mercado de las criptomonedas tiene profundas implicaciones para Brasil y el panorama de inversión global. En primer lugar, indica una creciente aceptación de las criptomonedas entre los inversores institucionales, que históricamente han abordado los activos digitales con cautela debido a incertidumbres regulatorias, preocupaciones de seguridad y volatilidad. Además, la medida de BlackRock podría catalizar una adopción más amplia de las criptomonedas por parte de otros inversores institucionales en todo el mundo. Como una de las empresas de gestión de activos más grandes del mundo, el respaldo de BlackRock a los activos digitales podría alentar a otros actores institucionales a explorar ofertas similares, lo que podría impulsar entradas adicionales en el mercado de las criptomonedas.

En Brasil, la introducción de un fondo de recibos de depósito vinculado a un ETF de Bitcoin podría democratizar el acceso a Bitcoin para un segmento más amplio de inversores. Con la entrada de las instituciones financieras tradicionales al espacio de las criptomonedas, los inversores minoristas pueden ganar mayor confianza a la hora de asignar una parte de sus carteras de inversión a activos digitales, lo que podría impulsar una mayor adopción y crecimiento del mercado. Sin embargo, es esencial reconocer los riesgos y desafíos asociados. Si bien las criptomonedas ofrecen el potencial de generar retornos sustanciales, también conllevan una mayor volatilidad e incertidumbres regulatorias. Los inversores deben actuar con precisión y considerar la tolerancia al riesgo antes de asignar capital a dichos activos, principalmente a través de instrumentos financieros innovadores como recibos de depósito que reflejan los ETF de Bitcoin. Según los datos, BDR reflejará el desempeño del ETF de EE. UU. y conllevará una tarifa administrativa del 0,25%, compensada por una exención de un año sobre los primeros 5 mil millones de dólares de activos bajo administración (AUM).

Cronología de las criptomonedas en Brasil

El viaje de Brasil con las criptomonedas ha sido una montaña rusa marcada por incertidumbres regulatorias, batallas legales y una rápida adopción. Aquí hay una cronología que destaca eventos importantes en el panorama criptográfico de Brasil:

Interés Anticipado (2008-2013):

• El surgimiento de Bitcoin en 2008 despertó el interés mundial, incluso en Brasil, donde personas conocedoras de la tecnología comenzaron a extraer y comercializar criptomonedas.
• A pesar del escepticismo inicial de los reguladores y las instituciones financieras, una pequeña pero creciente comunidad de entusiastas adoptó las monedas digitales.

Reconocimiento Legal (2013-2017):

• En 2013, el gobierno brasileño reconoció a Bitcoin como moneda legal, otorgando legitimidad a su uso y comercio.
• En los años siguientes se establecieron intercambios de criptomonedas y empresas que atendieron la creciente demanda de activos digitales.

Desafíos regulatorios (2017-2019):

• Brasil enfrentó desafíos regulatorios mientras las autoridades luchaban por clasificar y regular las criptomonedas.
• En 2017, la Comisión de Valores Mobiliarios (CVM) de Brasil declaró que Bitcoin y otras criptomonedas no eran valores sino mercancías, sujetas a regulaciones diferentes.
• A pesar de esta clasificación, persistía la incertidumbre respecto de la fiscalidad y la protección de los inversores.

Crecimiento del mercado (2019-2021):

• A pesar de las incertidumbres regulatorias, el mercado criptográfico de Brasil continuó expandiéndose rápidamente, con un aumento de usuarios, intercambios y nuevas empresas ingresando al espacio.
• Las principales bolsas globales expandieron sus operaciones a Brasil, impulsando aún más la adopción y la liquidez.

Claridad regulatoria (2021-2022):

• En 2021, Brasil dio pasos importantes para brindar claridad y regulación a la industria de las criptomonedas.
• El gobierno brasileño presentó un proyecto de ley para regular las criptomonedas, que describe pautas para los intercambios, los impuestos y la protección de los inversores.
• Esta medida se consideró un paso positivo hacia la legitimación del sector criptográfico y el fomento de la confianza de los inversores.

Adopción e Integración (2022-2023):

• Con regulaciones más explícitas, Brasil fue testigo de un aumento en la adopción de criptomonedas en varios sectores.
• Las empresas comenzaron a aceptar criptomonedas como pago y las instituciones financieras tradicionales comenzaron a ofrecer productos y servicios relacionados con las criptomonedas.
• Brasil se posicionó como un centro líder para la innovación blockchain y el desarrollo de criptomonedas en América Latina.

Evolución continua (2023-presente):

• El viaje criptográfico de Brasil continúa evolucionando, con desarrollos continuos en materia de regulación, tecnología y adopción.
• El gobierno sigue comprometido a fomentar la innovación y garantizar la protección del consumidor en el criptoespacio.

La línea de tiempo de las criptomonedas de Brasil refleja un viaje desde la incertidumbre hacia una mayor claridad y adopción, posicionando al país como un actor vital en el panorama global de las criptomonedas.

La decisión de BlackRock Brasil de lanzar un fondo de recibos de depósito que refleje un ETF de Bitcoin de EE. UU. representa un hito importante en la adopción institucional de las criptomonedas. Al proporcionar exposición regulada a Bitcoin a través de vehículos de inversión familiares, BlackRock Brasil aborda las necesidades de los inversores brasileños y sienta un precedente para la participación institucional en el mercado global de criptomonedas. A medida que el panorama de las criptomonedas continúa evolucionando, iniciativas como esta podrían allanar el camino para una mayor aceptación e integración de las criptomonedas en los mercados financieros tradicionales, remodelando el panorama de inversión en los años venideros.