Mitel se mueve y adquiere ShoreTel por 430 millones de dólares

Como hemos visto constantemente en el pasado, el mercado de comunicaciones unificadas y VoIP empresarial está lleno de adquisiciones para obtener una ventaja sobre la competencia, arrebatando nuevas soluciones, competidores existentes, todo para aumentar de manera efectiva el uso de su plataforma en el mercado.

Bueno, ciertamente parece que Mitel está de vuelta, haciendo movimientos y sacudiendo el mercado de UC al comprar a la competencia ShoreTel por 430 millones de dólares. Esto viene como un seguimiento de los intentos de adquisición anteriores por parte de Mitel, con un intento de traer a Polycom el año pasado solo para ser superado.

Pero lo que es más importante, Mitel ya había intentado comprar ShoreTel en 2014. Con la oferta original rechazada por ShoreTel, ¿qué sucedió esta vez?

Un nuevo Mitel

Bueno, lo primero es lo primero: este es un gran movimiento para Mitel. De hecho, la adquisición de ShoreTel ahora posicionará a Mitel como el segundo mayor proveedor de UCaaS en el mercado, según Mitel. Esto solo es una gran noticia. Mitel siempre estuvo en la cima, pero también buscaba crecer aún más, de ahí el intento de adquisición de Polycom hace apenas un año.

“La compañía combinada será el jugador número 2 en el mercado de UCaaS, creando un proveedor con la escala y las capacidades técnicas para permitir a los clientes nuevas soluciones y aplicaciones basadas en la nube”.

También parece que los negocios en Mitel seguirán siendo los mismos: Rich McBee seguirá siendo el director ejecutivo de Mitel, la empresa seguirá teniendo la marca Mitel y seguirá teniendo su sede en Ottawa, Canadá.

En general, la adquisición tiene sentido: en los últimos años, Mitel ha estado intentando aumentar su participación de mercado tratando de hacerse con Polycom y ShoreTel en el pasado. Ahora, ShoreTel y Mitel ya estaban ofreciendo servicios y soluciones comparables, y la adquisición pudo casi duplicar los ingresos de Mitel a $ 263 millones. Con todo, parece que las piezas del rompecabezas encajan.

Ah, y McBee ciertamente está feliz.

“Esta es una combinación muy natural que nos permite continuar consolidando la industria y aprovechar las oportunidades de sinergia de costos mientras agregamos nuevas tecnologías y un crecimiento significativo de la nube a nuestro negocio”, dijo Rich McBee, CEO de Mitel. “Juntos, Mitel y ShoreTel podrán llevar a los clientes a la nube más rápido con comunicaciones y aplicaciones completas basadas en la nube”.

Algunos de los aspectos financieros más destacados de este nuevo Mitel incluyen:

• Ventas combinadas de $ 1.3 mil millones
• Aumento de los ingresos recurrentes totales de Mitel al 39 % de los ingresos totales
• Los ingresos de UCaaS de Mitel se duplicaron con creces a 263 millones de dólares

¿Por qué ShoreTel?

Como sabemos, Mitel estaba tratando de apoderarse de Polycom el año pasado. Al principio, nosotros, como muchos, estábamos un poco confundidos acerca de la motivación de Mitel para apoderarse de Polycom. Nos dimos cuenta de que el teléfono de escritorio no estaba muerto, pero se usaba cada vez menos.

También sabíamos que la propia Polycom estaba luchando como empresa. Más importante aún, vimos que los socios dejarían de vender dispositivos Polycom, ya que probablemente ya no serían compatibles con otros servicios en el mercado. En general, no parecía que fuera la mejor decisión de Mitel. Entonces, ¿por qué intentar otra vez con ShoreTel después de que se negaron a vender en 2014?

De buenas a primeras, el anuncio indicó específicamente que la adquisición aumentará la presencia de Mitel en el mercado empresarial. Las soluciones existentes de ShoreTel permitirán a Mitel habilitar a los clientes con instalaciones existentes o implementaciones híbridas para establecer una base técnica necesaria para "habilitar la nube en su organización".

Apenas el año pasado, vimos a Mitel perder algo de peso, dejando caer su división móvil para reenfocar sus prioridades. Pero, más allá de eso, podemos mirar el pasado de adquisiciones de Mitel para entender por qué ShoreTel y por qué ahora.

Entonces, ¿por qué ahora?

En 2014, Mitel ofreció una propuesta no solicitada a ShoreTel: control total por 8,10 dólares la acción. ShoreTel en ese momento originalmente se negó a vender a Mitel, argumentando que la oferta de $ 8.10 estaba infravalorando drásticamente a la empresa. Y, siendo realistas, tenían razón: vimos que el valor aumentó a más de $10 por acción en 2015.

Pero ahora, ShoreTel se vende a 7,50 dólares la acción. ¿Lo que da? ¿Por qué cambiaron de opinión para aceptar solo menos dinero? Bueno, resulta que este precio de compra actual de $ 7,50 por acción es en realidad una prima del 28% sobre el precio de cierre de las acciones de ShoreTel el 26 de julio de 2017. Eso significa que ShoreTel valía solo alrededor de $ 5,75 por acción al final del mes. Y esto va en la línea de lo que estábamos viendo el año pasado.

De hecho, con fuentes del analista de UC&C, Blair Pleasant, incluso informamos sobre un rumor de que ShoreTel estaba experimentando algunos problemas internos.

Rumores en torno a @shoretel: después de que un analista llamó positivamente a este AM, escuché un posible rumor de grandes despidos este PM y la adquisición de Mitel

— Blair Pleasant (@blairplez) 11 de agosto de 2016

Este rumor original, combinado con una declaración del CEO Don Joos en el Comité Asesor de ShoreTel, hizo que pareciera más probable otro intento de adquisición de Mitel.

“Como parte de nuestro proceso estratégico en curso, el Comité Asesor Estratégico tiene la intención de evaluar todas las opciones de manera cuidadosa y exhaustiva”, dijo Joos. “Puedo asegurarles a nuestros accionistas, empleados, clientes y socios que solo nos embarcaremos en un nuevo curso si ofrece un valor superior para los accionistas, pero seguimos totalmente comprometidos a continuar brindando soluciones innovadoras y una excelente experiencia a nuestros clientes a medida que escalamos. y hacer crecer nuestro negocio alojado”.

Así que Mitel claramente todavía tenía la vista puesta en ShoreTel. Las soluciones son muy similares y ShoreTel aporta aún más capacidad híbrida a Mitel. Derriban a un competidor, absorben la cuota de mercado y la base de clientes existente, y ahora tienen la capacidad de desarrollar aún más soluciones. En general, parece un ganar-ganar para Mitel.

Un nuevo Mitel traerá nuevas ofertas

Ahora, Gartner clasifica a Mitel como un visionario de la industria y a ShoreTel como un jugador de nicho. Sin embargo, cuando observa de cerca lo que ambos proveedores tienen para ofrecer, comienza a tener aún más sentido. Ciertamente no nos sorprendió.

Mitel ya era un jugador importante en el mercado, pero después de ascender vertiginosamente al puesto número 2, lo que hay que tener en cuenta ahora es lo que este nuevo y poderoso Mitel podrá lograr.

Ya vimos un cambio de enfoque importante en el día del analista de Mitel a principios de este año. La pregunta ahora es, ¿cómo puede Mitel aprovechar este nuevo enfoque con las soluciones existentes de ShoreTel para crear una oferta verdaderamente competitiva? Por supuesto, sólo el tiempo lo dirá. Pero con una fuerza combinada de 4200 empleados y 3200 socios de canal, esperamos ver grandes olas.