No todos están en proyectos de inicio o tienen amigos que están entrando en el mundo del emprendimiento, y nuestra principal fuente de comprensión de las tendencias en la industria empresarial son los medios de comunicación, por supuesto. Por lo que hemos visto en los últimos años, las fuentes de información cuentan miríadas de historias de éxito, compartiendo entrevistas emocionantes con los fundadores de inicio, etc. Aunque esto es alentador para los demás, no refleja la realidad, como muestran los números.

Nuestros datos de 2023 nos dicen que las inversiones totales cayeron a $ 285 mil millones, lo que sigue siendo una cantidad significativa, pero representa una caída año tras año desde 2022 del 38%. Ahora, alrededor de una caída del 40% en 12 meses es mucho. ¿Significa esto que la recopilación de capital inicial se ha vuelto más difícil porque los inversores han perdido interés en proyectos completamente nuevos? No exactamente, porque hay otros factores subyacentes, como cambios económicos, tasas de interés más altas, etc.

Si bien los mercados siempre cambian, las personas que caminan hacia los proyectos de sus sueños aún necesitan avanzar y buscar soluciones de financiación alternativas. Estos son los principios principales que podrían aplicarse en tales estrategias para evitar el miedo a la incertidumbre y mantener las finanzas manejables.

La adaptabilidad de las estrategias de financiación alternativa

Ya sea que una startup esté recaudando dinero de crowdfunding, financiamiento basado en ingresos o deuda de riesgo, ciertos principios universales pueden guiar una estrategia de financiación inteligente, lo que lo hace altamente adaptable y favorecido por los empresarios.

Una analogía iluminadora proviene del mundo del póker llamado Bankroll Management. En el póker, los profesionales cumplen con reglas estrictas para garantizar que "nunca arriesgan más dinero del que pueden permitirse perder". Reconocen que la varianza (suerte y fluctuación) es inevitable, por lo que dimensionan sus apuestas para resistir las rachas perdedoras. Una regla general común en las tácticas y estrategias de gestión de bancos de póker es nunca tener más del 5% del bancarrojo en juego en ningún momento, esto asegura que pueda resistir las malas noches y seguir jugando a la larga.

Aplicar este principio de póker particular en el emprendimiento significaría más que un conocimiento general sobre cómo lidiar con las finanzas. El póker siempre ha sido considerado un juego de pensadores estratégicos, y las personas han establecido tácticas inteligentes sobre esas tablas durante décadas, y muchos de ellos también son materiales de aprendizaje listos para empresarios.

Con respecto a la gestión de bancos, las nuevas empresas pueden aplicar este principio calibrando cómo implementan su capital. En lugar de ver una ronda de financiación completa en una apuesta de expansión audaz, los fundadores inteligentes asignan fondos en fases y reservas. Por ejemplo, un fundador que financió $ 500,000 podría presupuestar solo una pequeña porción para una campaña de marketing no probada (análoga a una sola "aceptación" en póker), mientras mantiene reservas sustanciales para iterar o pivotar en función de los resultados. Este enfoque protege contra la "varianza" del mundo de las startups, incluidos los cambios inesperados en el mercado, los problemas de productos o el crecimiento más lento de lo previsto.

El poder de la capital comunitaria

Una de las tendencias de financiación alternativas más destacadas es el surgimiento del crowdfunding como una opción convencional para las nuevas empresas. A través de plataformas que permiten a docenas o incluso a miles de personas invertir pequeñas cantidades, los fundadores están recaudando un capital significativo sin guardianes tradicionales. El crowdfunding de Global Equity sigue siendo relativamente pequeño en escala (alrededor de $ 1.6 mil millones en 2024), pero está creciendo rápidamente y se proyecta que alcance más de $ 5 mil millones para 2033.

En los Estados Unidos, donde las leyes como la Ley de empleos han abierto el crowdfunding al público, las compañías recaudaron $ 343.6 millones a través de inversores minoristas en 2024 bajo la regulación CF (que permite el crowdfunding hasta $ 5 millones por año).

Dicho esto, el crowdfunding no es dinero fácil, ya que requiere esfuerzo y estrategia. La tasa de éxito promedio para las campañas de crowdfunding ronda los 22-24%, lo que indica que la mayoría de las campañas no alcanzan sus objetivos. Las campañas exitosas generalmente necesitan una fuerte narración de historias, un tono convincente y el marketing proactivo para los partidarios de Rally temprano (los datos muestran que las campañas que alcanzan ~ 30% de su objetivo en la primera semana tienen mucho más probabilidades de tener éxito).

Financiamiento y deuda basados ​​en ingresos

En el financiamiento basado en ingresos, un inversor proporciona en financiamiento basado en ingresos, un inversor da dinero a un negocio por adelantado y, a cambio, el negocio devuelve un porcentaje de sus ingresos futuros hasta que se reembolse por completo un monto fijo. Por lo tanto, es un híbrido de un préstamo y una inversión, que proporciona capital sin diluir el capital, mientras que vincula los pagos con el rendimiento de la startup.

Esta alineación puede ser atractiva: si el negocio crece rápidamente, al inversor se le devuelve más rápido (con un rendimiento limitado), pero si los ingresos son lentos o estacionales, los pagos se flexionan en consecuencia, evitando la carga aplastante de las cuotas de deuda fija. RBF se ha vuelto particularmente popular entre las compañías SaaS y las nuevas empresas de comercio electrónico que tienen ingresos recurrentes predecibles (ARR o MRR), ya que les permite aprovechar esos flujos de efectivo para el capital de crecimiento por adelantado.

El mercado de financiamiento basado en ingresos ha explotado junto con esta apelación. A nivel mundial, el mercado de RBF creció de aproximadamente $ 3.38 mil millones en 2023 a $ 5.78 mil millones en 2024 (un salto impresionante, ¿verdad?) Y se proyecta que alcanzará alrededor de $ 41.8 mil millones para 2028 si las tendencias actuales continúan, lo que refleja cuán rápido tanto las startups como los financiadores están adoptando el modelo.

¿Qué sigue para los empresarios?

Cuanto más lea sobre las soluciones de financiación alternativas, más comprenderá que hay valor para cada startup. El aspecto clave, en comparación con las inversiones, es que los empresarios obtienen mucha independencia junto con medios financieros. No solo se refiere a mantener más capital en su empresa, sino también más control en tiempos de incertidumbre, y los principios de crowdfunding son valiosos a este respecto.

Sin duda, el veredicto final pertenece a los propios empresarios y su visión estratégica. Ser lo suficientemente inteligente como para encontrar soluciones alternativas y saber cómo aplicar principios flexibles, desde juegos de casino estratégicos hasta teoría académica, solo puede ser beneficioso para un negocio, especialmente en nuestros días en que los cambios económicos ocurren de la noche a la mañana, y las acciones se elevan y caen a la más baja en cuestión de horas.