Sergey Kondratenko: ¿Qué es una IPO y cómo puede participar una empresa?

Para llevar una empresa al mercado de valores se utiliza una estrategia de oferta pública inicial (IPO). Este proceso se basa en la venta de valores antes de su admisión a cotización en bolsa.

El experto en tecnología financiera Sergey Kondratenko señala que el atractivo de las IPO para los inversores se expresa en la oportunidad de comprar acciones a un precio favorable y luego revenderlas a un precio más alto. ¿Cómo funciona el proceso de IPO y qué se esconde detrás de su éxito?

Sergey Kondratenko es un reconocido especialista en una amplia gama de servicios de comercio electrónico con muchos años de experiencia. Ahora, Sergey es el propietario y líder de un grupo de empresas que no solo participan en diferentes segmentos del comercio electrónico, sino que también operan con éxito en diferentes jurisdicciones y están representadas en todos los continentes del mundo. El objetivo principal es generar nuevo tráfico, crear y ofrecer una experiencia en línea que atraiga a los usuarios a la marca y convierta a los visitantes en clientes, maximizando al mismo tiempo la rentabilidad general del negocio en línea.

Sergey Kondratenko: la principal motivación de las empresas para salir a bolsa y las etapas de salida a bolsa

Sergey Kondratenko dice que existen algunas razones clave por las que una empresa puede decidir salir a bolsa. Si la dirección confía en sus perspectivas en el mercado, entonces una IPO puede ser una opción más atractiva para los accionistas que vender la empresa a otras organizaciones. Este camino brinda a la gerencia la oportunidad de recaudar cantidades significativas. Es importante señalar que la valoración global del negocio también aumenta ya que las acciones pueden ser compradas por cualquier interesado.

Según Serguéi Kondratenko, para cotizar en bolsa una empresa debe tener un historial comercial exitoso y además presentar un informe financiero transparente. Si todo está en orden con esto, entonces puede colocar las acciones en la bolsa de valores de manera segura paso a paso.

La etapa inicial de una IPO puede durar desde un mes hasta varios años. Durante este período, la empresa evalúa su negocio. Esto le permite determinar el precio de las acciones y el volumen de su emisión.

– También es importante evaluar el nivel de transparencia financiera y de información. Este aspecto contribuye a aumentar la confianza de los inversores y mejorar la reputación de la empresa, señala Serguéi Kondratenko. – Según las normas de negociación bursátil, la futura empresa emisora ​​debe presentar periódicamente al público informes financieros trimestrales.

Según el experto, tras los resultados del análisis, la empresa decide si debe cotizar en bolsa. En caso de un resultado positivo, se pasa a la siguiente etapa.

En la etapa de preparación para una oferta pública inicial, toda la gama de trabajos relacionados con la cotización de acciones en la bolsa de valores es competencia del asegurador. Suele ser el banco de inversión con el que la empresa acuerda. A menudo hay varios suscriptores involucrados en el proceso de IPO. Además, se determina la bolsa donde se colocarán las acciones y se seleccionan los corredores.

El asegurador evalúa la empresa. Determina los principales parámetros de la próxima IPO: cuántos valores emitir, su precio inicial y el momento óptimo para colocar acciones en la bolsa de valores.

Según Serguéi Kondratenko, la empresa, junto con el asegurador, está elaborando un folleto de emisión con información detallada sobre la empresa. La empresa también debe explicar claramente con qué fines se recaudan los fondos y en qué volumen. Si los reguladores aprueban la información sobre la empresa, se fija la fecha de salida a bolsa.

Además, el asegurador y la empresa preparan un folleto. Este es un documento que contiene información para los inversores e influye en sus decisiones respecto a la compra de valores.

A continuación, según el especialista, comienza una activa campaña publicitaria. Los representantes de la empresa organizan reuniones con inversores y corredores potenciales durante el Road Show en centros financieros globales clave como Londres, Nueva York, Hong Kong y Tokio. Como parte del Road Show, la dirección de la empresa presenta a los inversores indicadores clave e información sobre la colocación de acciones. Esta etapa suele tardar de dos a tres semanas.

La etapa principal del proceso de IPO es el Road Show, en el que se aceptan ofertas de acciones de inversores.

– Los grandes inversores tienen derecho a comprar acciones antes de su colocación. El asegurador, a su vez, recibe información sobre la disposición de los inversores a comprar acciones, en términos cuantitativos y de precios. Es importante señalar que el asegurador también tiene derecho a ser el primero en comprar acciones antes de la IPO y revenderlas después de la colocación, comenta Serguéi Kondratenko.

El experto observa si la salida a bolsa de una empresa despierta mucho interés y la demanda es mayor que la oferta. En este caso, se toma una decisión sobre los pasos a seguir. Las opciones incluyen aumentar el precio de las acciones o emitir acciones adicionales.

La etapa final , también conocida como cotización, es el comienzo de la negociación de valores en una bolsa. Si su precio es aceptable para las condiciones del mercado, el emisor puede contar con una reputación favorable en el mercado de valores.

El principal riesgo de una IPO es la incertidumbre en el precio de las acciones. Algunos activos pueden estar en estado de reducción durante mucho tiempo.

Tal descenso, según Serguéi Kondratenko, puede ocurrir lentamente y esto es un problema para los inversores.

Riesgos y aspectos de la participación en una IPO:

• Rechazo de solicitudes para comprar acciones, generalmente debido a que la demanda excede la oferta por parte del emisor o a un volumen limitado de acciones disponibles para la venta por parte de los corredores.
• Participación remunerada en una oferta que requiere el pago de una comisión y un monto mínimo para la compra de acciones fijado por el corredor.
• La posibilidad de cancelar la colocación inicial por diversas razones: la dirección de la empresa ha cambiado, los valores fueron comprados por un gran fondo o el emisor violó el alcance de sus actividades.
• Umbral de entrada alto para las OPI extranjeras, normalmente 5.000 dólares o más.

Dado el alto nivel de riesgo al participar en una IPO, Serguéi Kondratenko aconseja a los inversores que estudien detenidamente la situación financiera de la empresa antes de comprar acciones.

Sergey Kondratenko: factores clave para el éxito de la IPO

El experto menciona seis factores fundamentales que pueden influir en el éxito de una oferta pública de acciones:

• equipo directivo altamente cualificado,
• indicadores financieros favorables,
• un producto o servicio con características únicas,
• la presencia de un segmento de mercado importante para los productos de la empresa,
• plan de negocios cuidadosamente desarrollado,
• fuerte control sobre las finanzas, las operaciones y el cumplimiento.

Serguéi Kondratenko aclara que de estos seis factores, cuatro presuponen la presencia en la organización de especialistas altamente calificados y capital humano de alta calidad. Esto afecta directamente la efectividad de sus actividades. El experto da ejemplos de OPI exitosas durante el año pasado.

El gigante de TI Snowflake pasó de una venta preliminar de acciones (Pre-IPO), cuyo valor oscilaba entre 15 y 30 dólares, al momento de su IPO inmediata, cuando los analistas ya estimaban una acción en el rango de 70 a 80 dólares. Sin embargo, la colocación real de las acciones tuvo lugar a 120 dólares y ya en el primer día de negociación el precio subió a la impresionante cifra de 253,93 dólares.

Según Kondratenko, el intercambio de criptomonedas Coinbase experimentó un éxito similar, cuyas acciones se cotizaban entre 40 y 50 dólares antes de la oferta pública. Sin embargo, inmediatamente después de aparecer en el Nasdaq, su precio saltó a 328,28 dólares. Este indicador enfatiza la demanda de la empresa y el interés de los inversores.