El papel de los horizontes temporales en la medición del rendimiento de las inversiones

Hoy en día, más de la mitad de los estadounidenses están invirtiendo, y en muchos países europeos económicamente desarrollados, más de un tercio de la población adulta de esas naciones posee algún activo de categoría de seguridad. Por lo tanto, negociar acciones no es nada inusual para la gente común hoy en día. No es una práctica reservada sólo para los súper ricos o los que tienen conocimientos financieros. Es una actividad que todo el que tenga algo de dinero debería realizar, ya que ayuda a crear un fondo de jubilación estable.

Sin embargo, una cosa que muchos novatos en la esfera no reconocen al principio es el papel que desempeña la medición del rendimiento de las inversiones en el proceso de negociación exitosa. Implica evaluar la eficacia de las decisiones tomadas y tomar otras nuevas basadas en los datos disponibles mientras se espera alcanzar objetivos financieros predeterminados. La operación incluye identificar debilidades y fortalezas, comparar opciones comerciales, gestionar riesgos y monitorear el progreso. El último paso implica implementar varias métricas que describen la salud y el potencial de los activos, lo que lleva a conclusiones sobre si deben conservarse o venderse.

Los horizontes temporales desempeñan un papel esencial en la cuantificación del rendimiento de la inversión, ya que este término se refiere al período de tiempo que un individuo decide conservar un activo/valor fungible antes de venderlo en el mercado. Eso puede depender de los múltiples objetivos que un inversor quiera alcanzar, y determinar un horizonte temporal es una consideración vital para todos, ya que influye en el nivel de riesgo que las personas están dispuestas a incurrir y la categoría de operaciones en las que están dispuestas a participar en sus negocios. carrera inversora o empresa comercial a corto/medio plazo. A continuación te explicamos en profundidad los horizontes temporales y su importancia.

Comprender los horizontes temporales

Anteriormente definimos qué es un horizonte temporal: el tiempo que alguien espera tener un activo en su poder para un objetivo específico. Como regla general, la mayoría de los inversores ocasionales dividen sus operaciones en dos categorías principales: las riesgosas y las no tan riesgosas. En el primer grupo, las acciones son el ejemplo más famoso, y del segundo lote citado, los bonos son el representante más renombrado. Los bonos son una inversión más segura que las acciones porque ofrecen rendimientos confiables mediante pagos de cupones, mientras que las acciones no tienen ganancias garantizadas para los inversores. Aunque, en general, las acciones ofrecen mayores rendimientos porque conllevan un mayor riesgo, y las acciones de una empresa pueden subir significativamente aparentemente por capricho debido a diversos eventos.

Por lo tanto, cuanto más corto sea el horizonte temporal, más conservador debe ser un inversor, permitiéndose asumir riesgos mínimos porque tiene menos tiempo para recuperarse de pérdidas sustanciales. Si uno no cumple con esta guía, exhibe una conducta potencialmente peligrosa, exponiéndose a diversos grados de riesgos financieros, dependiendo de las inversiones realizadas. Mientras que cuanto más largo sea el horizonte temporal, más puede crecer su nivel de agresión y más riesgoso puede ser su comportamiento, ya que tienen un campo de juego más amplio.

Los horizontes temporales en la inversión generalmente se dividen en corto, mediano y largo plazo. El rango de tiempo en la primera categoría suele oscilar entre unas pocas semanas y unos meses, y los inversores que las implementan se centran más en generar rendimientos rápidos que generalmente los exponen a niveles de riesgo más altos. Ejemplos de esto incluyen opciones, swing y day trading. Estas son actividades que los traders novatos deberían evitar. En la segunda categoría, el intervalo de tiempo puede alcanzar algunos años. Y estos horizontes habitualmente abarcan la inversión en fondos mutuos, fondos cotizados en bolsa y bonos, todos los cuales conllevan grados moderados de riesgo comercial. Los horizontes a largo plazo duran hasta varias décadas y las inversiones adecuadas para ellos son las acciones de valor, los bonos a largo plazo y los bienes raíces. Son óptimos para aquellos que no tienen prisa, que buscan lograr un crecimiento extenso en el futuro, que son pacientes para obtener sus rendimientos y que juegan a largo plazo.

Cómo los horizontes temporales impactan las decisiones de inversión

Siguiendo lo dicho anteriormente, en cierto modo, definimos cómo los horizontes temporales influyen en las decisiones de inversión. Tocan la tolerancia al riesgo, la asignación de activos y los objetivos de inversión de un individuo.

Sin embargo, también afectan a las necesidades de liquidez, que no mencionamos, y es la capacidad de obtener efectivo cuando sea necesario. Quienes prefieren horizontes de corto plazo necesitan más liquidez para cubrir sus necesidades de corto plazo. Pero los inversores que prefieren horizontes más largos probablemente tendrán menos preocupaciones con respecto a su estado de liquidez, ya que planean conservar los activos adquiridos durante un período significativo y tienen menos intenciones que sus homólogos de corto plazo de realizar cualquier movimiento en el mercado. Además, algunos operadores veteranos a veces utilizan un esquema llamado coincidencia de horizontes de inversión, que consiste en alinear el horizonte con la duración de una inversión. Por lo tanto, los inversores con horizontes de largo plazo seleccionan bonos a largo plazo.

Generalmente, la creencia común es que cuanto más largo es el horizonte de inversión de una persona, más opciones tiene para elegir agresivamente sus inversiones.

Cosas que debe saber sobre la medición del rendimiento de las inversiones utilizando horizontes temporales

Se pueden utilizar múltiples métricas para evaluar el estado de los valores negociables en varios horizontes. Sin embargo, los que parecen desempeñar el factor más importante son el ROI (retorno de la inversión), CAGR (tasa de crecimiento anual compuesta) y TWR (retorno ponderado en el tiempo). El ROI les dice a los inversores cuánto han perdido o ganado en una operación. CAGR les informa sobre la tasa de rendimiento anual y TWR no se ve afectado por el momento de los flujos de efectivo. Multiplica los rendimientos de cada período de tenencia para mostrar cómo se han compuesto a lo largo del tiempo.

No es prudente intentar acumular inversiones con diferentes horizontes temporales, tratando de compararlas teniendo en cuenta la diferencia en sus niveles de riesgo, rendimientos esperados y objetivos generales. Es fundamental considerar estas diferencias al contrastar las inversiones realizadas por usted mismo o por otra persona. Además, tenga en cuenta el efecto de las tarifas y los impuestos, analice los rendimientos ajustados al riesgo y utilice puntos de referencia al sopesar el éxito o el fracaso de los activos.

Horizontes de riesgo e inversión

Si analizamos todo hasta aquí, queda claro que los horizontes y el riesgo están estrechamente relacionados en el proceso de inversión. Cuanto más tiempo uno tenga de su lado, más posibilidades tendrá de recuperarse de la volatilidad del mercado para generar retornos positivos. Por tanto, como se ha comentado anteriormente. Aquellos que tienen tiempo en el bolsillo no tienen un problema tan grande al asumir grados de riesgo algo peligrosos para alcanzar sus objetivos de ganar dinero. En su viaje, generalmente enfrentan cinco tipos de riesgos bien establecidos que la mayoría de los traders temen.

El primero es el temido riesgo inflacionario. Es un peligro al que los bonos son muy susceptibles, dado que su tasa de cupón se fija de manera estándar. Eso significa que un aumento sorprendente de la inflación sin duda erosionará las ganancias gastadas. Por lo tanto, los inversores deben tener esto en cuenta si analizan horizontes de medio/intermedio plazo e invierten en bonos. No hace falta decir que el riesgo de tipos de interés también suele afectar principalmente a los valores de renta fija. Aunque esto y el peligro de inflación también pueden causar daños considerables a todas las categorías de valores de manera bastante dramática.

El riesgo empresarial es el peligro de que una entidad en la que un inversor tiene que invertir su dinero pueda caer en picado, lenta o rápidamente, y que los precios de sus acciones y bonos caigan drásticamente, lo que podría provocar que la empresa quiebre. Es fundamental comprender que ninguna empresa es inmune al potencial de desaparecer eventualmente de la faz de la Tierra. Pan Am, Kodak, Compaq, General Motors y Borders son algunos ejemplos de empresas que operaron con éxito durante décadas y fueron marcas globales que han pasado a los anales de la historia.

Invertir en bonos con altas calificaciones crediticias reduce la exposición al riesgo de incumplimiento, que es la incapacidad del prestatario para pagar sus deudas. Esto es algo que está relacionado con los títulos basados ​​en deuda. Por lo tanto, tenga esto en cuenta y también tenga en cuenta que todos deben estar siempre atentos al mercado de forma continua. Deben hacer esto para evaluar constantemente su riesgo (de volatilidad), el que está en juego con cada inversión. Esto es principalmente una preocupación para quienes exploran horizontes de corto plazo y buscan obtener retornos positivos rápidos, ya que la mayoría de los mercados tienden a tener una trayectoria ascendente a medida que pasa el tiempo. Rara vez un sector entero se estanca en un lapso de unos pocos años. Sin embargo, eso es algo que muchos están tratando de determinar si está en las cartas de industrias como la distribución de salas de cine, cuyo fracaso definitivamente conduciría a la caída del sistema de estudios de Hollywood y algunos otros ecosistemas comerciales.

Pensamiento final

Los operadores con algunos años de experiencia saben que la duración de un horizonte de inversión está directamente relacionada con la categoría de productos de inversión más apropiada para que un inversor alcance sus codiciados hitos financieros. Para la mayoría, la edad es una herramienta obvia para determinar sus horizontes. No ayuda a las personas a descalificar o calificar posibles inversiones, pero les ayuda a evaluar las adecuadas. El estilo de vida deseado y la forma en que uno elige gastar el dinero son otros factores no despreciables a tener en cuenta en esta etapa.

En verdad, existe una gama exhaustiva de horizontes temporales que los inversores pueden elegir, y son ellos quienes los eligen. Eso significa que deben tener en cuenta sus objetivos al ver las visualizaciones del gráfico de rendimiento de la inversión , dado que ellos eligen el momento en que se mantiene la inversión. Y ese período se selecciona teniendo en cuenta la tolerancia al riesgo, la liquidez necesaria, la táctica implementada (asignación de activos) y el resultado deseado.