Le Brésil s'aventure sur le marché des crypto-monnaies

Dans une démarche révolutionnaire, BlackRock Brésil a annoncé le lancement d'un fonds de certificats de dépôt qui reflète un fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin populaire des États-Unis.

Aperçu

Le 29 février 2024, les experts de Bitcoin Apex ont annoncé que les nouveaux certificats de dépôt brésiliens (BDR) commenceraient à être négociés le 1er mars 2024. Cette initiative marque une étape importante pour BlackRock, l'une des plus grandes sociétés de gestion d'actifs au monde, dans les crypto-monnaies, indiquant une acceptation et un intérêt croissants pour les actifs numériques parmi les investisseurs institutionnels.

Au siège de la société à Sao Paulo, la présidente de BlackRock Brésil, Karina Saudi, a suggéré que la société s'associerait au fournisseur brésilien d'infrastructures des marchés financiers B3 pour proposer le nouveau produit. Said a déclaré : « Le lancement de l'iShare Bitcoin Trust ETF BDR, IBIT39, fait progresser l'innovation des ETF et permet aux investisseurs d'accéder au Bitcoin via un titre – l'ETF BDR – qui peut être incorporé […] dans leurs portefeuilles.

Combler le fossé : certificats de dépôt et ETF Bitcoin

Les certificats d'actions étrangères sont des instruments financiers représentant des actions de sociétés étrangères, généralement négociés sur des bourses en dehors de leur marché d'origine. En introduisant un fonds de certificats de dépôt reflétant un ETF américain Bitcoin, BlackRock Brésil expose indirectement les investisseurs brésiliens au BTC via un véhicule d'investissement réglementé et familier. La décision de proposer des certificats de dépôt plutôt que d’investir directement dans les ETF Bitcoin est stratégique.

Bien que les ETF Bitcoin offrent un moyen simple d’investir dans le BTC, les contraintes réglementaires et la dynamique du marché peuvent varier considérablement selon les juridictions. En utilisant des certificats de dépôt, BlackRock Brésil surmonte ces complexités, offrant aux investisseurs brésiliens un moyen réglementé et conforme de s'exposer aux avantages potentiels de la BTC tout en atténuant certaines des incertitudes réglementaires associées aux investissements directs en crypto-monnaie. Le 10 janvier 2024, l'ETF Bitcoin spot de BlackRock était l'un des 10 approuvés par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. Le Brésil a émis des BDR de titres d'ETF étrangers adossés à des actions d'ETF émis à l'étranger. le

Implications pour le marché brésilien et au-delà

L'incursion de BlackRock Brésil sur le marché des cryptomonnaies a de profondes implications pour le Brésil et le paysage mondial des investissements. Premièrement, cela témoigne d’une acceptation croissante des crypto-monnaies parmi les investisseurs institutionnels, qui ont toujours abordé les actifs numériques avec prudence en raison des incertitudes réglementaires, des problèmes de sécurité et de la volatilité. En outre, la décision de BlackRock pourrait catalyser une adoption plus large des crypto-monnaies par d’autres investisseurs institutionnels du monde entier. En tant que l'une des plus grandes sociétés de gestion d'actifs au monde, l'approbation des actifs numériques par BlackRock pourrait encourager d'autres acteurs institutionnels à explorer des offres similaires, alimentant potentiellement des flux supplémentaires sur le marché de la cryptographie.

Au Brésil, l’introduction d’un fonds de certificats de dépôt lié à un ETF Bitcoin pourrait démocratiser l’accès au Bitcoin pour un segment plus large d’investisseurs. Avec l’entrée des institutions financières traditionnelles dans l’espace des crypto-monnaies, les investisseurs particuliers pourraient avoir une confiance accrue dans l’allocation d’une partie de leurs portefeuilles d’investissement aux actifs numériques, ce qui pourrait potentiellement favoriser leur adoption et leur croissance. Cependant, il est essentiel de reconnaître les risques et les défis associés. Si les cryptomonnaies offrent un potentiel de rendement substantiel, elles s’accompagnent également d’une volatilité accrue et d’incertitudes réglementaires. Les investisseurs doivent se montrer précis et tenir compte de leur tolérance au risque avant d’allouer des capitaux à de tels actifs, principalement par le biais d’instruments financiers innovants tels que les certificats de dépôt reflétant les ETF Bitcoin. Selon les données, le BDR reflétera la performance de l'ETF américain et entraînera des frais administratifs de 0,25 %, compensés par une exonération d'un an sur les premiers 5 milliards de dollars d'actifs sous gestion (AUM).

Chronologie de la crypto-monnaie au Brésil

Le parcours du Brésil avec la crypto-monnaie a été un parcours de montagnes russes marqué par des incertitudes réglementaires, des batailles juridiques et une adoption rapide. Voici une chronologie mettant en évidence les événements importants dans le paysage cryptographique du Brésil :

Intérêt précoce (2008-2013) :

• L'émergence du Bitcoin en 2008 a suscité un intérêt mondial, notamment au Brésil, où des particuliers férus de technologie ont commencé à exploiter et à échanger des crypto-monnaies.
• Malgré le scepticisme initial des régulateurs et des institutions financières, une communauté restreinte mais croissante de passionnés a adopté les monnaies numériques.

Reconnaissance juridique (2013-2017) :

• En 2013, le gouvernement brésilien a reconnu le Bitcoin comme monnaie légale, ce qui lui confère une légitimité commerciale et commerciale.
• Les années suivantes ont vu la création d’échanges de cryptomonnaies et d’entreprises répondant à la demande croissante d’actifs numériques.

Défis réglementaires (2017-2019) :

• Le Brésil a été confronté à des défis réglementaires alors que les autorités s'efforçaient de classer et de réglementer les crypto-monnaies.
• En 2017, la Commission brésilienne des valeurs mobilières et des changes (CVM) a déclaré que le Bitcoin et les autres crypto-monnaies n'étaient pas des titres mais des matières premières, soumises à des réglementations différentes.
• Malgré ce classement, l’incertitude persistait quant à la fiscalité et à la protection des investisseurs.

Croissance du marché (2019-2021) :

• Malgré les incertitudes réglementaires, le marché brésilien de la cryptographie a continué de se développer rapidement, avec un nombre croissant d'utilisateurs, d'échanges et de startups entrant dans l'espace.
• Les principales bourses mondiales ont étendu leurs opérations au Brésil, alimentant ainsi davantage l'adoption et la liquidité.

Clarté réglementaire (2021-2022) :

• En 2021, le Brésil a pris des mesures importantes pour apporter clarté et réglementation au secteur des cryptomonnaies.
• Le gouvernement brésilien a présenté un projet de loi visant à réglementer les crypto-monnaies, définissant des lignes directrices en matière d'échange, de fiscalité et de protection des investisseurs.
• Cette décision a été considérée comme une étape positive vers la légitimation du secteur de la cryptographie et le renforcement de la confiance des investisseurs.

Adoption et intégration (2022-2023) :

• Avec des réglementations plus explicites, le Brésil a connu une augmentation de l’adoption des crypto-monnaies dans divers secteurs.
• Les entreprises ont commencé à accepter les crypto-monnaies comme moyen de paiement et les institutions financières traditionnelles ont commencé à proposer des produits et services liés à la cryptographie.
• Le Brésil s’est positionné comme une plaque tournante de premier plan pour l’innovation blockchain et le développement de crypto-monnaie en Amérique latine.

Évolution continue (2023-présent) :

• Le parcours cryptographique du Brésil continue d'évoluer, avec des développements continus en matière de réglementation, de technologie et d'adoption.
• Le gouvernement reste déterminé à favoriser l’innovation et à assurer la protection des consommateurs dans le domaine de la cryptographie.

La chronologie du Brésil en matière de crypto-monnaie reflète un parcours allant de l'incertitude à une clarté et une adoption croissantes, positionnant le pays comme un acteur essentiel dans le paysage mondial des crypto-monnaies.

La décision de BlackRock Brésil de lancer un fonds de certificats de dépôt reflétant un ETF américain Bitcoin représente une étape importante dans l'adoption institutionnelle des crypto-monnaies. En offrant une exposition réglementée au Bitcoin via des véhicules d'investissement familiers, BlackRock Brazil répond aux besoins des investisseurs brésiliens et crée un précédent pour la participation institutionnelle au marché mondial des crypto-monnaies. À mesure que le paysage des crypto-monnaies continue d’évoluer, des initiatives comme celle-ci pourraient ouvrir la voie à une acceptation et à une intégration plus larges des crypto-monnaies dans les marchés financiers traditionnels, remodelant ainsi le paysage de l’investissement pour les années à venir.