Sergueï Kondratenko : Qu'est-ce qu'une introduction en bourse et comment une entreprise peut-elle y participer ?

Pour amener une entreprise en bourse, une stratégie d’introduction en bourse (IPO) est utilisée. Ce processus repose sur la vente de titres avant leur admission à la bourse.

L'expert en technologie financière Sergey Kondratenko note que l'attrait des introductions en bourse pour les investisseurs s'exprime dans la possibilité d'acheter des actions à un prix avantageux, puis de les revendre à un prix plus élevé. Comment se déroule le processus d’introduction en bourse et qu’est-ce qui se cache derrière son succès ?

Sergey Kondratenko est un spécialiste reconnu dans une large gamme de services de commerce électronique avec une expérience de plusieurs années. Aujourd'hui, Sergey est propriétaire et dirigeant d'un groupe de sociétés engagées non seulement dans différents segments du commerce électronique, mais opérant également avec succès dans différentes juridictions, représentées sur tous les continents du monde. L'objectif principal est de générer du nouveau trafic, de créer et de proposer une expérience en ligne qui fera aimer la marque aux utilisateurs et transformera les visiteurs en clients tout en maximisant la rentabilité globale de l'activité en ligne.

Sergueï Kondratenko : La principale motivation des entreprises à l'introduction en bourse et les étapes de leur introduction en bourse

Sergueï Kondratenko affirme qu'il existe certaines raisons essentielles pour lesquelles une entreprise peut décider d'entrer en bourse. Si la direction est confiante dans ses perspectives sur le marché, une introduction en bourse peut alors être une option plus attrayante pour les actionnaires que la vente de l'entreprise à d'autres organisations. Cette voie offre à la direction la possibilité de lever des sommes importantes. Il est important de noter que la valorisation globale de l’entreprise augmente également puisque les actions peuvent être achetées par toute partie intéressée.

Selon Sergueï Kondratenko, pour être cotée en bourse, une entreprise doit avoir un historique commercial réussi et également fournir un rapport financier transparent. Si tout est en ordre, vous pouvez alors introduire les actions en bourse en toute sécurité, étape par étape.

La phase initiale d’une introduction en bourse peut durer d’un mois à plusieurs années. Durant cette période, l'entreprise évalue son activité. Cela permet de déterminer le prix des actions et le volume de leur émission.

– Il est également important d’évaluer le niveau de transparence financière et informationnelle. Cet aspect contribue à accroître la confiance des investisseurs et à améliorer la réputation de l'entreprise, note Sergueï Kondratenko. – Selon les normes boursières, la future société émettrice est tenue de remettre régulièrement au public des rapports financiers trimestriels.

Selon l'expert, après les résultats de l'analyse, l'entreprise décide si elle doit être cotée en bourse. En cas de résultat positif, on passe à l’étape suivante.

Au stade de la préparation d'une introduction en bourse, l'ensemble des travaux de cotation des actions en bourse relèvent de la compétence du souscripteur. Il s’agit généralement de la banque d’investissement avec laquelle l’entreprise s’accorde. Plusieurs souscripteurs sont souvent impliqués dans le processus d’introduction en bourse. De plus, la bourse où les actions seront placées est déterminée et les courtiers sont sélectionnés.

Le souscripteur évalue l’entreprise. Il détermine les principaux paramètres de la prochaine introduction en bourse : le nombre de titres à émettre, leur prix de départ et le moment optimal pour placer les actions en bourse.

Selon Sergueï Kondratenko, la société, en collaboration avec le souscripteur, élabore un prospectus d'émission contenant des informations détaillées sur la société. L'entreprise doit également expliquer clairement à quelles fins les fonds sont collectés et dans quel volume. Si les informations sur la société sont approuvées par les régulateurs, la date d'introduction en bourse est fixée.

De plus, le souscripteur et la société préparent un prospectus. Il s'agit d'un document qui contient des informations destinées aux investisseurs et influence leurs décisions concernant l'achat de titres.

Ensuite, selon le spécialiste, une campagne publicitaire active commence. Les représentants de l'entreprise organisent des réunions avec des investisseurs et des courtiers potentiels lors du Road Show dans les principaux centres financiers mondiaux tels que Londres, New York, Hong Kong et Tokyo. Dans le cadre du Road Show, la direction de la société présente aux investisseurs des indicateurs clés et des informations sur le placement des actions. Cette étape dure généralement deux à trois semaines.

L'étape principale du processus d'introduction en bourse est le Road Show, qui accepte les offres d'actions des investisseurs.

– Les grands investisseurs ont le droit d'acheter des actions avant leur placement. Le souscripteur, à son tour, reçoit des informations sur la volonté des investisseurs d'acheter des actions – en termes quantitatifs et de prix. Il est important de noter que le souscripteur a également le droit d'être le premier à acheter des actions avant l'introduction en bourse et à les revendre après le placement, commente Sergueï Kondratenko.

L'expert note si l'introduction en bourse d'une entreprise suscite un intérêt significatif et si la demande est supérieure à l'offre. Dans ce cas, une décision est prise sur les étapes suivantes. Les options incluent l'augmentation du prix de l'action ou l'émission d'actions supplémentaires.

La dernière étape , également appelée cotation, est le début de la négociation de titres en bourse. Si leur prix est acceptable pour les conditions de marché, l'émetteur peut compter sur une réputation favorable en bourse.

Le principal risque d’une introduction en bourse est l’incertitude du cours de l’action. Certains actifs peuvent rester en baisse pendant une longue période.

Selon Sergueï Kondratenko, un tel déclin pourrait se produire lentement, ce qui constitue un problème pour les investisseurs.

Risques et aspects de la participation à une introduction en bourse :

• Rejet des demandes d'achat d'actions, le plus souvent en raison d'une demande supérieure à l'offre de l'émetteur ou d'un volume limité d'actions disponibles à la vente auprès des courtiers.
• Participation payante à une offre qui nécessite le paiement d'une commission et d'un montant minimum pour l'achat d'actions fixé par le courtier.
• La possibilité d'annuler le placement initial pour diverses raisons : la direction de la société a changé, les titres ont été achetés par un fonds important, ou l'émetteur a violé le champ de ses activités.
• Seuil d'entrée élevé pour les introductions en bourse étrangères, généralement 5 000 $ ou plus.

Compte tenu du niveau de risque élevé associé à la participation à une introduction en bourse, Sergueï Kondratenko conseille aux investisseurs d'étudier attentivement la situation financière de l'entreprise avant d'acheter des actions.

Sergueï Kondratenko : les facteurs clés du succès de l'introduction en bourse

L’expert cite six facteurs fondamentaux qui peuvent influencer le succès d’une offre publique d’actions :

• une équipe de direction hautement qualifiée,
• des indicateurs financiers favorables,
• un produit ou un service aux caractéristiques uniques,
• la présence d'un segment de marché important pour les produits de l'entreprise,
• un plan d'affaires soigneusement élaboré,
• contrôle fort sur les finances, les opérations et la conformité.

Sergueï Kondratenko précise que parmi ces six facteurs, quatre présupposent la présence de spécialistes hautement qualifiés et d'un capital humain de haute qualité dans l'organisation. Cela affecte directement l'efficacité de ses activités. L'expert donne des exemples d'introductions en bourse réussies au cours de l'année écoulée.

Le géant informatique Snowflake est passé d'une vente préliminaire d'actions (pré-IPO), dont la valeur oscillait entre 15 et 30 dollars, au moment de son introduction en bourse immédiate, alors que les analystes estimaient déjà une action entre 70 et 80 dollars. Cependant, le placement effectif des actions a eu lieu à 120 $ et, dès le premier jour de négociation, le prix a atteint le montant impressionnant de 253,93 $.

Selon Kondratenko, la bourse de crypto-monnaie Coinbase a connu un succès similaire, dont les actions se négociaient entre 40 et 50 dollars avant l'offre publique. Cependant, immédiatement après leur apparition sur la bourse du Nasdaq, leur prix a grimpé à 328,28 $. Cet indicateur met l'accent sur la demande pour l'entreprise et l'intérêt des investisseurs.