Les principales caractéristiques d'un bon moteur de jumelage commercial

Quand vous pensez à la bourse, qu'est-ce qui vous vient à l'esprit ? Pour la plupart des gens, ce sont des images de Wall Street avec des commerçants en costume se précipitant sur leurs téléphones. Mais ce que beaucoup de gens ne réalisent pas, c'est que la bourse est une expérience entièrement numérique. Lorsque vous achetez ou vendez des actions, votre commande est jumelée à quelqu'un d'autre qui veut faire la même chose. Un moteur de correspondance d'échange gère ce processus. Alors, qu'est-ce qu'un moteur d'appariement commercial ? Et comment ça marche ? Regardons de plus près.

Qu'est-ce qu'un moteur de jumelage commercial ?

Un moteur d'appariement des échanges est un programme informatique qui associe les ordres d'achat et de vente de titres, de devises, de crypto ou d'autres actifs. On peut dire que c'est le cœur de chaque bourse, qu'il s'agisse d'une bourse, d'une bourse de crypto-monnaie ou de tout autre type de marché. Le moteur d'appariement commercial est chargé de trouver un acheteur pour chaque vendeur et un vendeur pour chaque acheteur. Pour ce faire, il tient à jour un carnet de commandes, qui est une liste de tous les ordres d'achat et de vente qui ont été passés. Lorsqu'une nouvelle commande arrive, le moteur de correspondance commerciale recherche une autre commande avec laquelle il peut la faire correspondre. S'il n'y a pas de correspondance, la commande ira dans le carnet de commandes et attendra que quelqu'un d'autre passe une commande qui puisse être jumelée avec elle.

Comment fonctionne un moteur de jumelage commercial ?

Le moteur de correspondance commerciale utilise un certain nombre d'algorithmes pour faire correspondre les commandes. L'algorithme First In First Out (FIFO) est l'algorithme le plus courant. Cet algorithme fait correspondre le premier ordre d'achat avec le premier ordre de vente. Donc, s'il y a trois ordres d'achat et deux ordres de vente, le moteur d'appariement des échanges fera correspondre le premier ordre d'achat avec le premier ordre de vente et le deuxième ordre d'achat avec le deuxième ordre de vente. Le troisième ordre d'achat restera dans le carnet d'ordres jusqu'à ce qu'un autre ordre de vente arrive.

D'autres algorithmes parfois utilisés incluent :

– L'algorithme Pro-Rata fait correspondre les ordres en fonction de la quantité de titres négociés. Donc, s'il y a deux ordres d'achat pour 100 actions XYZ et un ordre de vente pour 100 actions, le moteur d'appariement des échanges fera correspondre le premier ordre d'achat avec l'ordre de vente, et le deuxième ordre d'achat restera dans le carnet d'ordres.

– L'algorithme Prix/Temps fait correspondre les ordres en fonction du prix d'abord, puis du temps. Donc, s'il y a deux ordres de vente pour les actions XYZ à 10 $ par action et un ordre d'achat à 10 $ par action, le moteur d'appariement des échanges fera correspondre le premier ordre de vente avec l'ordre d'achat. Le deuxième ordre de vente restera dans le carnet d'ordres.

– L'algorithme Temps/Prix fait correspondre les commandes en fonction du temps d'abord, puis du prix. Donc, s'il y a deux ordres de vente pour les actions XYZ à 10 $ par action et un ordre d'achat à 9 $ par action, le moteur d'appariement des échanges fera correspondre le premier ordre de vente avec l'ordre d'achat. Le deuxième ordre de vente restera dans le livre et sera mis en correspondance avec le prochain ordre d'achat, quel que soit le prix.

L'algorithme utilisé dépend de la bourse ou du marché. Certaines bourses permettent aux traders de choisir l'algorithme qu'ils souhaitent utiliser, tandis que d'autres utilisent un seul algorithme pour toutes les transactions.

Pourquoi un moteur de jumelage commercial est-il important ?

Les moteurs d'appariement des échanges peuvent faire correspondre les commandes beaucoup plus rapidement et avec une plus grande précision. Un moteur d'appariement commercial est important car il permet aux acheteurs et aux vendeurs de négocier sans avoir besoin d'un intermédiaire. Il garantit également que toutes les transactions sont exécutées au meilleur prix possible. S'il n'y avait pas de moteurs d'appariement des échanges, chaque échange devrait être apparié manuellement par un être humain. Cela prendrait beaucoup de temps et serait sujet à des erreurs humaines.

Par exemple, disons que vous voulez acheter des actions d'ABC Corporation. Vous passez un ordre auprès de votre courtier pour acheter 100 actions à 10 $ l'action. Le courtier envoie ensuite cet ordre à la bourse où ABC Corporation est négocié. Le moteur d'appariement des échanges à la bourse recherche un ordre de vente qui correspond à votre ordre d'achat. Il trouve un ordre de vente de 100 actions à 9 $ l'action et l'associe à votre ordre d'achat. Vous payez 9 $ par action et la personne qui vous a vendu les actions paie 10 $ par action. Le moteur d'appariement des échanges prélève alors une somme modique pour l'exécution de l'échange. S'il n'y avait pas de moteur d'appariement des transactions, quelqu'un devrait trouver manuellement un acheteur pour vos actions, ce qui prendrait beaucoup de temps et pourrait vous faire payer plus ou moins que vous ne le souhaitiez.

Le moteur d'appariement des transactions est une partie importante de chaque échange car il permet d'exécuter les transactions rapidement et efficacement. Il est également important de s'assurer que toutes les transactions sont exécutées au meilleur prix possible.

Un moteur d'appariement des échanges est également essentiel car il fournit des liquidités. La liquidité est la capacité d'acheter ou de vendre un actif sans se soucier de trouver un acheteur ou un vendeur. L'actif n'est pas liquide s'il n'y a pas d'acheteurs ou de vendeurs. Un moteur d'appariement des échanges garantit qu'il y a toujours quelqu'un pour acheter ou vendre un actif, même si le prix n'est pas idéal. Cela permet aux traders d'acheter et de vendre plus facilement des actifs et rend les marchés plus stables.

À quelle vitesse un moteur de jumelage commercial doit-il être ?

La vitesse d'un moteur d'appariement commercial est mesurée en millisecondes (ms). Une milliseconde est un millième de seconde. Donc, si un échange peut correspondre à des commandes en 100 ms, cela signifie qu'il peut correspondre à 10 000 commandes par seconde.

Certains échanges peuvent correspondre aux commandes en moins de 100 ms. La plate-forme Turquoise de la Bourse de Londres peut faire correspondre les ordres en seulement 50 ms. La plate-forme NYSE Arca de la Bourse de New York peut faire correspondre les ordres en 300 ms. Et la plate-forme INET du Nasdaq peut faire correspondre les commandes en 100 ms.

La vitesse d'un moteur d'appariement des transactions est importante car elle affecte le nombre de transactions pouvant être effectuées sur une bourse. Plus le moteur est rapide, plus de transactions peuvent être effectuées. Et plus il y a de transactions possibles, plus le marché est liquide. Un marché liquide est un marché où il y a toujours des acheteurs et des vendeurs, et où les commandes peuvent être remplies rapidement et à un prix équitable.

Quelles sont certaines des principales caractéristiques d'un bon moteur de jumelage commercial ?

Les principales fonctionnalités d'un moteur de rapprochement des échanges dépendent des besoins de l'utilisateur. Cependant, certaines fonctionnalités de base sont essentielles pour la plupart des moteurs de correspondance commerciale.

La première caractéristique clé est la vitesse. Un moteur d'appariement des échanges doit pouvoir faire correspondre les commandes rapidement et efficacement. Plus le moteur est rapide, plus il est possible d'effectuer des transactions et plus le marché est liquide.

La deuxième caractéristique clé est la précision. Le moteur d'appariement des échanges doit pouvoir faire correspondre les commandes avec précision. S'il y a des erreurs dans le processus d'appariement, cela peut entraîner des transactions effectuées au mauvais prix ou ne pas être exécutées du tout.

La troisième caractéristique clé est la flexibilité. Le moteur d'appariement des échanges doit être capable de gérer une variété de types de commandes. Cela inclut les commandes pour différents types d'actifs, tailles et niveaux de prix.

La quatrième caractéristique clé est la fiabilité. Le moteur d'appariement des échanges doit être opérationnel à tout moment. Il doit également être capable de gérer un grand nombre de commandes sans erreur.

La cinquième caractéristique clé est la sécurité. Le moteur de correspondance commerciale doit être protégé contre le piratage et les cybermenaces. Il devrait également mettre en place de solides mesures de protection des données.

Dernières pensées

Le moteur d'appariement des échanges est un élément essentiel de chaque échange, et il est important d'en choisir un avec les bonnes fonctionnalités pour vos besoins. Un bon moteur de rapprochement des échanges doit être rapide, précis, flexible, fiable et sécurisé. Lorsque vous choisissez un moteur d'appariement, tenez compte de tous ces facteurs pour vous assurer d'obtenir le meilleur produit possible. De tels moteurs de correspondance sont supérieurs à l'ancien système de commerçants humains essayant de trouver des contreparties pour leurs transactions. Avec le bon moteur d'appariement des transactions, vous pouvez vous assurer que vos transactions sont exécutées rapidement et efficacement.