Pourquoi devriez-vous vous tenir au courant des mises à jour et des nouvelles liées à la cryptographie ?

Un nouvel univers de possibilités s'est ouvert avec l'avènement des actifs cryptographiques, y compris les paiements rapides et faciles. Des services financiers qui ont une longueur d'avance. Donner à chacun dans le monde la possibilité de participer au système financier. Le crypto-écosystème permet tout cela.

Les menaces à la protection des consommateurs sont toujours importantes car la divulgation et la surveillance sont insuffisantes ou inexistantes.

Cependant, ces nouvelles possibilités s'accompagnent également de risques et d'obstacles inconnus. Pour vous aider à naviguer dans ce nouveau paysage financier inconnu, le dernier rapport sur la stabilité financière mondiale met en évidence les risques posés par l'écosystème crypto.

Y a-t-il une menace pour l'écosystème crypto ?

En septembre 2021, la valeur marchande globale de tous les actifs cryptographiques était passée à plus de 2 000 milliards de dollars, soit dix fois plus qu'au début de l'année. Les portefeuilles, les échanges, les mineurs et les émetteurs de pièces stables sont en plein essor, tout comme tout un écosystème de fournisseurs de nouvelles commerciales et cryptographiques.

Pour bon nombre de ces organisations, la stabilité opérationnelle, la gouvernance et les pratiques de gestion des risques sont déficientes d'une manière ou d'une autre. Les périodes de volatilité du marché, par exemple, ont provoqué de graves perturbations dans les échanges cryptographiques. Plusieurs vols très médiatisés liés au piratage de l'argent des consommateurs ont également eu lieu dans le passé. Il n'y a pas encore eu d'impact significatif sur la stabilité financière à la suite de ces cas. Cependant, à mesure que les actifs cryptographiques deviennent plus largement acceptés, leur importance dans les ramifications économiques possibles devrait augmenter.

Avec une divulgation et une surveillance limitées ou médiocres, il existe des risques importants pour la protection des consommateurs. Environ 9 000 d'entre eux, plus de 16 000 jetons cotés sur diverses bourses, existent encore aujourd'hui, les autres ayant disparu d'une manière ou d'une autre. Plusieurs d'entre eux, par exemple, sont dépourvus de données depuis que les développeurs ont abandonné le projet. Il est possible que certains aient été fabriqués expressément pour la spéculation ou la fraude pure et simple.

En raison du (pseudo) anonymat des actifs cryptographiques, les régulateurs se retrouvent avec des lacunes dans les données, ce qui ouvre la porte au blanchiment d'argent et au financement du terrorisme. En plus de suivre les transactions illégales, la police peut ne pas être en mesure d'identifier les individus impliqués. Les régimes réglementaires varient d'un pays à l'autre, ce qui complique la coordination des efforts. Par exemple, la plupart des transactions d'échange de crypto sont effectuées par des sociétés basées dans des centres financiers offshore. Une coopération internationale est donc nécessaire pour une supervision et une application adéquates.

Il convient également de noter que l'offre de pièces stables (qui tentent de lier leur valeur au dollar américain) augmente à une vitesse vertigineuse, quadruplant d'ici 2021 pour atteindre 120 milliards de dollars. Néanmoins, l'expression «stable-coin» englobe un large éventail d'actifs cryptographiques, ce qui prête à confusion. Certaines pièces stables peuvent être vulnérables aux ruées en raison de la composition de leurs réserves, ce qui pourrait avoir un effet d'entraînement sur le système financier. Les inquiétudes des investisseurs concernant la qualité de leurs comptes ou la vitesse à laquelle les fonds peuvent être liquidés pour faire face aux rachats futurs pourraient être à l'origine des ventes massives.

Il y a des difficultés importantes à surmonter sous peu.

Cependant, des enquêtes et d'autres mesures impliquent que les pays émergents et les économies en développement pourraient ouvrir la voie à l'adoption d'actifs cryptographiques. Les habitants de ces pays ont échangé beaucoup plus de crypto en 2021 qu'ils ne l'avaient fait l'année précédente.

Si l'adoption se répand rapidement, elle renforcera les tendances à la dollarisation dans l'économie, conduisant à une nation crypto, où les gens commenceront à utiliser des actifs cryptographiques au lieu de la monnaie locale. La capacité des banques centrales à mettre en œuvre correctement la politique monétaire peut être réduite en raison de la mise en œuvre de la cryptographie. Une asymétrie des devises pourrait créer des problèmes de financement et de solvabilité, par exemple, et accroître l'importance de certains des dangers pour la protection des consommateurs et l'intégrité financière déjà évoqués.

En raison du potentiel des actifs cryptographiques pour faciliter l'évasion fiscale, les menaces à la politique budgétaire peuvent potentiellement s'aggraver. Cela peut être dû à une diminution du seigneuriage (revenu provenant de l'émission de monnaie). En raison de la demande accrue d'actifs cryptographiques, le marché des changes pourrait voir moins de sorties de capitaux selon certaines nouvelles commerciales et cryptographiques.

Enfin, compte tenu de la grande quantité d'énergie requise pour les activités minières, une migration de l'activité de « minage » cryptographique de la Chine vers d'autres marchés émergents et économies en développement pourrait avoir un impact significatif sur la consommation d'énergie domestique - en particulier dans les pays qui dépendent de plus d'intensités de C02. formes d'énergie ou subventionner les coûts de l'énergie.

la mise en œuvre d'un plan d'action

La réglementation et la supervision de l'environnement de cryptographie sont une première étape nécessaire, mais la résolution des lacunes en matière de données doit être effectuée rapidement pour suivre le rythme des changements rapides dans l'industrie de la cryptographie. Pour cette raison, les gouvernements devraient améliorer la coopération transfrontalière pour réduire l'arbitrage réglementaire et assurer une surveillance et une application appropriées. Les actifs cryptographiques sont distribués dans le monde entier.

Les normes internationales doivent également être prioritaires pour les régulateurs nationaux. Actuellement, la plupart des normes relatives aux crypto-actifs concernent le blanchiment d'argent et les risques bancaires. Il existe cependant d'autres normes internationales, dans des domaines tels que la réglementation des valeurs mobilières et des paiements, la compensation et les règlements, qui peuvent également être applicables et doivent être prises en considération.

Les réglementations devraient être proportionnelles aux dangers des pièces stables et aux services financiers qu'elles fournissent à mesure que leur importance se développe. Les règles devraient, par exemple, être alignées sur celles des entreprises qui fournissent des biens et des services comparables (par exemple, des dépôts bancaires ou des fonds du marché monétaire).

Les pays disposant de crypto-monnaies peuvent être influencés par des banques centrales instables, des systèmes de paiement inefficaces et un accès limité aux services financiers dans les marchés émergents et les économies en développement. Les autorités devraient se concentrer sur l'amélioration des politiques macroéconomiques tout en tenant compte des avantages de l'émission de monnaies numériques de la banque centrale et de l'amélioration de l'infrastructure de paiement. Si les monnaies numériques des banques centrales aident à satisfaire de meilleures technologies de paiement, elles peuvent aider à atténuer la pression sur les nations cryptographiques.

Conclusion

Grâce à la feuille de route du G20 sur les paiements transfrontaliers, les autorités du monde entier devraient se donner pour priorité de rendre les paiements transfrontaliers plus rapides, moins chers, plus transparents et plus inclusifs.

Il est essentiel de réagir rapidement, de manière décisive et à l'échelle internationale pour permettre aux avantages de circuler tout en s'attaquant simultanément aux vulnérabilités.