Ponte di liquidità: connettersi

Non è esagerato affermare che i mercati finanziari di oggi sono una vera e propria corsa all'oro, piena di opportunità per creare ricchezza e prosperare attraverso lo scambio di valuta, valuta digitale o qualsiasi altro strumento finanziario.

Per facilitare la formulazione, il posizionamento e l'esecuzione degli ordini in modo semplificato, l'infrastruttura di trading deve integrare vari sistemi e applicazioni separati. Ed ecco che arriva il liquidity bridge , il termine che si riferisce al sistema che collega i fornitori di liquidità con i trader tramite un exchange online.

Comprensione del ponte di liquidità

Liquidity bridge è un programma che collega gli utenti di piattaforme di trading elettronico come MetaTrader 5 al settore bancario globale. Questo sistema ha lo scopo di facilitare le transazioni tra un broker e un cliente; gli ordini effettuati dai trader non vengono trasmessi direttamente ai fornitori di liquidità del mercato come grandi broker, banche o altri istituti finanziari.

Utilizzando la tecnologia di elaborazione end-to-end, il ponte di liquidità garantisce che i trader abbiano sempre accesso a quotazioni e liquidità senza fare molto affidamento sul broker. Inoltre, migliora la qualità complessiva delle operazioni riducendo contemporaneamente l'esposizione al rischio dell'intermediario. I ponti di liquidità possono essere STP o ECN in base alla tecnologia sottostante.

Ponte di liquidità STP

STP (Straight Through Processing) funge da ponte tra i broker ei fornitori di liquidità, tipicamente banche che negoziano direttamente sul mercato interbancario, per facilitare l'esecuzione degli ordini dei clienti. Maggiore è la qualità dell'esecuzione del cliente, più fornitori di liquidità dovrebbero esserci. La maggior parte dei trader trova questo sistema molto allettante per la facilità con cui possono accedere al mercato effettivo e il potenziale di esecuzione immediata senza l'intervento di un dealer.

I ponti di liquidità STP si differenziano principalmente facilitando una relazione uno a uno tra il cliente e il fornitore di liquidità. Nella maggior parte dei casi, il fornitore aggregherà liquidità da numerose fonti, portando a una maggiore liquidità e prezzi migliori. Gli spread possono essere variabili o fissi nel sistema STP.

Le grandi banche sono i principali fornitori di liquidità; danno uno spread fisso, ma l'aggregatore ha la libertà di selezionare lo spread più favorevole tra tutte le offerte di vendita e acquisto. Per questo motivo, lo spread può essere zero o addirittura negativo.

Ponte di liquidità ECN

Riunendo clienti (trader e istituzioni finanziarie) situati in diverse regioni del mondo, i ponti di liquidità ECN migliorano significativamente il turnover, rendono possibile il trading 24 ore su 24 e aumentano la liquidità, il che ha un impatto positivo sulla velocità di esecuzione e sullo spread.

Data la crescente popolarità del trading tra i singoli trader e la maggiore trasparenza, un sistema in cui un ordine di ogni trader (e non solo dei market maker) viene immesso sul mercato è molto avanzato. È importante notare che in questo contesto, "trasparenza" si riferisce al volume e al prezzo della transazione piuttosto che all'identità della controparte. Per definizione, il sistema ECN funge da controparte in tutte le transazioni.

Poiché la rete ECN non si basa su exchange o market maker OTC, è anche classificata come sistema di trading alternativo.

Importanza del processo di negoziazione del ponte di liquidità

Indipendentemente dal tipo di ponte di liquidità in atto, questo sistema è fondamentale per il buon funzionamento del trading floor. Il ponte di liquidità offre vantaggi e benefici anche ai broker.

Ad esempio, il ponte (sistema) di liquidità ECN consente transazioni dirette con i clienti. In questa situazione, il broker funge da canale per le transazioni tra banche, market maker e trader privati, eliminando la necessità di controparti terze e potenzialmente determinando prezzi più favorevoli per tutte le parti coinvolte. Inoltre, i ritardi di negoziazione possono essere eliminati, portando a un'esecuzione quasi perfetta se c'è abbastanza liquidità.

Nel frattempo, i trader non devono preoccuparsi che altri individui interferiscano con le loro operazioni quando utilizzano un ponte di liquidità STP. Pertanto, non hanno errori umani, ritardi o spese.

Consentendo l'acquisizione dei prezzi da più partecipanti al mercato anziché da uno solo, un ponte di liquidità STP consente una maggiore liquidità. In altre parole, una società di intermediazione che fa affidamento su una sola fonte di quotazione non può competere con quelle che hanno accesso a più fonti di quotazione e quindi offrire spread di negoziazione più ridotti e prezzi più precisi.

Connessione al Liquidity Bridge

STP è un sistema considerato una delle versioni di esecuzione degli ordini nell'ambito del sistema NDD; comporta l'elaborazione delle transazioni end-to-end con automazione parziale. Potrebbero esserci molte fonti di liquidità che forniscono le quotazioni (più sono, meglio è). L'ordine generato dal cliente viene trasmesso al fornitore di liquidità collegato tramite accesso diretto al mercato e quindi alle banche partecipanti. Per quanto riguarda le principali istituzioni finanziarie mondiali, alcuni fornitori di liquidità hanno partnership con JPMorgan Chase & Co, Deutsche Bank e Morgan Stanley.

Una distinzione fondamentale tra esecuzione STP ed ECN è che nella prima, il broker può selezionare i termini di transazione più interessanti tra molti fornitori di liquidità. Allo stesso tempo, in quest'ultimo, tutto viene gestito automaticamente. Poiché il broker STP guadagna esclusivamente su spread e commissioni, la perdita dei depositi dei clienti non è nell'interesse della società, quindi la capacità del trader di completare le operazioni ha la priorità. Ciò significa che le priorità dell'azienda sono espandere la propria base di clienti, aumentare il volume delle transazioni e proteggere il denaro dei propri clienti, perché non c'è profitto senza il pagamento del cliente. cTrader, MetaTrader 4 (MT4) e MetaTrader 5 (MT5) sono alcune piattaforme di trading disponibili per l'apertura di conti su questo sistema.

I broker utilizzano servizi specializzati che li collegano a ponti di liquidità, consentendo loro di accedere a fondi da istituzioni come grandi banche e altre aziende che si concentrano sulla fornitura di liquidità e tecnologia correlata. Il processo di connessione viene effettuato integrando il software necessario per la comunicazione con il fornitore di servizi nell'infrastruttura della borsa. Una volta collegata, la società di intermediazione può attingere a molti fornitori di liquidità, consentendo un trading senza soluzione di continuità con spread ridotti.

Pensieri di chiusura

La liquidità è la linfa vitale del processo di negoziazione e una componente cruciale di ogni mercato finanziario. Il successo nel settore dei broker richiede un solido ponte di liquidità e un fornitore di liquidità affidabile. È probabile che emergano nuovi modi per offrire liquidità dalle organizzazioni alle società di brokeraggio con lo sviluppo della tecnologia, che aumenterà sicuramente la velocità, la qualità e l'efficienza di entrambe le procedure specifiche, come l'inserimento di ordini e il commercio nel suo complesso.