Mitel fa mosse, strappa ShoreTel per $ 430 milioni

Come abbiamo costantemente visto in passato, il mercato delle comunicazioni unificate e del VoIP aziendale è pieno di acquisizioni per ottenere un vantaggio sulla concorrenza, afferrare nuove soluzioni, concorrenti esistenti, il tutto per aumentare efficacemente l'utilizzo della piattaforma sul mercato.

Bene, sembra sicuramente che Mitel sia tornato di nuovo, facendo mosse e scuotendo il mercato UC acquistando il concorrente ShoreTel per 430 milioni di dollari. Questo fa seguito ai precedenti tentativi di acquisizione da parte di Mitel, con una pugnalata a portare Polycom l'anno scorso solo per essere superata.

Ma ancora più importante, Mitel aveva già provato ad acquistare ShoreTel nel 2014. Con l'offerta originale rifiutata da ShoreTel, cosa è successo questa volta?

Un nuovo Mitel

Bene, per prima cosa: questa è una mossa enorme per Mitel. In effetti, l'acquisizione di ShoreTel ora posizionerà Mitel come il secondo più grande fornitore di UCaaS sul mercato, secondo la stessa Mitel. Questa da sola è una grande novità. Mitel è sempre stata al vertice, ma stava anche cercando di crescere ulteriormente, da qui il tentativo di acquisizione di Polycom solo un anno fa.

"La società combinata sarà il secondo attore nel mercato UCaaS, creando un fornitore con le dimensioni e le capacità tecniche per consentire ai clienti di nuove soluzioni e applicazioni basate su cloud".

Sembra anche che gli affari di Mitel rimarranno gli stessi: Rich McBee continuerà a ricoprire il ruolo di amministratore delegato di Mitel, la società sarà ancora denominata Mitel e la sede centrale sarà ancora a Ottawa, in Canada.

Nel complesso, l'acquisizione ha senso: negli ultimi anni, Mitel ha tentato di aumentare la propria quota di mercato cercando di accaparrarsi sia Polycom che ShoreTel in passato. Ora, ShoreTel e Mitel offrivano già servizi e soluzioni comparabili e l'acquisizione è stata in grado di raddoppiare quasi il fatturato di Mitel, portandolo a 263 milioni di dollari. Tutto sommato, sembra che i pezzi del puzzle si incastrino.

Oh, e McBee è certamente felice.

"Si tratta di una combinazione molto naturale che ci consente di continuare a consolidare il settore e sfruttare le opportunità di sinergia dei costi aggiungendo al contempo nuove tecnologie e una significativa crescita del cloud alla nostra attività", ha affermato Rich McBee, CEO di Mitel. "Insieme, Mitel e ShoreTel saranno in grado di portare i clienti nel cloud più velocemente con comunicazioni e applicazioni complete e basate su cloud".

Alcuni degli highlights finanziari più importanti per questo nuovo Mitel includono:

• Vendite combinate di $ 1,3 miliardi
• Aumento delle entrate ricorrenti totali di Mitel al 39% delle entrate totali
• I ricavi UCaaS di Mitel sono più che raddoppiati a 263 milioni di dollari

Perché ShoreTel?

Come sappiamo, l'anno scorso Mitel stava cercando di impossessarsi di Polycom. All'inizio, come molti, eravamo un po' confusi riguardo alla motivazione di Mitel per impossessarsi di Polycom. Abbiamo riconosciuto che il telefono fisso non era morto, ma vedeva sempre meno utilizzo.

Eravamo anche consapevoli del fatto che la stessa Polycom stesse lottando come azienda. Ancora più importante, abbiamo visto che i partner avrebbero smesso di vendere i dispositivi Polycom, poiché molto probabilmente non sarebbero più rimasti compatibili con altri servizi sul mercato. Nel complesso, non sembrava essere stata la decisione migliore per venire da Mitel. Allora perché dare un'altra pugnalata a ShoreTel dopo che hanno rifiutato di vendere nel 2014?

Fin dall'inizio, l'annuncio affermava specificamente che l'acquisizione aumenterà la presenza di Mitel nel mercato enterprise. Le soluzioni esistenti di ShoreTel consentiranno a Mitel di consentire ai clienti con installazioni preesistenti o ibride di stabilire una base tecnica necessaria per "abilitare al cloud la propria organizzazione".

Proprio l'anno scorso, abbiamo visto Mitel perdere peso, abbandonando la sua divisione mobile per riorientare le proprie priorità. Ma, anche oltre, possiamo guardare al passato delle acquisizioni di Mitel per capire perché ShoreTel e perché ora.

Allora, perché adesso?

Nel 2014, Mitel ha offerto una proposta non richiesta a ShoreTel: il controllo totale per $ 8,10 per azione. ShoreTel all'epoca inizialmente rifiutò di vendere a Mitel, sostenendo che l'offerta di $ 8,10 stava sottovalutando drasticamente la società. E, realisticamente, avevano ragione: abbiamo visto il valore salire a oltre $ 10 per azione nel 2015.

Ma ora ShoreTel vende a $ 7,50 per azione. Cosa dà? Perché hanno cambiato idea per prendere solo meno soldi? Bene, a quanto pare, questo prezzo di acquisto attuale di $ 7,50 per azione è in realtà un premio del 28% rispetto al prezzo di chiusura delle azioni di ShoreTel il 26 luglio 2017. Ciò significa che ShoreTel valeva solo circa $ 5,75 per azione alla fine del mese. E questo è in linea con quello che stavamo vedendo l'anno scorso.

In effetti, con fonti dell'analista di UC&C Blair Pleasant, abbiamo persino riportato una voce secondo cui ShoreTel stava riscontrando alcuni problemi interni.

Voci che girano intorno a @shoretel - dopo che l'analista positivo ha chiamato questa mattina, ho sentito possibili voci di grandi licenziamenti questa acquisizione di PM e Mitel

— Blair Pleasant (@blairplez) 11 agosto 2016

Questa voce originale, combinata con una dichiarazione del CEO Don Joos sul comitato consultivo di ShoreTel, ha fatto sembrare più probabile un altro tentativo di acquisizione di Mitel.

"Come parte del nostro processo strategico in corso, il Comitato consultivo strategico intende valutare tutte le opzioni in modo ponderato e approfondito", ha affermato Joos. “Posso assicurare ai nostri azionisti, dipendenti, clienti e partner che intraprenderemo un nuovo corso solo se offre un valore superiore per gli azionisti, ma rimaniamo pienamente impegnati a continuare a fornire soluzioni innovative e un'esperienza eccellente ai nostri clienti man mano che creiamo e far crescere la nostra attività in hosting".

Quindi Mitel chiaramente aveva ancora gli occhi puntati su ShoreTel. Le soluzioni sono molto simili e ShoreTel offre ancora più capacità ibride a Mitel. Eliminano un concorrente, assorbono la quota di mercato e la base di clienti esistente e ora hanno la capacità di sviluppare ancora più soluzioni. Nel complesso, sembra una vittoria per Mitel.

Un nuovo Mitel porterà nuove offerte

Ora, Gartner classifica Mitel come un visionario del settore e ShoreTel come un giocatore di nicchia. Tuttavia, quando osservi da vicino ciò che entrambi i provider hanno da offrire, inizia ad avere ancora più senso. Di certo non siamo rimasti sorpresi.

Mitel era già un grande attore sul mercato, ma dopo essere salito alle stelle fino allo slot numero 2, quello a cui prestare attenzione per ora è ciò che questo nuovo e potente Mitel sarà in grado di realizzare.

All'inizio di quest'anno abbiamo già assistito a un importante spostamento dell'attenzione durante la giornata degli analisti di Mitel. La domanda ora è: come può Mitel sfruttare questa nuova attenzione con le soluzioni esistenti di ShoreTel per costruire un'offerta veramente competitiva? Certo, solo il tempo lo dirà. Ma con una forza combinata di 4200 dipendenti e 3200 partner di canale, ci aspettiamo di vedere grandi ondate.