Non tutti sono in progetti di avvio o hanno amici che stanno entrando nel mondo dell'imprenditorialità e la nostra principale fonte di comprensione delle tendenze nel settore degli affari è ovviamente i media. Da quello che abbiamo visto negli ultimi anni, le fonti di informazione raccontano miriadi di storie di successo, condividendo interviste entusiasmanti con i fondatori di startup e così via. Sebbene questo sia incoraggiante per gli altri, non riflette la realtà, come mostrano i numeri.

I nostri dati del 2023 ci dicono che gli investimenti totali sono scesi a $ 285 miliardi, il che è ancora un importo significativo ma rappresenta un calo di anno su anno rispetto al 2022 del 38%. Ora, circa un calo del 40% in 12 mesi è molto. Ciò significa che la raccolta di capitali di avvio è diventato più difficile perché gli investitori hanno perso interesse per progetti completamente nuovi? Non esattamente, perché ci sono altri fattori sottostanti come cambiamenti economici, tassi di interesse più elevati, ecc.

Mentre i mercati cambiano sempre, le persone che camminano verso i loro progetti da sogno devono ancora andare avanti e cercare soluzioni di finanziamento alternative. Ecco i principi principali che potrebbero essere applicati in tali strategie per evitare la paura dell'incertezza e mantenere gestibili le finanze.

L'adattabilità di strategie di finanziamento alternative

Sia che una startup stia raccogliendo fondi dal crowdfunding, dal finanziamento basato sulle entrate o dal debito di rischio, alcuni principi universali possono guidare una strategia di finanziamento intelligente, che lo rende altamente adattabile e favorito dagli uomini d'affari.

Un'analogia illuminante viene dal mondo del poker chiamato Bankroll Management. Nel poker, i professionisti rispettano le rigide regole per garantire che "non rischiano mai più denaro di quanto possano permettersi di perdere". Riconoscono che la varianza (fortuna e fluttuazione) è inevitabile, quindi dimenticano le loro scommesse per resistere alle strisce di perdere. Una regola empirica comune nelle tattiche e le strategie di gestione dei bankroll del poker è quella di non avere mai più del 5% del proprio bankroll in qualsiasi momento - questo ti assicura di poterte mettere in tempo cattive notti e continuare a giocare a lungo termine.

Applicare questo particolare principio di poker nell'imprenditorialità significherebbe più di una conoscenza generale su come affrontare le finanze. Il poker è sempre stato considerato un gioco di pensatori strategici e le persone hanno stabilito tattiche intelligenti su quei tavoli per decenni e molti di loro sono materiali di apprendimento pronti anche per gli uomini d'affari.

Per quanto riguarda la gestione dei bankroll, le startup possono applicare questo principio calibrando il modo in cui distribuiscono il loro capitale. Invece di versare un intero round di finanziamento in una scommessa di espansione audace, i fondatori esperti assegnano fondi in fasi e riserve. Ad esempio, un fondatore che ha crowdfunding $ 500.000 potrebbe prevedere solo una piccola porzione per una campagna di marketing non dimostrata (analoga a un singolo "buy-in" nel poker), pur mantenendo riserve sostanziali per iterare o pivot in base ai risultati. Questo approccio protegge contro la "varianza" del mondo delle startup, inclusi cambiamenti inaspettati nel mercato, un singhiozzo di prodotti o una crescita più lenta del previsto.

Il potere del capitale comunitario

Una delle tendenze di finanziamento alternative più importanti è l'ascesa del crowdfunding come opzione tradizionale per le startup. Attraverso piattaforme che consentono a dozzine o addirittura migliaia di persone di investire piccoli somme, i fondatori stanno raccogliendo capitali significativi senza gatekeeper tradizionali. Il crowdfunding azionario globale è ancora relativamente piccolo di scala (circa $ 1,6 miliardi nel 2024) ma sta crescendo rapidamente e si prevede che raggiunga oltre $ 5 miliardi entro il 2033.

Negli Stati Uniti, dove leggi come il Jobs Act hanno aperto il crowdfunding al pubblico, le aziende hanno raccolto $ 343,6 milioni tramite investitori al dettaglio nel 2024 ai sensi della regolamentazione CF (che consente il crowdfunding fino a $ 5 milioni all'anno).

Detto questo, il crowdfunding non è denaro facile, in quanto richiede sforzo e strategia. Il tasso di successo medio per le campagne di crowdfunding si aggira intorno al 22-24%, indicando che la maggior parte delle campagne non riesce a raggiungere i loro obiettivi. Le campagne di successo di solito richiedono una forte narrazione, un tono avvincente e un marketing proattivo per radunare i sostenitori in anticipo (i dati mostrano campagne che hanno raggiunto ~ il 30% del loro obiettivo nella prima settimana ha molte più probabilità di avere successo).

Finanziamento e debito basati sulle entrate

Nel finanziamento basato sulle entrate, un investitore prevede finanziamenti basati sulle entrate, un investitore offre denaro a un'azienda in anticipo e, in cambio, l'azienda ripaga una percentuale del suo reddito futuro fino a quando un importo fisso non viene rimborsato. Quindi, è un ibrido di un prestito e un investimento, che fornisce capitale senza diluire l'equità, mentre lega i rimborsi alla performance della startup.

Questo allineamento può essere attraente: se l'azienda cresce rapidamente, l'investitore viene rimborsato più velocemente (con un rendimento limitato), ma se le entrate sono lente o stagionali, i pagamenti si flettono di conseguenza, impedendo l'onere di schiacciamento delle rate fisse del debito. RBF è diventato particolarmente popolare tra le società SaaS e le startup di e-commerce che hanno entrate ricorrenti prevedibili (ARR o MRR), in quanto consente loro di sfruttare quei flussi di cassa per la crescita in anticipo.

Il mercato dei finanziamenti basati sulle entrate è esploso insieme a questo appello. A livello globale, il mercato RBF è cresciuto da circa $ 3,38 miliardi nel 2023 a $ 5,78 miliardi nel 2024 (un salto impressionante, giusto?) E si prevede che raggiunga circa 41,8 $ entro il 2028 se le tendenze attuali continuano, il che riflette in rapidità con cui sia le start -up che i finanziatori stanno abbracciando il modello.

Qual è il futuro per gli imprenditori?

Più leggi su soluzioni di finanziamento alternative, più si capisce che c'è valore per ogni startup. L'aspetto chiave, rispetto agli investimenti, è che gli imprenditori ottengono molta indipendenza insieme a mezzi finanziari. Non si riferisce solo a mantenere più equità nella loro azienda, ma anche a un maggiore controllo nei tempi di incertezza, e i principi del crowdfunding sono preziosi a questo proposito.

Senza dubbio, il verdetto finale appartiene agli stessi imprenditori e alla loro visione strategica. Essere abbastanza intelligenti da trovare soluzioni alternative e sapere come applicare principi flessibili - dai giochi di casinò strategici alla teoria accademica - può essere utile solo per un'azienda, specialmente ai nostri giorni in cui i cambiamenti economici si verificano durante la notte e le scorte aumentano e scendono al più basso entro ore.