Le caratteristiche chiave di un buon motore di corrispondenza commerciale

Quando pensi al mercato azionario, cosa ti viene in mente? Per la maggior parte delle persone, sono le immagini di Wall Street con i commercianti in giacca e cravatta che corrono in giro sui loro telefoni. Ma ciò che molte persone non riescono a capire è che il mercato azionario è un'esperienza interamente digitale. Quando acquisti o vendi azioni, il tuo ordine viene abbinato a qualcun altro che vuole fare la stessa cosa. Un motore di corrispondenza di scambio gestisce questo processo. Quindi cos'è esattamente un motore di corrispondenza commerciale? E come funziona? Diamo un'occhiata più da vicino.

Che cos'è un motore di corrispondenza commerciale?

Un motore di corrispondenza commerciale è un programma per computer che abbina gli ordini di acquisto e vendita per titoli, Forex, criptovalute o altri asset. Si può dire che è il cuore di ogni borsa, che si tratti di una borsa valori, di una borsa di criptovaluta o di qualsiasi altro tipo di mercato. Il motore di corrispondenza commerciale è responsabile della ricerca di un acquirente per ogni venditore e di un venditore per ogni acquirente. Lo fa mantenendo un libro degli ordini, che è un elenco di tutti gli ordini di acquisto e vendita che sono stati effettuati. Quando arriva un nuovo ordine, il motore di corrispondenza commerciale cercherà un altro ordine con cui poterlo abbinare. Se non c'è corrispondenza, l'ordine andrà nel libro degli ordini e attenderà che qualcun altro effettui un ordine che può essere abbinato con esso.

Come funziona un motore di corrispondenza commerciale?

Il motore di corrispondenza commerciale utilizza una serie di algoritmi per abbinare gli ordini. L'algoritmo First In First Out (FIFO) è l'algoritmo più comune. Questo algoritmo abbina il primo ordine di acquisto al primo ordine di vendita. Quindi, se ci sono tre ordini di acquisto e due ordini di vendita, il motore di corrispondenza commerciale abbinerà il primo ordine di acquisto al primo ordine di vendita e il secondo ordine di acquisto al secondo ordine di vendita. Il terzo ordine di acquisto rimarrà nel libro degli ordini fino all'arrivo di un altro ordine di vendita.

Altri algoritmi che a volte vengono utilizzati includono:

– L'algoritmo Pro-Rata abbina gli ordini in base alla quantità del titolo negoziato. Quindi, se ci sono due ordini di acquisto per 100 azioni XYZ e un ordine di vendita per 100 azioni, il motore di abbinamento commerciale abbinerà il primo ordine di acquisto con l'ordine di vendita e il secondo ordine di acquisto rimarrà nel libro degli ordini.

– L'algoritmo Prezzo/Tempo abbina gli ordini prima in base al prezzo e poi all'ora. Quindi, se ci sono due ordini di vendita per azioni XYZ a $ 10 per azione e un ordine di acquisto a $ 10 per azione, il motore di corrispondenza commerciale abbinerà il primo ordine di vendita con l'ordine di acquisto. Il secondo ordine di vendita rimarrà nel book degli ordini.

– L'algoritmo Time/Price abbina gli ordini prima in base al tempo e poi al prezzo. Quindi, se ci sono due ordini di vendita per azioni XYZ a $ 10 per azione e un ordine di acquisto a $ 9 per azione, il motore di corrispondenza commerciale abbinerà il primo ordine di vendita con l'ordine di acquisto. Il secondo ordine di vendita rimarrà nel book e sarà abbinato al successivo ordine di acquisto, indipendentemente dal prezzo.

Quale algoritmo viene utilizzato dipende dalla borsa o dal mercato. Alcuni scambi consentono ai trader di scegliere quale algoritmo desiderano utilizzare, mentre altri utilizzano un unico algoritmo per tutte le operazioni.

Perché è importante un motore di corrispondenza commerciale?

I motori di corrispondenza commerciale possono abbinare gli ordini molto più velocemente e con maggiore precisione. Un motore di corrispondenza commerciale è importante perché consente ad acquirenti e venditori di fare trading senza bisogno di un intermediario. Garantisce inoltre che tutte le operazioni vengano eseguite al miglior prezzo possibile. Se non ci fossero motori di corrispondenza commerciale, ogni operazione dovrebbe essere abbinata manualmente da un essere umano. Ciò richiederebbe molto tempo e sarebbe soggetto a errori umani.

Ad esempio, supponiamo che tu voglia acquistare azioni di ABC Corporation. Fai un ordine con il tuo broker per acquistare 100 azioni a $ 10 per azione. Il broker invia quindi questo ordine alla borsa in cui è negoziata ABC Corporation. Il motore di corrispondenza commerciale alla borsa cerca un ordine di vendita che corrisponda al tuo ordine di acquisto. Trova un ordine di vendita per 100 azioni a $ 9 per azione e lo abbina al tuo ordine di acquisto. Paghi $ 9 per azione e la persona che ti ha venduto le azioni paga $ 10 per azione. Il motore di corrispondenza commerciale prende quindi una piccola commissione per l'esecuzione dello scambio. Se non ci fosse un motore di corrispondenza commerciale, qualcuno dovrebbe trovare manualmente un acquirente per le tue azioni, il che richiederebbe molto tempo e potrebbe farti pagare più o meno di quanto volevi.

Il motore di corrispondenza commerciale è una parte importante di ogni scambio perché consente di eseguire le negoziazioni in modo rapido ed efficiente. È anche importante garantire che tutte le transazioni vengano eseguite al miglior prezzo possibile.

Un motore di corrispondenza commerciale è essenziale anche perché fornisce liquidità. La liquidità è la capacità di acquistare o vendere un bene senza preoccuparsi di trovare un acquirente o un venditore. L'attività non è liquida se non ci sono acquirenti o venditori. Un motore di corrispondenza commerciale assicura che ci sia sempre qualcuno che compri o venda un bene, anche se il prezzo non è l'ideale. Ciò rende più facile per i trader acquistare e vendere asset e rende i mercati più stabili.

Quanto deve essere veloce un motore di corrispondenza commerciale?

La velocità di un motore di corrispondenza commerciale viene misurata in millisecondi (ms). Un millisecondo è un millesimo di secondo. Quindi, se uno scambio può abbinare gli ordini in 100 ms, significa che può abbinare 10.000 ordini al secondo.

Alcuni scambi possono abbinare gli ordini in meno di 100 ms. La piattaforma Turquoise della Borsa di Londra può eguagliare gli ordini in soli 50 ms. La piattaforma NYSE Arca della Borsa di New York può eguagliare gli ordini in 300 ms. E la piattaforma INET del Nasdaq può eguagliare gli ordini in 100 ms.

La velocità di un motore di corrispondenza commerciale è importante perché influisce sul numero di scambi che possono essere effettuati su uno scambio. Più veloce è il motore, più scambi possono essere effettuati. E più scambi si possono fare, più liquido è il mercato. Un mercato liquido è quello in cui ci sono sempre acquirenti e venditori e gli ordini possono essere evasi rapidamente e ad un prezzo equo.

Quali sono alcune delle caratteristiche chiave di un buon motore di corrispondenza commerciale?

Le caratteristiche chiave di un motore di corrispondenza commerciale dipendono dalle esigenze dell'utente. Tuttavia, alcune funzionalità di base sono essenziali per la maggior parte dei motori di corrispondenza commerciale.

La prima caratteristica fondamentale è la velocità. Un motore di corrispondenza commerciale deve essere in grado di abbinare gli ordini in modo rapido ed efficiente. Più veloce è il motore, più scambi possono essere effettuati e più liquido è il mercato.

La seconda caratteristica fondamentale è la precisione. Il motore di corrispondenza commerciale deve essere in grado di abbinare gli ordini in modo accurato. Se ci sono errori nel processo di abbinamento, può comportare che le negoziazioni vengano effettuate al prezzo sbagliato o non vengano eseguite affatto.

La terza caratteristica fondamentale è la flessibilità. Il motore di corrispondenza commerciale deve essere in grado di gestire una varietà di tipi di ordini. Ciò include ordini per diversi tipi di asset, dimensioni e livelli di prezzo.

La quarta caratteristica fondamentale è l'affidabilità. Il motore di corrispondenza commerciale deve essere sempre attivo e funzionante. Dovrebbe anche essere in grado di gestire un gran numero di ordini senza errori.

La quinta caratteristica fondamentale è la sicurezza. Il motore di confronto commerciale deve essere protetto da hacking e minacce informatiche. Dovrebbe inoltre disporre di solide misure di protezione dei dati.

Pensieri finali

Il motore di corrispondenza commerciale è una parte vitale di ogni scambio e sceglierne uno con le caratteristiche giuste per le tue esigenze è importante. Un buon motore di corrispondenza commerciale dovrebbe essere veloce, preciso, flessibile, affidabile e sicuro. Quando scegli un motore di corrispondenza commerciale, considera tutti questi fattori per assicurarti di ottenere il miglior prodotto possibile. Tali motori di abbinamento sono superiori al vecchio sistema di commercianti umani che cercano di trovare controparti per le loro operazioni. Con il giusto motore di corrispondenza commerciale, puoi assicurarti che le tue operazioni vengano eseguite in modo rapido ed efficiente.