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Con l'avvento delle risorse crittografiche si è aperto un nuovo universo di possibilità, inclusi pagamenti facili e veloci. Servizi finanziari all'avanguardia. Dare a tutti nel mondo l'opportunità di partecipare al sistema finanziario. Il cripto-ecosistema consente tutto questo.

Le minacce alla protezione dei consumatori sono ancora significative perché la divulgazione e il controllo sono insufficienti o inesistenti.

Tuttavia, queste nuove possibilità comportano anche rischi e ostacoli sconosciuti. Per aiutare a navigare in questo nuovo e sconosciuto panorama finanziario, l'ultimo Global Financial Stability Report evidenzia i rischi posti dall'ecosistema crittografico.

C'è una minaccia per l'ecosistema Crypto?

A settembre 2021, il valore di mercato complessivo di tutte le criptovalute era salito a oltre $ 2 trilioni, un aumento di dieci volte rispetto all'inizio dell'anno. Portafogli, scambi, miner ed emittenti di monete stabili stanno fiorendo, così come un intero ecosistema di fornitori di notizie commerciali e crittografiche.

Per molte di queste organizzazioni, la stabilità operativa, la governance e le pratiche di gestione del rischio sono in qualche modo carenti. I periodi di volatilità del mercato, ad esempio, hanno causato gravi interruzioni agli scambi di criptovalute. In passato si sono verificate anche diverse rapine di denaro dei consumatori legate all'hacking di alto profilo. Non vi è stato ancora alcun impatto significativo sulla stabilità finanziaria a causa di questi casi. Tuttavia, man mano che le risorse crittografiche diventano più ampiamente accettate, si prevede che il loro significato nelle possibili ramificazioni economiche cresca.

Con una divulgazione e una supervisione limitate o inadeguate, esistono rischi significativi per la protezione dei consumatori. Circa 9.000 di questi oltre 16.000 token che erano quotati su vari scambi esistono ancora oggi, mentre gli altri sono svaniti in qualche modo. Molti di loro, ad esempio, sono privi di dati poiché gli sviluppatori hanno abbandonato il progetto. È possibile che alcuni siano stati fabbricati espressamente per speculazione o vera e propria frode.

A causa dell'anonimato (pseudo) delle criptovalute, le autorità di regolamentazione sono lasciate con lacune nei dati, il che apre le porte al riciclaggio di denaro e al finanziamento del terrorismo. A parte il monitoraggio delle transazioni illegali, la polizia potrebbe non essere in grado di individuare le persone coinvolte. I regimi normativi variano da paese a paese, rendendo più difficile coordinare gli sforzi. Ad esempio, la maggior parte delle transazioni di scambio di criptovalute vengono eseguite da società con sede in centri finanziari offshore. È quindi necessaria una cooperazione internazionale per un'adeguata supervisione e applicazione.

Vale anche la pena notare che l'offerta di monete stabili (che cercano di collegare il loro valore al dollaro USA) sta aumentando a una velocità vertiginosa, quadruplicandosi entro il 2021 a 120 miliardi di dollari. Tuttavia, la frase "moneta stabile" comprende un'ampia gamma di risorse crittografiche, confondendo. Alcune monete stabili potrebbero essere vulnerabili alle corse a causa della composizione delle loro riserve, che potrebbero avere un impatto a catena sul sistema finanziario. Le preoccupazioni degli investitori riguardo alla qualità dei loro conti o alla velocità con cui i fondi possono essere liquidati per far fronte ai futuri rimborsi potrebbero essere la spinta dietro le vendite.

Ci sono difficoltà significative da superare in breve tempo.

Tuttavia, sondaggi e altri parametri implicano che i paesi emergenti e le economie in via di sviluppo potrebbero aprire la strada all'adozione di risorse crittografiche. Le persone in questi paesi hanno scambiato molte più criptovalute nel 2021 rispetto all'anno precedente.

Se l'adozione si diffonde rapidamente, rafforzerà le tendenze alla dollarizzazione nell'economia, portando a una nazione crittografica, in cui le persone inizieranno a utilizzare le risorse crittografiche invece della valuta locale. La capacità delle banche centrali di attuare correttamente la politica monetaria può essere ridotta a causa dell'implementazione della crittografia. Una discrepanza valutaria potrebbe, ad esempio, creare problemi di finanziamento e solvibilità e aumentare l'importanza di alcuni dei pericoli già discussi per la protezione dei consumatori e l'integrità finanziaria.

A causa del potenziale per le risorse crittografiche di aiutare l'evasione fiscale, le minacce alla politica fiscale potrebbero potenzialmente peggiorare. Ciò può essere dovuto a una diminuzione del signoraggio (guadagno derivante dall'emissione di denaro). A causa della maggiore domanda di risorse crittografiche, il mercato dei cambi potrebbe vedere meno deflussi di capitali secondo alcune notizie economiche e crittografiche.

Infine, data la grande quantità di energia richiesta per le attività minerarie, una migrazione dell'attività di "mining" crittografica dalla Cina ad altri mercati emergenti e economie in via di sviluppo potrebbe avere un impatto significativo sull'uso interno dell'energia, specialmente nei paesi che fanno affidamento su una maggiore intensità di C02 forme di energia o sovvenzionare i costi energetici.

attuare un Piano d'Azione

La regolamentazione e la supervisione dell'ambiente crittografico sono un primo passo necessario, ma è necessario affrontare rapidamente le lacune nei dati per stare al passo con i rapidi cambiamenti nel settore crittografico. Per questo motivo, i governi dovrebbero migliorare la cooperazione transfrontaliera per ridurre l'arbitraggio normativo e fornire un'adeguata supervisione e applicazione. Le risorse crittografiche sono distribuite a livello globale.

Anche gli standard internazionali devono avere la priorità da parte delle autorità di regolamentazione nazionali. Attualmente, la maggior parte degli standard delle criptovalute si occupa di riciclaggio di denaro e rischi bancari. Esistono, tuttavia, altri standard internazionali, in aree come la regolamentazione di titoli e pagamenti, compensazione e regolamento, che possono anche essere applicabili e devono essere presi in considerazione.

I regolamenti dovrebbero essere proporzionati ai rischi delle monete stabili e ai servizi finanziari che forniscono man mano che la loro importanza si sviluppa. Le regole dovrebbero, ad esempio, essere allineate a quelle delle società che forniscono beni e servizi comparabili (ad esempio depositi bancari o fondi del mercato monetario).

I paesi con criptovalute possono essere influenzati da banche centrali instabili, sistemi di pagamento inefficienti e accesso limitato ai servizi finanziari nei mercati emergenti e nelle economie in via di sviluppo. Le autorità dovrebbero concentrarsi sul rafforzamento delle politiche macroeconomiche, considerando anche i vantaggi dell'emissione di valute digitali della banca centrale e il miglioramento dell'infrastruttura di pagamento. Se le valute digitali della banca centrale aiutano a soddisfare migliori tecnologie di pagamento, potrebbero aiutare ad alleviare la pressione sulle nazioni crittografiche.

Conclusione

Attraverso la tabella di marcia del G20 per i pagamenti transfrontalieri, le autorità di tutto il mondo dovrebbero rendere prioritario rendere i pagamenti transfrontalieri più veloci, meno costosi, più trasparenti e più inclusivi.

È fondamentale rispondere in modo rapido, deciso ea livello internazionale per consentire il flusso dei vantaggi affrontando contemporaneamente le vulnerabilità.