流動性ブリッジ: 接続する

公開: 2023-03-25

流動性ブリッジの接続

今日の金融市場は真のゴールドラッシュであり、通貨、デジタル通貨、またはその他の金融商品の交換を通じて富を築き、繁栄する機会にあふれていると言っても過言ではありません。

合理化された方法で注文の作成、発注、実行を容易にするために、取引インフラストラクチャはさまざまな個別のシステムとアプリケーションを統合する必要があります。そして、流動性ブリッジが登場します。これは、流動性プロバイダーとトレーダーをオンライン取引所を介してリンクするシステムを指す用語です。

流動性ブリッジを理解する

流動性ブリッジは、MetaTrader 5 などの電子取引プラットフォームのユーザーをグローバルな銀行業界に接続するプログラムです。このシステムは、ブローカーとクライアント間の取引を容易にすることを目的としています。トレーダーによる注文は、大手ブローカー、銀行、その他の金融機関などの市場流動性プロバイダーに直接送信されません。

流動性ブリッジは、エンドツーエンドの処理技術を使用して、トレーダーがブローカーに大きく依存することなく、常に見積もりと流動性にアクセスできるようにします。プラスとして、取引の全体的な品質が向上すると同時に、証券会社のリスクへの露出が低下します。流動性ブリッジは、基盤となるテクノロジーに基づいて STP または ECN のいずれかになります。

STP流動性ブリッジ

STP (Straight Through Processing) は、証券会社とリクイディティプロバイダー (通常はインターバンク市場で直接取引する銀行) との間のブリッジとして機能し、クライアントの注文の実行を容易にします。クライアントの実行の質が高ければ高いほど、より多くの流動性プロバイダーが存在するはずです。ほとんどのトレーダーは、実際の市場に簡単にアクセスできることと、ディーラーの介入なしに即時実行できる可能性があるため、このシステムが非常に魅力的であると感じています。

STP リクイディティブリッジは、主にクライアントとリクイディティプロバイダー間の 1 対 1 の関係を促進することで差別化を図っています。ほとんどの場合、サプライヤーは多数のソースから流動性を集約し、より高い流動性とより良い価格設定につながります。 STP システムでは、スプレッドは可変または固定のいずれかになります。

主要な流動性提供者は大手銀行です。それらは設定されたスプレッドを提供しますが、アグリゲーターはすべての売買入札の中から最も有利なスプレッドを自由に選択できます。このため、スプレッドはゼロまたはマイナスになることさえあります。

ECN流動性ブリッジ

ECN リクイディティブリッジは、世界のさまざまな地域にいる顧客 (トレーダーと金融機関) を結び付けることで、取引高を大幅に高め、24 時間取引を可能にし、流動性を高めます。これらはすべて、実行速度とスプレッドにプラスの影響を与えます。

個人トレーダー間の取引の人気が高まり、透明性が高まっていることを考えると、各トレーダー (マーケットメーカーだけでなく) からの注文が市場に出されるシステムは非常に高度です。このコンテキストでは、「透明性」は取引相手の身元ではなく、取引量と価格を指すことに注意することが重要です。定義上、ECN システムはすべての取引の相手方として機能します。

ECN ネットワークは取引所や OTC マーケットメーカーに依存しないため、代替取引システムとしても分類されます。

流動性ブリッジ取引プロセスの重要性

どのような流動性ブリッジが設置されていても、このシステムはトレーディングフロアの円滑な運営に不可欠です。流動性ブリッジは、ブローカーにも利点と利点を提供します。

たとえば、ECN リクイディティブリッジ (システム) は、直接のクライアントトランザクションを可能にします。この状況では、ブローカーは銀行、マーケットメーカー、およびプライベートトレーダー間の取引のパイプ役として機能し、サードパーティのカウンターパーティーの必要性を排除し、関係するすべての当事者にとってより有利な価格設定につながる可能性があります. また、取引の遅延をなくすことができるため、十分な流動性があれば、ほぼ完璧に約定することができます。

一方、トレーダーは、STP 流動性ブリッジを使用する場合、他の個人が取引を妨害することを心配する必要はありません。したがって、人的ミス、遅延、または費用は発生しません。

STP 流動性ブリッジは、1 人だけでなく複数の市場参加者から価格を取得できるようにすることで、流動性の向上を可能にします。言い換えれば、1 つの見積もりソースのみに依存する証券会社は、複数の見積もりソースにアクセスできる証券会社と競合することはできず、したがって、よりタイトな取引スプレッドとより正確な価格を提供します。

流動性ブリッジへの接続

STP は、NDD システムの下での注文実行のバージョンの 1 つと見なされるシステムです。部分的な自動化を伴うエンドツーエンドのトランザクション処理が伴います。相場を提供する多くの流動性ソースが存在する可能性があります (多ければ多いほど良い)。クライアントが生成した注文は、直接市場アクセスを介してリンクされた流動性プロバイダーに送信され、次に参加銀行に送信されます。世界の主要な金融機関に関しては、特定の流動性プロバイダーが JP モルガンチェース & Co、ドイツ銀行、モルガンスタンレーと提携しています。

STP と ECN の実行の主な違いは、前者ではブローカーが多くの流動性プロバイダーの中から最も魅力的な取引条件を選択できることです。同時に、後者ではすべてが自動的に処理されます。 STP ブローカーはスプレッドと手数料のみで利益を上げているため、クライアントの預金を失うことは会社の利益にはならないため、取引を完了するトレーダーの能力が優先されます。これは、クライアントの支払いがなければ利益がないため、同社の優先事項は顧客ベースの拡大、取引量の増加、および顧客のお金の保護であることを意味します。 cTrader、MetaTrader 4 (MT4)、および MetaTrader 5 (MT5) は、このシステムで口座を開設するための利用可能な取引プラットフォームです。

ブローカーは、流動性ブリッジにリンクする専門サービスを利用して、流動性と関連技術の提供に重点を置いている大手銀行やその他の企業などの機関から資金にアクセスできるようにします。接続プロセスは、サービスプロバイダーとの通信に必要なソフトウェアを証券取引所のインフラストラクチャに統合することによって実行されます。リンクされると、証券会社は多くの流動性プロバイダーを利用できるようになり、タイトなスプレッドでシームレスな取引が可能になります。

最後に

流動性は取引プロセスの生命線であり、あらゆる金融市場の重要な要素です。ブローカー業界で成功するには、堅牢な流動性ブリッジと評判の良い流動性プロバイダーが必要です。組織から証券会社に流動性を提供する新しい方法がテクノロジーの発展とともに出現する可能性が高く、これにより、発注などの特定の手順と取引全体の両方の速度、品質、および効率が確実に向上します。