投資パフォーマンスの測定における時間軸の役割
公開: 2023-04-14現在、アメリカ人の半数以上が投資を行っており、多くの経済的に発展したヨーロッパ諸国では、それらの国の成人人口の3分の1以上が何らかの安全保障カテゴリーの資産を保有しています。 したがって、今日の庶民にとって株を取引することは珍しいことではありません。 それは超富裕層や経済的に精通した人だけが行う習慣ではありません。 安定した老後資金を構築するのに役立つため、ある程度のお金がある人は誰でも参加すべき活動です。
しかし、この分野の初心者の多くが最初に認識を怠っていることの 1 つは、投資パフォーマンスの測定が取引を成功させる過程で果たす役割です。 これには、事前に定められた財務目標の達成を目指しながら、行われた意思決定の有効性を評価し、利用可能なデータに基づいて新たな意思決定を行うことが伴います。 この操作には、弱点と強みの特定、取引オプションの比較、リスク管理、進捗状況の監視が含まれます。 後者のステップでは、資産の健全性と可能性を概説するさまざまな指標を実装し、資産を保有すべきか売却すべきかの結論を導き出します。
期間は、個人が代替可能な資産/証券を市場に放出する前に保持することを決定する期間を指すため、投資パフォーマンスを定量化する際に重要な役割を果たします。 それは投資家が達成したい複数の目標に依存する可能性があり、期間を決定することは、人々が負うことをいとわないリスクのレベルと、参加したい取引のカテゴリーに影響を与えるため、すべての人にとって重要な考慮事項です。投資キャリア、または短期/中期トレーディングベンチャー。 時間軸とその重要性については、以下で詳しく説明します。
時間軸を理解する
上記で期間とは何か、つまり誰かが特定の目的のために資産を所有しておくことが予想される期間を定義しました。 経験則として、ほとんどのカジュアル投資家は、自分の取引をリスクの高いものとそれほどリスクのないものという 2 つの主要なカテゴリーに分類します。 最初のグループでは株式が最も有名な例であり、2 番目に挙げられたグループでは債券が最も有名な例です。 債券はクーポン支払いを通じて確実な収益をもたらすため、株式よりも安全な投資ですが、株式は投資家に利益が保証されていません。 ただし、一般に、株式はより大きなリスクを伴うため、より高いリターンをもたらします。また、企業の株価は、さまざまな出来事により、一見気まぐれに大幅に上昇する可能性があります。
したがって、期間が短いほど、投資家はより保守的になる必要があり、大幅な損失から回復する時間が少なくなるため、リスクを最小限に抑える必要があります。 このガイダンスに従わない場合、投資者は潜在的に危険な行為を示し、行われた投資に応じてさまざまな程度の財務リスクにさらされることになります。 一方、対象期間が長ければ長いほど、彼らの攻撃性のレベルはより高まり、より長い活動領域を持つため、彼らの行動はより危険になる可能性があります。
投資における期間は通常、短期、中期、長期に分けられます。 最初のカテゴリの期間は通常、数週間から数か月に及び、これを実行する投資家は、一般的により高いリスクレベルにさらされる迅速なリターンの創出に重点を置きます。 この例には、オプション、スイング、デイトレードが含まれます。 これらは初心者トレーダーが避けるべき行為です。 2 番目のカテゴリでは、時間範囲は数年に達する可能性があります。 そして、これらの視野には通常、ミューチュアルファンド、上場投資信託、債券への投資が含まれており、いずれも中程度の取引上の危険を伴います。 長期は数十年まで続き、それに適した投資はバリュー株、長期債券、不動産です。 急いでいない人、将来的に大きな成長を達成したいと考えている人、収益を得るのに忍耐強い人、長期戦をする人に最適です。
時間軸が投資決定に与える影響
上記のことを踏まえると、ある意味、期間が投資決定にどのような影響を与えるかを定義できました。 個人のリスク許容度、資産配分、投資目標について触れます。
それにもかかわらず、彼らはまた、私たちが言及しなかった流動性ニーズ、つまり必要なときに現金を入手する能力にも対応しています。 短期的な視野を好む企業は、短期的な要件を満たすためにより多くの流動性を必要とします。 しかし、より長い期間を好む投資家は、獲得した資産をかなりの期間保有する予定であり、短期投資家に比べて市場を動かす意図が少ないため、流動性の状態についての懸念はおそらく少ないでしょう。 また、投資ホライズンマッチングと呼ばれるスキームは、一部のベテラントレーダーが時々利用するもので、投資期間にホライズンを合わせるのが特徴です。 したがって、長期投資家は長期債を選択します。
一般に、投資期間が長ければ長いほど、積極的に投資を選択するための選択肢が増える、というのが一般的な考えです。
時間軸を利用した投資パフォーマンスの測定について知っておくべきこと
複数の指標を使用して、さまざまな期間にわたる取引可能な証券のステータスを測定できます。 それでも、最も大きな要因と思われるのは、ROI (投資収益率)、 CAGR (年間複利成長率) 、および TWR (時間加重収益率) です。 ROI は、投資家が取引でどれだけ損失または利益を得たかを示します。 CAGR は年間収益率を示し、TWR はキャッシュ フローのタイミングの影響を受けません。 各保有期間のリターンを乗算して、時間の経過とともにどのように複利化したかを表示します。
リスクレベル、期待リターン、全体的な目標の違いを考慮して、さまざまな期間の投資を積み上げて比較しようとするのは賢明ではありません。 自分自身または他の人が行った投資を比較するときは、これらの違いを考慮することが最も重要です。 さらに、手数料や税金の影響を考慮し、リスク調整後のリターンを分析し、資産の成功か失敗かを比較検討するときにベンチマークを使用します。
リスクと投資の視野
これまでのことを総合すると、投資プロセスにおいて視野とリスクが密接に関係していることは明らかです。 時間があればあるほど、プラスの利益を生み出す途中で市場のボラティリティから回復するチャンスが増えます。 したがって、以前に話したように。 お金に余裕がある人は、金儲けの目標を達成するために多少危険なレベルのリスクを負うことにそれほど大きな問題を抱えていません。 その過程で、彼らは通常、ほとんどのトレーダーが恐れる 5 つの確立されたタイプのリスクに直面します。
1つ目は恐ろしいインフレの危険です。 債券のクーポンレートは標準的に固定されているため、債券はこの危険に非常に敏感です。 これは、驚くべきインフレの急上昇が間違いなく支出利益を損なうことを意味する。 したがって、投資家が中期/中期の視野と債券投資を検討している場合は、このことを考慮する必要があります。 言うまでもなく、金利リスクも通常、主に債券に影響を与えます。 しかし、インフレとインフレの危険もまた、あらゆるカテゴリーの証券にかなり劇的なダメージを与える可能性があります。
ビジネスリスクとは、投資家が資金を注ぎ込む企業の価値がゆっくりまたは急速に急落し、株式や債券の価格が大幅に下落し、企業が倒産する可能性があるという危険です。 いずれの企業も、最終的には地球上から消滅する可能性を免れないということを理解することが重要です。 パンナム、コダック、コンパック、ゼネラルモーターズ、ボーダーズは、何十年にもわたって成功し、歴史に残る世界的なブランドとなった企業の数例です。
信用格付けの高い債券に投資すると、借り手が債務を返済できなくなるデフォルトリスクにさらされるリスクが軽減されます。 それは負債ベースの証券に関係するものです。 したがって、このことを念頭に置き、誰もが常に継続的に市場に注意を払う必要があることも考慮に入れてください。 彼らは、あらゆる投資に関係するその（ボラティリティ）リスクを常に評価するためにこれを行う必要があります。 ほとんどの市場は時間の経過とともに上昇軌道を描く傾向があるため、これは主に短期的な視野を模索し、迅速なプラスのリターンを掴もうとする人々にとっての懸念事項です。 セクター全体が数年間で横ばいになることはほとんどありません。 ただし、それが映画館配給などの業界とのカードに含まれるかどうか、多くの人が理解しようとしていることであり、その失敗は間違いなくハリウッドのスタジオシステムや他のいくつかのビジネスエコシステムの崩壊につながるでしょう。
最終的な考え
数年の経験を持つトレーダーは、投資期間の長さが、投資家が切望する経済的マイルストーンを達成するのに最も適した投資商品のカテゴリーに直接関係していることを知っています。 ほとんどの人にとって、年齢は自分の視野を決定するための明白なツールです。 これは、個人が潜在的な投資を失格にしたり認定したりするのに役立つものではありませんが、適切な投資を評価するのには役立ちます。 渇望するライフスタイルとお金の使い方の選択も、この段階で念頭に置いておくべき無視できない要件です。
実際のところ、投資家が選択できる期間は広範囲に渡っており、それを選ぶのは投資家自身です。 つまり、投資を保有する時間を選択する場合、投資パフォーマンス チャートの視覚化を表示する際には、目標を考慮する必要があります。 そして、その期間は、リスク許容度、必要な流動性、実行された戦術 (資産配分)、および望ましい結果を考慮して選択されます。