Mitel, 4억 3천만 달러에 ShoreTel 인수

게시 됨: 2017-07-27

과거에 일관되게 보아온 것처럼 통합 커뮤니케이션 및 비즈니스 VoIP 시장은 경쟁에서 우위를 점하기 위한 인수로 가득 차 있는 시장이며, 새로운 솔루션, 기존 경쟁업체를 인수하여 시장에서 플랫폼 사용량을 효과적으로 늘리기 위한 것입니다.

글쎄요, Mitel이 다시 돌아온 것처럼 보입니다. 보고된 4억 3,000만 달러에 경쟁사인 ShoreTel을 구매하여 UC 시장을 뒤흔들고 움직이고 있습니다. 이것은 Mitel의 이전 인수 시도에 대한 후속 조치로, 작년에 Polycom을 도입한 후 입찰가를 초과했습니다.

그러나 더 중요한 것은 Mitel이 이미 2014년에 ShoreTel을 인수하려고 시도했다는 것입니다. 원래 제안이 ShoreTel에 의해 거부된 상태에서 이번에는 어떻게 되었습니까?

새로운 마이텔

음, 가장 먼저 해야 할 일: 이것은 Mitel에게 있어 엄청난 움직임입니다. 실제로 ShoreTel을 인수하면 Mitel 자체에 따르면 Mitel은 시장에서 두 번째로 큰 UCaaS 제공업체가 됩니다. 이것만으로도 엄청난 소식입니다. Mitel은 항상 정상에 올랐지만 더 큰 성장을 모색하고 있었습니다. 따라서 불과 1년 전 Polycom 인수를 시도했습니다.

"합병된 회사는 UCaaS 시장에서 2위 업체가 되어 고객에게 새로운 클라우드 기반 솔루션 및 애플리케이션을 제공할 수 있는 규모와 기술적 역량을 갖춘 공급업체를 만들 것입니다."

또한 Mitel의 비즈니스는 그대로 유지될 것 같습니다. Rich McBee는 여전히 Mitel의 CEO로 남아 있고 회사는 여전히 Mitel로 브랜드가 지정되어 있으며 본사는 캐나다 오타와에 있을 것입니다.

전반적으로 인수는 의미가 있습니다. 지난 몇 년 동안 Mitel은 과거에 Polycom과 ShoreTel을 모두 인수하여 시장 점유율을 높이려고 시도했습니다. 이제 ShoreTel과 Mitel은 이미 비슷한 서비스와 솔루션을 제공하고 있었고 인수로 Mitel의 수익은 2억 6,300만 달러로 두 배에 불과했습니다. 전체적으로 퍼즐 조각이 잘 맞는 것 같습니다.

아, 그리고 McBee는 확실히 행복합니다.

리치 맥비(Rich McBee) 마이텔 최고경영자(CEO)는 “이는 우리가 업계를 계속 통합하고 비용 시너지 기회를 활용하는 동시에 비즈니스에 새로운 기술과 상당한 클라우드 성장을 추가할 수 있게 해주는 매우 자연스러운 조합”이라고 말했다. "Mitel과 ShoreTel은 함께 완전한 기능을 갖춘 클라우드 기반 통신 및 애플리케이션을 통해 고객을 클라우드로 더 빠르게 안내할 수 있을 것입니다."

이 새로운 Mitel의 가장 중요한 재정적 하이라이트는 다음과 같습니다.

총 매출 13억 달러
Mitel의 총 반복 수익을 총 수익의 39%로 증가
Mitel의 UCaaS 수익은 2억 6,300만 달러로 두 배 이상 증가했습니다.

왜 쇼어텔인가?

알다시피 Mitel은 작년에 Polycom을 인수하려고 했습니다. 많은 사람들과 마찬가지로 우리도 원래 Mitel이 Polycom을 인수한 동기에 대해 약간 혼란스러웠습니다. 우리는 탁상 전화기가 죽지 않았다는 것을 알았지만 점점 더 적게 사용하고 있었습니다.

우리는 또한 Polycom 자체가 비즈니스로서 어려움을 겪고 있다는 것을 알고 있었습니다. 더 중요한 것은 파트너가 시장의 다른 서비스와 더 이상 호환되지 않을 가능성이 높기 때문에 파트너가 Polycom 장치 판매를 중단할 것이라는 점입니다. 전반적으로 Mitel에서 나온 최선의 결정은 아닌 것 같았습니다. 그렇다면 왜 ShoreTel이 2014년에 판매를 거부한 후 다시 한 번 찔러야 합니까?

바로 그 발표에서 이번 인수가 기업 시장에서 Mitel의 입지를 강화할 것이라고 구체적으로 명시했습니다. ShoreTel의 기존 솔루션을 통해 Mitel은 기존 전제 또는 하이브리드 배포가 있는 고객이 "조직을 클라우드로 활성화"하는 데 필요한 기술 기반을 구축할 수 있습니다.

작년에 우리는 Mitel이 우선 순위에 다시 집중하기 위해 모바일 부문을 축소하고 무게를 줄이는 것을 보았습니다. 그러나 그 이상으로 우리는 Mitel의 인수 과거를 살펴보고 ShoreTel이 왜 그리고 왜 지금인지 이해할 수 있습니다.

그렇다면 왜 지금?

2014년에 Mitel은 ShoreTel에 주당 8.10달러의 총 통제권을 제안했습니다. 당시 ShoreTel은 원래 8.10달러의 제안이 회사를 크게 저평가했다고 주장하면서 Mitel에 판매를 거부했습니다. 그리고 현실적으로 2015년에 가치가 주당 10달러 이상으로 상승하는 것을 보았습니다.

그러나 현재 ShoreTel은 주당 $7.50에 판매되고 있습니다. 무엇을 제공합니까? 왜 그들은 돈을 덜 받기 위해 마음을 바꿨습니까? 글쎄요, 주당 7.50달러의 현재 구매 가격은 실제로 2017년 7월 26일 ShoreTel의 종가보다 28% 프리미엄입니다. 즉, ShoreTel의 가치는 월말에 주당 약 5.75달러에 불과했습니다. 그리고 이것은 우리가 작년에 본 것과 일치합니다.

실제로 UC&C 분석가인 Blair Pleasant의 소식통을 통해 ShoreTel이 내부 문제를 겪고 있다는 소문까지 보고했습니다.

@shoretel 주변에 떠도는 소문 – 긍정적인 분석가가 이것을 AM이라고 한 후, 이번 PM 및 Mitel 인수에 대한 대규모 정리해고 가능성이 있다는 소문을 들었습니다.
— 블레어 플레전트(@blairplez) 2016년 8월 11일

ShoreTel의 자문 위원회에서 CEO Don Joos의 성명과 결합된 이 원래의 소문은 또 다른 Mitel 인수 시도를 더욱 가능성 있게 만들었습니다.

Joos는 "진행 중인 전략적 프로세스의 일환으로 전략 자문 위원회는 모든 옵션을 신중하고 철저하게 평가할 것입니다."라고 말했습니다. "저는 주주, 직원, 고객 및 파트너에게 주주에게 탁월한 가치를 제공하는 경우에만 새로운 과정에 착수할 것이라고 확신할 수 있지만, 규모가 확장됨에 따라 고객에게 혁신적인 솔루션과 우수한 경험을 지속적으로 제공하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 호스팅 비즈니스를 성장시키십시오.”

따라서 Mitel은 여전히 ShoreTel에 목표를 두고 있었습니다. 솔루션은 매우 유사하며 ShoreTel은 Mitel에 훨씬 더 많은 하이브리드 기능을 제공합니다. 그들은 경쟁자를 무너뜨리고 시장 점유율과 기존 고객 기반을 흡수하며 이제 더 많은 솔루션을 성장시킬 수 있는 능력을 갖게 되었습니다. 전반적으로 Mitel에게는 윈윈인 것 같습니다.

새로운 Mitel은 새로운 제안을 가져올 것입니다

이제 Gartner는 Mitel을 업계의 선구자로 분류하고 ShoreTel을 틈새 시장으로 분류합니다. 그러나 두 공급자가 모두 제공해야 하는 것을 자세히 살펴보면 훨씬 더 이해가 되기 시작합니다. 우리는 확실히 놀라지 않았습니다.

Mitel은 이미 시장에서 큰 기업이었지만 2위 자리로 급등한 후 지금 주목해야 할 것은 이 새롭고 강력한 Mitel이 달성할 수 있는 것입니다.

우리는 이미 올해 초 Mitel의 애널리스트 데이에서 주요 초점 이동을 보았습니다. 이제 문제는 Mitel이 ShoreTel의 기존 솔루션과 함께 이 새로운 초점을 활용하여 진정으로 경쟁력 있는 제품을 구축하는 방법입니다. 물론 시간이 말해줄 것이다. 그러나 4,200명의 직원과 3,200명의 채널 파트너가 결합하여 큰 물결이 일어날 것으로 예상합니다.