Brazylia wkracza na rynek kryptowalut

Dokonując przełomowego posunięcia, spółka BlackRock Brazil ogłosiła uruchomienie funduszu kwitów depozytowych, który jest odpowiednikiem popularnego amerykańskiego funduszu ETF (ang. Exchange Traded Fund) Bitcoin.

Przegląd

29 lutego 2024 r. eksperci z Bitcoin Apex ogłosili, że nowe brazylijskie kwity depozytowe (BDR) rozpoczną obrót 1 marca 2024 r. Inicjatywa ta stanowi znaczący krok dla BlackRock, jednej z największych na świecie firm zajmujących się zarządzaniem aktywami, w stronę kryptowalut, co wskazuje rosnąca akceptacja i zainteresowanie aktywami cyfrowymi wśród inwestorów instytucjonalnych.

W siedzibie firmy w Sao Paulo prezes BlackRock Brazil Karina Saudi zasugerowała, że ​​firma nawiąże współpracę z brazylijskim dostawcą infrastruktury rynku finansowego B3 w celu zaoferowania nowego produktu. Said powiedział: „Uruchomienie iShare Bitcoin Trust ETF BDR, IBIT39, przyspiesza innowacyjność funduszy ETF i umożliwia inwestorom dostęp do Bitcoinów poprzez zabezpieczenie – ETF BDR – które można włączyć […] do ich portfeli.”

Wypełnianie luki: kwity depozytowe i fundusz ETF Bitcoin

Kwity depozytowe to instrumenty finansowe reprezentujące akcje spółek zagranicznych, będące zazwyczaj przedmiotem obrotu na giełdach poza ich rynkiem macierzystym. Wprowadzając fundusz kwitów depozytowych odzwierciedlający amerykański ETF Bitcoin, BlackRock Brazil pośrednio udostępnia brazylijskim inwestorom kontakt z BTC za pośrednictwem regulowanego i znanego instrumentu inwestycyjnego. Decyzja o oferowaniu kwitów depozytowych zamiast bezpośredniego inwestowania w fundusze ETF Bitcoin jest strategiczna.

Chociaż fundusze ETF Bitcoin zapewniają prosty sposób inwestowania w BTC, ograniczenia regulacyjne i dynamika rynku mogą znacznie się różnić w zależności od jurysdykcji. Korzystając z kwitów depozytowych, BlackRock Brazil radzi sobie z tymi zawiłościami, oferując inwestorom brazylijskim uregulowaną i zgodną z przepisami drogę do uzyskania ekspozycji na potencjalne korzyści BTC, jednocześnie łagodząc niektóre niepewności regulacyjne związane z bezpośrednimi inwestycjami w kryptowaluty. 10 stycznia 2024 r. spotowy fundusz ETF Bitcoin firmy BlackRock był jednym z 10 zatwierdzonych przez amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Brazylia wyemitowała BDR zagranicznych papierów wartościowych ETF zabezpieczonych akcjami funduszy ETF wyemitowanych za granicą. the

Konsekwencje dla rynku brazylijskiego i nie tylko

Wejście BlackRock Brazil na rynek kryptowalut niesie ze sobą głębokie konsekwencje dla Brazylii i globalnego krajobrazu inwestycyjnego. Po pierwsze, sygnalizuje rosnącą akceptację kryptowalut wśród inwestorów instytucjonalnych, którzy w przeszłości ostrożnie podchodzili do aktywów cyfrowych ze względu na niepewność regulacyjną, obawy dotyczące bezpieczeństwa i zmienność. Co więcej, posunięcie BlackRock może katalizować szersze przyjęcie kryptowalut przez innych inwestorów instytucjonalnych na całym świecie. Jako jedna z największych firm zarządzających aktywami na świecie, poparcie BlackRock dla aktywów cyfrowych może zachęcić innych graczy instytucjonalnych do zbadania podobnych ofert, potencjalnie napędzając dodatkowy napływ na rynek kryptowalut.

W Brazylii wprowadzenie funduszu kwitów depozytowych powiązanego z funduszem ETF Bitcoin mogłoby zdemokratyzować dostęp do Bitcoina dla szerszego segmentu inwestorów. Wraz z wejściem tradycyjnych instytucji finansowych na przestrzeń kryptowalut inwestorzy indywidualni mogą zyskać większe zaufanie do alokacji części swoich portfeli inwestycyjnych na aktywa cyfrowe, co potencjalnie doprowadzi do dalszej adopcji i wzrostu rynku. Jednakże istotne jest rozpoznanie związanych z tym zagrożeń i wyzwań. Chociaż kryptowaluty oferują potencjał znacznych zysków, wiążą się z nimi również podwyższona zmienność i niepewność regulacyjna. Inwestorzy muszą zachować dokładność i wziąć pod uwagę tolerancję ryzyka przed alokacją kapitału na takie aktywa, przede wszystkim poprzez innowacyjne instrumenty finansowe, takie jak kwity depozytowe odzwierciedlające fundusze ETF Bitcoin. Według danych BDR będzie odzwierciedlał wyniki amerykańskiego ETF i będzie obciążony opłatą administracyjną w wysokości 0,25%, skompensowaną rocznym zwolnieniem z tytułu pierwszych 5 miliardów dolarów zarządzanych aktywów (AUM).

Kalendarium brazylijskiej kryptowaluty

Podróż Brazylii z kryptowalutą była kolejką górską naznaczoną niepewnością regulacyjną, walkami prawnymi i szybką adopcją. Oto oś czasu przedstawiająca ważne wydarzenia w brazylijskim krajobrazie kryptograficznym:

Wczesne zainteresowanie (2008-2013):

• Pojawienie się Bitcoina w 2008 roku wywołało zainteresowanie na całym świecie, w tym w Brazylii, gdzie osoby posiadające wiedzę techniczną rozpoczęły wydobywanie kryptowalut i handel nimi.
• Pomimo początkowego sceptycyzmu ze strony organów regulacyjnych i instytucji finansowych, niewielka, ale rosnąca społeczność entuzjastów przyjęła waluty cyfrowe.

Uznanie prawne (2013–2017):

• W 2013 roku rząd brazylijski uznał Bitcoin za legalną walutę, zapewniając jego wykorzystanie i legalność handlu.
• W kolejnych latach powstały giełdy kryptowalut i firmy obsługujące rosnące zapotrzebowanie na aktywa cyfrowe.

Wyzwania regulacyjne (2017–2019):

• Brazylia stanęła przed wyzwaniami regulacyjnymi, ponieważ władze zmagały się z klasyfikacją i regulacją kryptowalut.
• W 2017 roku Brazylijska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (CVM) oświadczyła, że ​​Bitcoin i inne kryptowaluty nie są papierami wartościowymi, ale towarami podlegającymi innym regulacjom.
• Pomimo tej klasyfikacji utrzymywała się niepewność dotycząca opodatkowania i ochrony inwestorów.

Rozwój rynku (2019-2021):

• Pomimo niepewności regulacyjnej brazylijski rynek kryptowalut w dalszym ciągu szybko się rozwijał, a coraz więcej użytkowników, giełd i start-upów wkraczało na ten obszar.
• Największe giełdy światowe rozszerzyły swoją działalność na Brazylię, co jeszcze bardziej zwiększyło adopcję i płynność.

Przejrzystość przepisów (2021–2022):

• W 2021 r. Brazylia podjęła znaczące kroki w kierunku zapewnienia przejrzystości i regulacji branży kryptowalut.
• Rząd brazylijski przedstawił projekt ustawy regulującej kryptowaluty, określający wytyczne dotyczące wymiany, opodatkowania i ochrony inwestorów.
• Posunięcie to uznano za pozytywny krok w kierunku legitymizacji sektora kryptowalut i zwiększenia zaufania inwestorów.

Adopcja i integracja (2022-2023):

• Dzięki bardziej wyraźnym przepisom Brazylia była świadkiem gwałtownego wzrostu popularności kryptowalut w różnych sektorach.
• Firmy zaczęły akceptować kryptowaluty jako środek płatniczy, a tradycyjne instytucje finansowe zaczęły oferować produkty i usługi związane z kryptowalutami.
• Brazylia pozycjonowała się jako wiodący ośrodek innowacji blockchain i rozwoju kryptowalut w Ameryce Łacińskiej.

Ciągła ewolucja (2023-obecnie):

• Podróż kryptograficzna Brazylii stale ewoluuje wraz z ciągłym rozwojem przepisów, technologii i adopcji.
• Rząd pozostaje zaangażowany we wspieranie innowacji i zapewnianie ochrony konsumentów w przestrzeni kryptograficznej.

Oś czasu kryptowalut w Brazylii odzwierciedla podróż od niepewności do zwiększenia przejrzystości i adopcji, pozycjonując kraj jako istotnego gracza na globalnym krajobrazie kryptowalut.

Decyzja BlackRock Brazil o uruchomieniu funduszu kwitów depozytowych odzwierciedlającego amerykański ETF Bitcoin stanowi znaczący kamień milowy w instytucjonalnym przyjęciu kryptowalut. Zapewniając regulowaną ekspozycję na Bitcoin za pośrednictwem znanych instrumentów inwestycyjnych, BlackRock Brazil wychodzi naprzeciw potrzebom brazylijskich inwestorów i ustanawia precedens dla instytucjonalnego udziału w globalnym rynku kryptowalut. W miarę ewolucji krajobrazu kryptowalut takie inicjatywy mogą utorować drogę do szerszej akceptacji i integracji kryptowalut z tradycyjnymi rynkami finansowymi, zmieniając krajobraz inwestycyjny na nadchodzące lata.