Most płynności: uzyskiwanie połączenia

Nie będzie przesadą stwierdzenie, że dzisiejsze rynki finansowe to prawdziwa gorączka złota, pełna możliwości budowania bogactwa i prosperowania poprzez wymianę waluty, waluty cyfrowej lub dowolnego innego instrumentu finansowego.

Aby ułatwić formułowanie, składanie i realizację zleceń w usprawniony sposób, infrastruktura handlowa musi integrować różne oddzielne systemy i aplikacje. I tu pojawia się pomost płynności , termin odnoszący się do systemu, który łączy dostawców płynności z traderami za pośrednictwem giełdy online.

Zrozumienie mostu płynności

Liquidity Bridge to program, który łączy użytkowników elektronicznych platform transakcyjnych, takich jak MetaTrader 5, z globalnym sektorem bankowym. System ten ma na celu ułatwienie transakcji między brokerem a klientem; zlecenia składane przez traderów nie są przekazywane bezpośrednio dostawcom płynności rynkowej, takim jak duzi brokerzy, banki lub inne instytucje finansowe.

Korzystając z technologii przetwarzania typu end-to-end, pomost płynności zapewnia inwestorom zawsze dostęp do kwotowań i płynności bez polegania w dużym stopniu na brokerze. Plusem jest to, że poprawia ogólną jakość transakcji, jednocześnie zmniejszając ekspozycję domu maklerskiego na ryzyko. Mostki płynności mogą być STP lub ECN w zależności od technologii bazowej.

Mostek płynności STP

STP (Straight Through Processing) działa jako pomost pomiędzy domami maklerskimi a dostawcami płynności, zazwyczaj bankami, które handlują bezpośrednio na rynku międzybankowym, w celu ułatwienia realizacji zleceń klientów. Im wyższa jakość obsługi klienta, tym więcej powinno być dostawców płynności. Większość traderów uważa ten system za bardzo atrakcyjny ze względu na łatwość, z jaką mogą uzyskać dostęp do rzeczywistego rynku i możliwość natychmiastowej realizacji bez interwencji dealera.

Mostki płynnościowe STP wyróżniają się przede wszystkim ułatwianiem relacji jeden do jednego między klientem a dostawcą płynności. W większości przypadków dostawca agreguje płynność z wielu źródeł, co prowadzi do wyższej płynności i lepszych cen. Spready mogą być zmienne lub stałe w systemie STP.

Głównymi dostawcami płynności są duże banki; dają ustalony spread, ale agregator ma swobodę wyboru najkorzystniejszego spreadu spośród wszystkich ofert kupna i sprzedaży. Z tego powodu spread może być zerowy lub nawet ujemny.

Most płynności ECN

Łącząc klientów (handlowców i instytucje finansowe) zlokalizowanych w różnych regionach świata, mosty płynności ECN znacznie zwiększają obroty, umożliwiają handel przez całą dobę i zwiększają płynność, co pozytywnie wpływa na szybkość realizacji i spread.

Biorąc pod uwagę rosnącą popularność handlu wśród indywidualnych traderów i większą przejrzystość, system, w którym składane jest zlecenie od każdego tradera (a nie tylko od animatorów rynku) jest bardzo zaawansowany. Należy zauważyć, że w tym kontekście „przejrzystość” odnosi się raczej do wolumenu transakcji i ceny niż do tożsamości kontrahenta. Z definicji system ECN pełni rolę kontrahenta we wszystkich transakcjach.

Ponieważ sieć ECN nie opiera się na giełdach ani animatorach rynku OTC, jest również klasyfikowana jako alternatywny system obrotu.

Znaczenie procesu handlu pomostem płynności

Bez względu na to, jaki rodzaj pomostu płynności jest na miejscu, system ten ma kluczowe znaczenie dla sprawnego działania parkietu. Mostek płynności oferuje również korzyści i korzyści brokerom.

Na przykład pomost (system) płynności ECN umożliwia bezpośrednie transakcje klientów. W tej sytuacji broker działa jako kanał dla transakcji między bankami, animatorami rynku i prywatnymi traderami, eliminując potrzebę zewnętrznych kontrahentów i potencjalnie skutkując korzystniejszymi cenami dla wszystkich zaangażowanych stron. Można również wyeliminować opóźnienia w handlu, co prowadzi do niemal idealnej realizacji, jeśli jest wystarczająca płynność.

Tymczasem handlowcy nie muszą się martwić, że inne osoby będą ingerować w ich transakcje podczas korzystania z pomostu płynności STP. Dlatego nie mają ludzkich błędów, opóźnień ani wydatków.

Umożliwiając uzyskiwanie cen od wielu uczestników rynku, a nie tylko od jednego, pomost płynności STP pozwala na zwiększenie płynności. Innymi słowy, firma maklerska, która opiera się tylko na jednym źródle kwotowań, nie może konkurować z firmami mającymi dostęp do wielu źródeł kwotowań, a tym samym oferować węższe spready transakcyjne i bardziej precyzyjne ceny.

Łączenie z mostem płynności

STP to system uważany za jedną z wersji realizacji zleceń w ramach systemu NDD; pociąga za sobą kompleksowe przetwarzanie transakcji z częściową automatyzacją. Źródeł płynności, które dostarczają kwotowań, może być wiele (im więcej, tym lepiej). Zlecenie wygenerowane przez klienta jest przekazywane powiązanemu dostawcy płynności poprzez bezpośredni dostęp do rynku, a następnie do uczestniczących banków. Jeśli chodzi o największe światowe instytucje finansowe, niektórzy dostawcy płynności współpracują z JPMorgan Chase & Co, Deutsche Bank i Morgan Stanley.

Kluczową różnicą między wykonaniem STP a ECN jest to, że w tym pierwszym broker może wybrać najbardziej atrakcyjne warunki transakcji spośród wielu dostawców płynności. Jednocześnie w tym drugim wszystko odbywa się automatycznie. Ponieważ broker STP zarabia wyłącznie na spreadach i opłatach, utrata depozytów klientów nie leży w interesie firmy, dlatego priorytetem jest zdolność tradera do zawierania transakcji. Oznacza to, że priorytetami firmy jest poszerzanie bazy klientów, zwiększanie wolumenu transakcji i ochrona pieniędzy klientów, ponieważ bez płatności klienta nie ma zysku. cTrader, MetaTrader 4 (MT4) i MetaTrader 5 (MT5) to niektóre z dostępnych platform transakcyjnych do otwierania rachunków w tym systemie.

Brokerzy korzystają ze specjalistycznych usług, które łączą ich z pomostami płynnościowymi, umożliwiając im dostęp do funduszy z instytucji takich jak duże banki i inne firmy, które koncentrują się na zapewnianiu płynności i powiązanej technologii. Proces łączenia odbywa się poprzez integrację oprogramowania niezbędnego do komunikacji z usługodawcą w infrastrukturze giełdy. Po połączeniu firma brokerska może korzystać z wielu dostawców płynności, umożliwiając bezproblemowy handel z wąskimi spreadami.

Myśli końcowe

Płynność jest siłą napędową procesu handlowego i kluczowym elementem każdego rynku finansowego. Sukces w branży brokerskiej wymaga solidnego pomostu płynnościowego i renomowanego dostawcy płynności. Wraz z rozwojem technologii prawdopodobnie pojawią się nowe sposoby oferowania płynności od organizacji do domów maklerskich, co z pewnością zwiększy szybkość, jakość i efektywność zarówno poszczególnych procedur, takich jak składanie zleceń, jak i całego handlu.