Kluczowe cechy dobrego silnika dopasowywania transakcji

Kiedy myślisz o giełdzie, co przychodzi ci na myśl? Dla większości ludzi są to obrazy Wall Street z handlarzami w garniturach biegających po telefonach. Jednak wiele osób nie zdaje sobie sprawy, że giełda to całkowicie cyfrowe doświadczenie. Kiedy kupujesz lub sprzedajesz akcje, Twoje zamówienie jest dopasowywane do kogoś innego, kto chce zrobić to samo. Mechanizm dopasowywania wymiany obsługuje ten proces. Czym dokładnie jest silnik dopasowywania transakcji? A jak to działa? Przyjrzyjmy się bliżej.

Co to jest silnik dopasowywania transakcji?

Silnik dopasowywania transakcji to program komputerowy, który dopasowuje zlecenia kupna i sprzedaży papierów wartościowych, rynku Forex, kryptowalut lub innych aktywów. Można powiedzieć, że jest sercem każdej giełdy, czy to giełdy, giełdy kryptowalut, czy innego rodzaju rynku. Mechanizm dopasowywania transakcji jest odpowiedzialny za znalezienie kupca dla każdego sprzedającego i sprzedającego dla każdego kupującego. Czyni to poprzez prowadzenie księgi zamówień, która jest listą wszystkich złożonych zamówień kupna i sprzedaży. Gdy pojawi się nowe zamówienie, mechanizm dopasowywania transakcji będzie szukał innego zamówienia, z którym może je dopasować. Jeśli nie ma dopasowania, zamówienie trafi do księgi zamówień i poczeka, aż ktoś inny złoży zamówienie, które można do niego dopasować.

Jak działa silnik dopasowywania transakcji?

Silnik dopasowywania transakcji wykorzystuje szereg algorytmów do dopasowywania zleceń. Najpopularniejszym algorytmem jest algorytm „pierwsze weszło, pierwsze wyszło” (FIFO). Ten algorytm dopasowuje pierwsze zlecenie kupna do pierwszego zlecenia sprzedaży. Jeśli więc istnieją trzy zlecenia kupna i dwa zlecenia sprzedaży, mechanizm dopasowywania transakcji dopasuje pierwsze zlecenie kupna do pierwszego zlecenia sprzedaży, a drugie zlecenie kupna do drugiego zlecenia sprzedaży. Trzecie zlecenie kupna pozostanie w księdze zleceń do momentu pojawienia się kolejnego zlecenia sprzedaży.

Inne algorytmy, które są czasami używane, obejmują:

– Algorytm Pro-Rata dopasowuje zlecenia na podstawie ilości papierów wartościowych będących przedmiotem obrotu. Jeśli więc istnieją dwa zlecenia kupna na 100 akcji XYZ i jedno zlecenie sprzedaży na 100 akcji, silnik dopasowywania transakcji dopasuje pierwsze zlecenie kupna do zlecenia sprzedaży, a drugie zlecenie kupna pozostanie w księdze zleceń.

– Algorytm Cena/Czas dopasowuje zamówienia na podstawie ceny, a następnie czasu. Jeśli więc istnieją dwa zlecenia sprzedaży akcji XYZ po 10 USD za akcję i jedno zlecenie kupna po 10 USD za akcję, mechanizm dopasowywania transakcji dopasuje pierwsze zlecenie sprzedaży do zlecenia kupna. Drugie zlecenie sprzedaży pozostanie w księdze zleceń.

– Algorytm Czas/Cena dopasowuje zamówienia na podstawie czasu, a następnie ceny. Jeśli więc istnieją dwa zlecenia sprzedaży akcji XYZ po 10 USD za akcję i jedno zlecenie kupna po 9 USD za akcję, mechanizm dopasowywania transakcji dopasuje pierwsze zlecenie sprzedaży do zlecenia kupna. Drugie zlecenie sprzedaży pozostanie w księdze i zostanie dopasowane do następnego zlecenia kupna, niezależnie od ceny.

Wybór algorytmu zależy od giełdy lub rynku. Niektóre giełdy pozwalają traderom wybrać algorytm, którego chcą użyć, podczas gdy inne używają jednego algorytmu dla wszystkich transakcji.

Dlaczego silnik dopasowywania transakcji jest ważny?

Silniki dopasowywania handlu mogą dopasowywać zamówienia znacznie szybciej i z większą dokładnością. Mechanizm dopasowywania transakcji jest ważny, ponieważ umożliwia kupującym i sprzedającym handel bez pośrednika. Zapewnia również, że wszystkie transakcje są realizowane po najlepszej możliwej cenie. Gdyby nie było silników dopasowujących transakcje, każda transakcja musiałaby być ręcznie dopasowana przez człowieka. Zajęłoby to dużo czasu i byłoby obarczone ludzkim błędem.

Załóżmy na przykład, że chcesz kupić akcje ABC Corporation. Składasz u swojego brokera zlecenie kupna 100 akcji po 10 USD za akcję. Broker następnie wysyła to zlecenie na giełdę, na której odbywa się handel ABC Corporation. Mechanizm dopasowywania transakcji na giełdzie szuka zlecenia sprzedaży, które pasuje do Twojego zlecenia kupna. Znajduje zlecenie sprzedaży 100 akcji po 9 USD za akcję i dopasowuje je do zlecenia kupna. Płacisz 9 USD za akcję, a osoba, która sprzedała Ci akcje, płaci 10 USD za akcję. Silnik dopasowywania transakcji pobiera wówczas niewielką opłatę za wykonanie transakcji. Gdyby nie było mechanizmu dopasowywania transakcji, ktoś musiałby ręcznie znaleźć kupca na Twoje akcje, co zajęłoby dużo czasu i mogłoby spowodować, że zapłacisz więcej lub mniej, niż chcesz.

Silnik dopasowywania transakcji jest ważną częścią każdej giełdy, ponieważ umożliwia szybkie i sprawne wykonywanie transakcji. Ważne jest również, aby wszystkie transakcje były realizowane po najlepszej możliwej cenie.

Silnik dopasowywania transakcji jest również niezbędny, ponieważ zapewnia płynność. Płynność to możliwość kupna lub sprzedaży aktywów bez martwienia się o znalezienie kupującego lub sprzedającego. Zasób nie jest płynny, jeśli nie ma kupujących ani sprzedających. Mechanizm dopasowywania transakcji zapewnia, że ​​zawsze znajdzie się ktoś, kto może kupić lub sprzedać zasób, nawet jeśli cena nie jest idealna. Ułatwia to traderom kupowanie i sprzedawanie aktywów oraz sprawia, że ​​rynki są bardziej stabilne.

Jak szybki musi być silnik dopasowujący transakcje?

Szybkość silnika dopasowywania transakcji jest mierzona w milisekundach (ms). Jedna milisekunda to jedna tysięczna sekundy. Więc jeśli giełda może dopasować zamówienia w 100 ms, oznacza to, że może dopasować 10 000 zamówień na sekundę.

Niektóre giełdy mogą dopasować zamówienia w czasie poniżej 100 ms. Platforma Turquoise na Londyńskiej Giełdzie Papierów Wartościowych może dopasować zamówienia w zaledwie 50 ms. Platforma NYSE Arca nowojorskiej giełdy może dopasować zlecenia w 300 ms. A platforma INET Nasdaq może dopasować zamówienia w 100 ms.

Szybkość mechanizmu dopasowywania transakcji jest ważna, ponieważ wpływa na liczbę transakcji, które można wykonać na giełdzie. Im szybszy silnik, tym więcej transakcji można wykonać. A im więcej transakcji można wykonać, tym bardziej płynny jest rynek. Płynny rynek to taki, na którym zawsze są kupujący i sprzedający, a zamówienia można realizować szybko i po uczciwej cenie.

Jakie są niektóre z kluczowych cech dobrego silnika dopasowywania transakcji?

Kluczowe cechy silnika dopasowującego transakcje zależą od potrzeb użytkownika. Jednak niektóre podstawowe funkcje są niezbędne dla większości silników dopasowujących do handlu.

Pierwszą kluczową cechą jest szybkość. Silnik dopasowywania transakcji musi być w stanie szybko i skutecznie dopasowywać zamówienia. Im szybszy silnik, tym więcej transakcji można wykonać i tym bardziej płynny jest rynek.

Drugą kluczową cechą jest dokładność. Silnik dopasowywania transakcji musi być w stanie dokładnie dopasować zamówienia. Jeśli wystąpią błędy w procesie dopasowywania, może to spowodować, że transakcje zostaną wykonane po niewłaściwej cenie lub w ogóle nie zostaną zrealizowane.

Trzecią kluczową cechą jest elastyczność. Silnik dopasowywania transakcji musi być w stanie obsłużyć różne typy zleceń. Obejmuje to zamówienia na różne typy aktywów, rozmiary i poziomy cen.

Czwartą kluczową cechą jest niezawodność. Silnik dopasowywania transakcji musi być cały czas uruchomiony. Powinien również być w stanie bezbłędnie obsłużyć dużą liczbę zamówień.

Piątą kluczową cechą jest bezpieczeństwo. Silnik dopasowywania transakcji musi być zabezpieczony przed hakerami i cyberzagrożeniami. Powinien również posiadać solidne środki ochrony danych.

Końcowe przemyślenia

Mechanizm dopasowywania transakcji jest istotną częścią każdej giełdy, a wybór takiej z odpowiednimi funkcjami dla Twoich potrzeb jest ważny. Dobry silnik dopasowywania transakcji powinien być szybki, dokładny, elastyczny, niezawodny i bezpieczny. Wybierając silnik dopasowujący branżę, weź pod uwagę wszystkie te czynniki, aby mieć pewność, że otrzymasz najlepszy możliwy produkt. Takie dopasowujące silniki są lepsze od starszego systemu ludzkich traderów, którzy próbują znaleźć kontrahentów dla swoich transakcji. Dzięki odpowiedniemu silnikowi dopasowywania transakcji możesz zapewnić, że Twoje transakcje są realizowane szybko i sprawnie.