Mitel faz jogadas e arrebata ShoreTel por US $ 430 milhões

Publicados: 2017-07-27

Como vimos consistentemente no passado, o mercado de Comunicações Unificadas e VoIP Empresarial está repleto de aquisições para ganhar vantagem sobre a concorrência, arrebatando novas soluções, concorrentes existentes, tudo para aumentar efetivamente o uso de sua plataforma no mercado.

Bem, certamente parece que a Mitel está de volta, fazendo movimentos e agitando o mercado de UC comprando o concorrente ShoreTel por US $ 430 milhões. Isso vem como uma continuação das tentativas anteriores de aquisição da Mitel, com uma tentativa de trazer a Polycom no ano passado apenas para ser superada.

Mas ainda mais importante, a Mitel já havia tentado comprar a ShoreTel em 2014. Com a oferta original recusada pela ShoreTel, o que aconteceu desta vez?

Um Novo Mitel

Bem, antes de mais nada: esta é uma grande jogada para a Mitel. De fato, a aquisição da ShoreTel agora posicionará a Mitel como a segunda maior provedora de UCaaS do mercado, de acordo com a própria Mitel. Isso por si só é uma grande notícia. A Mitel sempre esteve no topo, mas também procurava crescer ainda mais – daí a tentativa de aquisição da Polycom há apenas um ano.

“A empresa combinada será o segundo player no mercado de UCaaS, criando um fornecedor com escala e recursos técnicos para permitir aos clientes novas soluções e aplicativos baseados em nuvem.”

Também parece que os negócios na Mitel permanecerão os mesmos: Rich McBee ainda permanecerá como CEO da Mitel, a empresa ainda terá a marca Mitel e ainda terá sua sede em Ottawa, Canadá.

No geral, a aquisição faz sentido: nos últimos anos, a Mitel vem tentando aumentar sua participação de mercado tentando conquistar a Polycom e a ShoreTel no passado. Agora, a ShoreTel e a Mitel já ofereciam serviços e soluções comparáveis, e a aquisição foi capaz de dobrar a receita da Mitel para US$ 263 milhões. Em suma, parece que as peças do quebra-cabeça se encaixam.

Ah, e McBee certamente está feliz.

“Esta é uma combinação muito natural que nos permite continuar a consolidar o setor e aproveitar as oportunidades de sinergia de custos, ao mesmo tempo em que adicionamos novas tecnologias e um crescimento significativo da nuvem ao nosso negócio”, disse o CEO da Mitel, Rich McBee. “Juntas, a Mitel e a ShoreTel poderão levar os clientes para a nuvem mais rapidamente com comunicações e aplicativos baseados em nuvem com todos os recursos.”

Alguns dos destaques financeiros mais importantes para este novo Mitel incluem:

  • Vendas combinadas de US$ 1,3 bilhão
  • Aumento da receita recorrente total da Mitel para 39% da receita total
  • A receita de UCaaS da Mitel mais que dobrou para US$ 263 milhões

Por que ShoreTel?

Como sabemos, a Mitel estava tentando conquistar a Polycom no ano passado. Nós, como muitos, estávamos originalmente um pouco confusos sobre a motivação da Mitel para arrebatar a Polycom. Reconhecemos que o telefone de mesa não estava morto, mas estava vendo cada vez menos uso.

Também sabíamos que a própria Polycom estava lutando como um negócio. Mais importante, vimos que os parceiros deixariam de vender dispositivos Polycom, pois provavelmente não seriam mais compatíveis com outros serviços do mercado. No geral, não parecia ter sido a melhor decisão da Mitel. Então, por que dar outra facada na ShoreTel depois que eles se recusaram a vender em 2014?

Logo de cara, o anúncio afirmava especificamente que a aquisição aumentaria a presença da Mitel no mercado corporativo. As soluções existentes da ShoreTel permitirão que a Mitel permita que clientes com instalações existentes ou híbridas estabeleçam uma base técnica necessária para “habilitar sua organização para a nuvem”.

No ano passado, vimos a Mitel perder peso, abandonando sua divisão móvel para reorientar suas prioridades. Mas, além disso, podemos olhar para o passado de aquisições da Mitel para entender por que ShoreTel e por que agora.

Então, por que agora?

Em 2014, a Mitel ofereceu uma proposta não solicitada à ShoreTel: controle total por US$ 8,10 por ação. A ShoreTel na época se recusou a vender para a Mitel, argumentando que a oferta de US$ 8,10 estava desvalorizando drasticamente a empresa. E, realisticamente, eles tinham razão: vimos o valor subir para mais de US$ 10 por ação em 2015.

Mas agora, a ShoreTel está sendo vendida a US$ 7,50 por ação. O que da? Por que eles mudaram de ideia para receber apenas menos dinheiro? Bem, como se vê, esse preço de compra atual de US$ 7,50 por ação é na verdade um prêmio de 28% sobre o preço de fechamento das ações da ShoreTel em 26 de julho de 2017. Isso significa que a ShoreTel valia apenas cerca de US$ 5,75 por ação no final do mês. E isso está de acordo com o que vimos no ano passado.

De fato, com fontes do analista da UC&C Blair Pleasant, até relatamos um boato de que a ShoreTel estava passando por alguns problemas internos.

Esse boato original, combinado com uma declaração do CEO Don Joos no Comitê Consultivo da ShoreTel, fez outra tentativa de aquisição da Mitel parecer mais provável.

“Como parte de nosso processo estratégico contínuo, o Comitê Consultivo Estratégico pretende avaliar todas as opções de forma cuidadosa e completa”, disse Joos. “Posso garantir aos nossos acionistas, funcionários, clientes e parceiros que só embarcaremos em um novo curso se oferecer valor superior para os acionistas, mas continuamos totalmente comprometidos em continuar a fornecer soluções inovadoras e uma excelente experiência aos nossos clientes à medida que crescemos. e expandir nosso negócio hospedado.”

Então a Mitel claramente ainda estava de olho na ShoreTel. As soluções são muito semelhantes e a ShoreTel traz ainda mais capacidade híbrida para a Mitel. Eles derrubam um concorrente, absorvem a participação de mercado e a base de clientes existente e agora têm a capacidade de desenvolver ainda mais soluções. No geral, parece uma vitória para a Mitel.

Um novo Mitel trará novas ofertas

Agora, o Gartner classifica a Mitel como um visionário da indústria e a ShoreTel como um player de nicho. No entanto, quando você analisa de perto o que ambos os provedores têm a oferecer, começa a fazer ainda mais sentido. Certamente não ficamos surpresos.

A Mitel já era um grande player no mercado, mas depois de disparar para o slot número 2, o que observar agora é o que este novo e poderoso Mitel será capaz de realizar.

Já vimos uma grande mudança de foco no Analyst Day da Mitel no início deste ano. A questão agora é: como a Mitel pode alavancar esse novo foco com as soluções existentes da ShoreTel para criar uma oferta verdadeiramente competitiva? Claro, só o tempo dirá. Mas com uma força combinada de 4.200 funcionários e 3.200 parceiros de canal, esperamos ver algumas grandes ondas feitas.