O papel dos horizontes temporais na medição do desempenho do investimento

Hoje em dia, mais de metade dos americanos estão a investir e, em muitos países europeus economicamente desenvolvidos, mais de um terço da população adulta dessas nações detém algum activo da categoria de segurança. Portanto, negociar ações não é nada incomum para as pessoas comuns hoje. Não é uma prática reservada apenas aos super-ricos ou aos financeiramente experientes. É uma atividade que todos que têm algum dinheiro de sobra deveriam praticar, pois ajuda a construir um fundo de aposentadoria estável.

No entanto, uma coisa que muitos novatos na esfera negligenciam em reconhecer a princípio é o papel que a medição do desempenho do investimento desempenha no processo de negociação bem-sucedida. Implica avaliar a eficácia das decisões tomadas e tomar novas com base nos dados disponíveis, na esperança de atingir objetivos financeiros pré-determinados. A operação inclui a identificação de pontos fracos e fortes, comparação de opções de negociação, gerenciamento de riscos e monitoramento do progresso. A última etapa envolve a implementação de várias métricas que descrevem a saúde e o potencial dos ativos, levando a conclusões se devem ser detidos ou vendidos.

Os horizontes temporais desempenham um papel essencial na quantificação do desempenho do investimento, uma vez que este termo se refere ao período de tempo que um indivíduo decide manter um activo/título fungível antes de o transferir para o mercado. Isso pode depender dos múltiplos objetivos que um investidor deseja atingir, e determinar um horizonte temporal é uma consideração vital para todos, pois influencia o nível de risco que as pessoas estão dispostas a incorrer e a categoria de negociações em que estão dispostas a participar. carreira de investimento ou empreendimento comercial de curto/médio prazo. Explicamos os horizontes temporais e sua importância em detalhes abaixo.

Compreendendo os horizontes temporais

Definimos acima o que é um horizonte temporal – o período que alguém espera ter um ativo em sua posse para um objetivo específico. Como regra geral, a maioria dos investidores casuais divide as suas negociações em duas categorias principais: as arriscadas e as não tão arriscadas. No primeiro grupo, as ações são o exemplo mais famoso e, no segundo lote citado, os títulos são o representante mais renomado. As obrigações são um investimento mais seguro do que as ações porque proporcionam retornos fiáveis ​​através do pagamento de cupões, enquanto as ações não oferecem lucros garantidos aos investidores. Embora, em geral, as ações proporcionem retornos mais elevados porque acarretam maior risco, e as ações de uma empresa podem subir significativamente aparentemente por capricho devido a vários eventos.

Assim, quanto mais curto for o horizonte temporal, mais conservador deve ser o investidor, permitindo-se assumir riscos mínimos porque tem menos tempo para recuperar de perdas substanciais. Caso não cumpram essa orientação, apresentam condutas potencialmente perigosas, expondo-se a diversos graus de riscos financeiros, dependendo dos investimentos realizados. Ao passo que, quanto mais longo for o horizonte temporal, mais o seu nível de agressão pode crescer e mais arriscado pode ser o seu comportamento, uma vez que têm um campo de jogo mais longo.

Os horizontes temporais de investimento geralmente são divididos em curto prazo, médio prazo e longo prazo. O intervalo de tempo na primeira categoria geralmente varia entre algumas semanas a alguns meses, e os investidores que os implementam concentram-se mais na criação de retornos rápidos que geralmente os expõem a níveis de risco mais elevados. Exemplos disso incluem opções, swing e day trading. Estas são atividades que os comerciantes novatos devem evitar. Na segunda categoria, a gama temporal pode chegar a alguns anos. E estes horizontes habitualmente abrangem o investimento em fundos mútuos, negociados em bolsa e obrigações, todos com graus moderados de risco comercial. Os horizontes de longo prazo duram várias décadas e os investimentos adequados para eles são ações de valor, títulos de longo prazo e imóveis. Eles são ideais para quem não tem pressa, que busca alcançar um amplo crescimento no futuro, que é paciente em obter seus rendimentos e que joga um jogo longo.

Como os horizontes temporais impactam as decisões de investimento

Seguindo o que foi dito acima, de certa forma, definimos como os horizontes temporais influenciam as decisões de investimento. Eles abordam a tolerância ao risco, a alocação de ativos e os objetivos de investimento de um indivíduo.

No entanto, também atingiram as necessidades de liquidez, que não mencionamos, que é a capacidade de obter dinheiro quando necessário. Aqueles que preferem horizontes de curto prazo necessitam de mais liquidez para corresponder às suas necessidades de curto prazo. Mas os investidores que preferem horizontes mais longos terão provavelmente menos preocupações relativamente ao seu estado de liquidez, uma vez que planeiam manter os activos adquiridos durante um período significativo e têm menos intenções do que os seus homólogos de curto prazo de realizar quaisquer movimentos de mercado. Além disso, um esquema denominado correspondência de horizonte de investimento é algo que alguns traders veteranos às vezes utilizam e apresenta o alinhamento do horizonte com a duração de um investimento. Assim, os investidores com horizonte de longo prazo selecionam títulos de longo prazo.

Geralmente, a crença comum é que quanto mais longo for o horizonte de investimento, mais opções essa pessoa terá para escolher agressivamente seus investimentos.

Coisas a saber sobre como medir o desempenho do investimento utilizando horizontes temporais

Várias métricas podem ser usadas para avaliar o status dos títulos negociáveis ​​em vários horizontes. No entanto, os que parecem desempenhar o fator mais alto são o ROI (retorno sobre o investimento), CAGR (taxa composta de crescimento anual) e TWR (retorno ponderado pelo tempo). O ROI informa aos investidores quanto eles perderam ou ganharam em uma negociação. O CAGR informa-os sobre a taxa de retorno anual e o TWR não é afetado pelo calendário dos fluxos de caixa. Ele multiplica os retornos de cada período de detenção para mostrar como eles foram compostos ao longo do tempo.

Não é sensato tentar empilhar investimentos com horizontes temporais variados, tentando compará-los devido à diferença nos seus níveis de risco, retornos esperados e objectivos globais. É fundamental considerar essas diferenças ao comparar investimentos feitos por você ou por outra pessoa. Além disso, leve em consideração o efeito de taxas e impostos, analise os retornos ajustados ao risco e use benchmarks ao avaliar o sucesso ou o fracasso dos ativos.

Horizontes de Risco e Investimento

Analisando tudo até agora, fica claro que horizontes e riscos estão intimamente relacionados no processo de investimento. Quanto mais tempo alguém tiver ao seu lado, mais chances terá de se recuperar da volatilidade do mercado no caminho para a criação de retornos positivos. Portanto, como falado anteriormente. Aqueles que têm tempo no bolso não têm um problema tão grande em assumir graus de risco um tanto perigosos para alcançar seus objetivos de ganhar dinheiro. Em sua jornada, eles geralmente enfrentam cinco tipos de risco bem estabelecidos que a maioria dos traders teme.

O primeiro é o temido risco inflacionário. É um perigo ao qual as obrigações são muito suscetíveis, dado que a sua taxa de cupão é fixada de forma padronizada. Isto significa que um aumento surpreendente da inflação irá, sem dúvida, corroer os ganhos gastos. Assim, os investidores devem ter isto em consideração se pretenderem olhar para horizontes de médio/intermédio prazo e investir em obrigações. Escusado será dizer que o risco da taxa de juro também afecta normalmente principalmente títulos de rendimento fixo. Embora isso e o perigo da inflação também possam causar danos consideráveis ​​a todas as categorias de títulos de forma bastante dramática.

O risco empresarial é o perigo em que uma entidade na qual um investidor tem de investir o seu dinheiro pode despencar de valor, lenta ou rapidamente, com os preços das suas ações e obrigações a caírem drasticamente, podendo levar a empresa à falência. É fundamental compreender que nenhuma empresa está imune ao potencial de eventualmente desaparecer da face da Terra. Pan Am, Kodak, Compaq, General Motors e Borders são alguns exemplos de empresas que operaram com sucesso durante décadas e foram marcas globais que entraram nos anais da história.

Investir em títulos com classificações de crédito elevadas reduz a exposição ao risco de inadimplência, que é a incapacidade do mutuário de pagar dívidas. Isso é algo que está ligado aos títulos baseados em dívida. Portanto, tenha isso em mente e também leve em consideração que todos devem estar sempre atentos ao mercado continuamente. Devem fazê-lo para avaliar constantemente o seu risco (a volatilidade), aquele que está em jogo em cada investimento. Esta é principalmente uma preocupação para aqueles que exploram horizontes de curto prazo, procurando obter retornos positivos rápidos, uma vez que a maioria dos mercados tende a ter uma trajetória ascendente à medida que o tempo passa. Raramente um setor inteiro se estabiliza em poucos anos. Porém, isso é algo que muitos estão tentando descobrir se está nas cartas de indústrias como a distribuição de cinemas, cujo fracasso levaria definitivamente à queda do sistema de estúdios de Hollywood e de alguns outros ecossistemas empresariais.

Pensamento final

Os traders com alguns anos de experiência sabem que a extensão de um horizonte de investimento está diretamente ligada à categoria de produtos de investimento mais apropriados para um investidor atingir os seus cobiçados marcos financeiros. Para a maioria, a idade é uma ferramenta óbvia para determinar os seus horizontes. Não ajuda os indivíduos a desqualificar ou qualificar investimentos potenciais, mas ajuda-os a avaliar os investimentos adequados. O estilo de vida desejado e a forma como se escolhe gastar dinheiro são outros requisitos não negligenciáveis ​​a ter em conta nesta fase.

Na verdade, existe uma gama exaustiva de horizontes temporais que os investidores podem escolher, e são eles que os escolhem. Isso significa que eles devem levar em consideração seus objetivos ao visualizar as visualizações do gráfico de desempenho do investimento , visto que escolhem o momento em que o investimento é mantido. E esse período é selecionado levando em consideração a tolerância ao risco, a liquidez necessária, a tática implementada (alocação de ativos) e o resultado desejado.