Podul de lichiditate: conectarea

Nu este o exagerare să spunem că piețele financiare de astăzi sunt o adevărată goană a aurului, plină de oportunități de a construi bogăție și de a prospera prin schimbul de monedă, monedă digitală sau orice alt instrument financiar.

Pentru a facilita formularea, plasarea și executarea ordinelor într-o manieră raționalizată, infrastructura de tranzacționare trebuie să integreze diverse sisteme și aplicații separate. Și aici vine puntea de lichiditate , termenul care se referă la sistemul care leagă furnizorii de lichiditate cu comercianții printr-un schimb online.

Înțelegerea podului de lichiditate

Liquidity bridge este un program care conectează utilizatorii platformelor electronice de tranzacționare precum MetaTrader 5 la industria bancară globală. Acest sistem este menit să faciliteze tranzacțiile dintre un broker și un client; ordinele plasate de comercianți nu sunt transmise direct furnizorilor de lichidități ale pieței, cum ar fi brokerii mari, băncile sau alte instituții financiare.

Folosind tehnologia de procesare end-to-end, puntea de lichiditate asigură că comercianții au întotdeauna acces la cotații și lichidități fără a se baza în mare măsură pe broker. Ca un plus, îmbunătățește calitatea globală a tranzacțiilor, reducând în același timp expunerea la risc a brokerajului. Punțile de lichiditate pot fi fie STP, fie ECN, pe baza tehnologiei de bază.

Podul de lichiditate STP

STP (Straight Through Processing) acționează ca o punte între brokeraj și furnizorii de lichidități, de obicei bănci care tranzacționează direct pe piața interbancară, pentru a facilita executarea ordinelor clienților. Cu cât este mai mare calitatea execuției clienților, cu atât ar trebui să existe mai mulți furnizori de lichidități. Majoritatea comercianților consideră acest sistem foarte atrăgător din cauza ușurinței cu care pot accesa piața reală și a potențialului de execuție imediată fără intervenția unui dealer.

Punțile de lichiditate STP se diferențiază în primul rând prin facilitarea unei relații unu-la-unu între client și furnizorul de lichiditate. În cele mai multe cazuri, furnizorul va agrega lichiditate din numeroase surse, ceea ce duce la o lichiditate mai mare și la o preț mai bună. Spreadurile pot fi fie variabile, fie fixe în sistemul STP.

Băncile mari sunt principalii furnizori de lichidități; dau un spread stabilit, dar agregatorul are libertatea de a selecta cel mai favorabil spread dintre toate ofertele de vânzare și cumpărare. Din acest motiv, spread-ul poate fi zero sau chiar negativ.

Podul de lichiditate ECN

Prin reunirea clienților (comercianți și instituții financiare) situate în diferite regiuni ale lumii, punțile de lichiditate ECN îmbunătățesc semnificativ cifra de afaceri, fac posibilă tranzacționarea non-stop și sporesc lichiditatea, toate acestea având un impact pozitiv asupra vitezei de execuție și a răspândirii.

Având în vedere popularitatea tot mai mare a tranzacționării în rândul comercianților individuali și transparența mai mare, este foarte avansat un sistem în care este pusă pe piață o comandă de la fiecare comerciant (și nu doar de la formatorii de piață). Este important de menționat că, în acest context, „transparența” se referă la volumul și prețul tranzacției mai degrabă decât la identitatea contrapărții. Prin definiție, sistemul ECN acționează ca contraparte în toate tranzacțiile.

Deoarece rețeaua ECN nu se bazează pe burse sau pe piața OTC, este, de asemenea, clasificată ca un sistem de tranzacționare alternativ.

Importanța procesului de tranzacționare a podului de lichiditate

Indiferent ce tip de punte de lichiditate este în vigoare, acest sistem este crucial pentru buna funcționare a platformei de tranzacționare. Puntea de lichiditate oferă, de asemenea, avantaje și beneficii brokerilor.

De exemplu, puntea de lichiditate ECN (sistemul) permite tranzacții directe cu clienții. În această situație, brokerul acționează ca un canal pentru tranzacțiile dintre bănci, formatori de piață și comercianți privați, eliminând nevoia de contrapărți terțe și rezultând potențial la prețuri mai favorabile pentru toate părțile implicate. De asemenea, întârzierile de tranzacționare pot fi eliminate, ducând la o execuție aproape perfectă dacă există suficientă lichiditate.

Între timp, comercianții nu trebuie să-și facă griji cu privire la interferența altor persoane cu tranzacțiile lor atunci când folosesc o punte de lichiditate STP. Prin urmare, nu au erori umane, întârzieri sau cheltuieli.

Permițând achiziționarea prețurilor de la mai mulți participanți pe piață, mai degrabă decât de la unul singur, o punte de lichiditate STP permite creșterea lichidității. Cu alte cuvinte, o firmă de brokeraj care se bazează pe o singură sursă de cotație nu poate concura cu cele care au acces la mai multe surse de cotație și, prin urmare, oferă spread-uri de tranzacționare mai strânse și prețuri mai precise.

Conectarea la Liquidity Bridge

STP este un sistem considerat una dintre versiunile de executare a comenzilor în cadrul sistemului NDD; implică procesarea tranzacțiilor de la capăt la capăt cu automatizare parțială. Ar putea exista multe surse de lichiditate care furnizează cotațiile (cu cât mai multe, cu atât mai bine). Ordinul generat de client este transmis furnizorului de lichidități conectat prin acces direct la piață și apoi băncilor participante. În ceea ce privește marile instituții financiare din lume, anumiți furnizori de lichidități au parteneriate cu JPMorgan Chase & Co, Deutsche Bank și Morgan Stanley.

O distincție cheie între execuția STP și ECN este că, în prima, brokerul poate selecta termenii de tranzacție cei mai atractivi dintre mulți furnizori de lichidități. În același timp, în cea din urmă, totul este gestionat automat. Întrucât brokerul STP câștigă bani exclusiv din spread și comisioane, pierderea depozitelor clienților nu este în interesul companiei, așa că, capacitatea comerciantului de a finaliza tranzacții este prioritară. Aceasta înseamnă că prioritățile companiei sunt extinderea bazei de clienți, creșterea volumului tranzacțiilor și protejarea banilor clienților săi, deoarece nu există profit fără plata clientului. cTrader, MetaTrader 4 (MT4) și MetaTrader 5 (MT5) sunt câteva platforme de tranzacționare disponibile pentru deschiderea de conturi pe acest sistem.

Brokerii utilizează servicii specializate care îi leagă de punți de lichiditate, permițându-le să acceseze fonduri de la instituții precum băncile mari și alte firme care se concentrează pe furnizarea de lichiditate și tehnologie aferentă. Procesul de conectare se realizează prin integrarea software-ului necesar pentru comunicarea cu furnizorul de servicii în infrastructura bursei. Odată conectată, firma de brokeraj poate apela la mulți furnizori de lichidități, permițând tranzacționare fără întreruperi cu spread-uri strânse.

Gânduri de închidere

Lichiditatea este elementul vital al procesului de tranzacționare și o componentă crucială a fiecărei piețe financiare. Succesul în industria brokerilor necesită o punte de lichiditate robustă și un furnizor de lichiditate reputat. Noi modalități de a oferi lichidități de la organizații către casele de brokeraj sunt probabil să apară odată cu dezvoltarea tehnologiei, care cu siguranță va spori viteza, calitatea și eficiența ambelor proceduri specifice, cum ar fi plasarea comenzilor și tranzacția în ansamblu.