Sergey Kondratenko: Ce este o IPO și cum se poate implica o afacere?

Pentru a aduce o companie pe piața de valori, se utilizează o strategie de ofertă publică inițială (IPO). Acest proces se bazează pe vânzarea valorilor mobiliare înainte ca acestea să fie admise la tranzacționare la bursă.

Expertul în tehnologie financiară Serghei Kondratenko notează că atractivitatea IPO-urilor pentru investitori se exprimă în posibilitatea de a cumpăra acțiuni la un preț favorabil, cu revânzare ulterioară la un preț mai mare. Cum funcționează procesul IPO și ce se află în spatele succesului acestuia?

Sergey Kondratenko este un specialist recunoscut într-o gamă largă de servicii de comerț electronic cu experiență de mulți ani. Acum, Sergey este proprietarul și liderul unui grup de companii angajate nu numai în diferite segmente de comerț electronic, ci și care operează cu succes în diferite jurisdicții, reprezentate pe toate continentele lumii. Scopul principal este acela de a genera trafic nou, de a crea și de a oferi o experiență online care să atragă utilizatorii de brand și să transforme vizitatorii în clienți, maximizând în același timp profitabilitatea generală a afacerii online.

Sergey Kondratenko: Principala motivație a companiilor la IPO și etapele de intrare în bursă

Sergey Kondratenko spune că există câteva motive cheie pentru care o companie poate decide să iasă la bursă. Dacă conducerea are încredere în perspectivele sale pe piață, atunci o IPO poate fi o opțiune mai atractivă pentru acționari decât vânzarea companiei altor organizații. Această cale oferă managementului oportunitatea de a strânge sume semnificative. Este important de menționat că și evaluarea globală a afacerii crește, deoarece acțiunile pot fi achiziționate de orice parte interesată.

Potrivit lui Sergey Kondratenko, pentru a fi listată la bursă, o companie trebuie să aibă un istoric de afaceri de succes și, de asemenea, să ofere un raport financiar transparent. Dacă totul este în ordine, atunci puteți pune în siguranță acțiunile la bursă pas cu pas.

Etapa inițială a unei IPO poate dura de la o lună la câțiva ani. În această perioadă, compania își evaluează activitatea. Acest lucru vă permite să determinați prețul acțiunilor și volumul emisiunii acestora.

– De asemenea, este important să se evalueze nivelul de transparență financiară și informațională. Acest aspect ajută la creșterea încrederii investitorilor și la îmbunătățirea reputației companiei, notează Sergey Kondratenko. – Conform normelor de tranzacționare la bursă, viitoarea societate emitentă este obligată să furnizeze în mod regulat publicului rapoarte financiare trimestriale.

Potrivit expertului, după rezultatele analizei, compania decide dacă ar trebui să intre în tranzacționare publică. În cazul unui rezultat pozitiv, se trece la etapa următoare.

În etapa de pregătire pentru o IPO, întreaga gamă de lucrări privind listarea acțiunilor la bursă este de competența asiguratorului. Aceasta este de obicei banca de investiții cu care compania este de acord. Există adesea mai mulți asiguratori implicați în procesul IPO. În plus, se stabilește bursa unde vor fi plasate acțiunile și se selectează brokerii.

Asigurătorul evaluează compania. Acesta determină principalii parametri ai viitoarei IPO: câte titluri de valoare trebuie emise, prețul lor de pornire și momentul optim pentru plasarea acțiunilor la bursă.

Potrivit lui Sergey Kondratenko, compania, împreună cu asiguratorul, elaborează un prospect de emisiune cu informații detaliate despre companie. De asemenea, compania trebuie să explice clar în ce scopuri sunt strânse fondurile și în ce volum. Dacă informațiile despre companie sunt aprobate de autoritățile de reglementare, atunci este stabilită data IPO.

În plus, asiguratorul și compania pregătesc un prospect. Acesta este un document care conține informații pentru investitori și influențează deciziile acestora cu privire la achiziționarea de valori mobiliare.

În continuare, potrivit specialistului, începe o campanie publicitară activă. Reprezentanții companiei organizează întâlniri cu potențiali investitori și brokeri în timpul Road Show în centre financiare globale cheie precum Londra, New York, Hong Kong și Tokyo. În cadrul Road Show-ului, conducerea companiei prezintă investitorilor indicatori cheie și informații despre plasarea acțiunilor. Această etapă durează de obicei două până la trei săptămâni.

Etapa principală a procesului de IPO este Road Show, care acceptă oferte pentru acțiuni de la investitori.

– Investitorilor mari li se acordă dreptul de a cumpăra acțiuni înainte de a fi plasate. Asigurătorul, la rândul său, primește informații despre disponibilitatea investitorilor de a cumpăra acțiuni – în termeni cantitativi și de preț. Este important de menționat că asiguratorul are și dreptul de a fi primul care achiziționează acțiuni înainte de IPO și le revinde după plasare, comentează Sergey Kondratenko.

Expertul notează dacă IPO-ul unei companii atrage un interes semnificativ și cererea pentru acestea este mai mare decât oferta. În acest caz, se ia o decizie privind pașii următori. Opțiunile includ creșterea prețului acțiunilor sau emiterea de acțiuni suplimentare.

Etapa finală , cunoscută și sub denumirea de listare, este începutul tranzacționării cu valori mobiliare pe o bursă. Dacă prețul acestora este acceptabil pentru condițiile pieței, emitentul poate conta pe o reputație favorabilă pe piața de valori.

Riscul principal al unei IPO este incertitudinea prețului acțiunilor. Unele active pot fi în stare de retragere pentru o perioadă lungă de timp.

Un astfel de declin, potrivit lui Serghei Kondratenko, poate apărea lent, iar aceasta este o problemă pentru investitori.

Riscuri și aspecte ale participării la o IPO:

• Respingerea cererilor de cumpărare de acțiuni, cel mai adesea din cauza cererii care depășește oferta de către emitent sau a unui volum limitat de acțiuni disponibile pentru vânzare de la brokeri.
• Participare plătită la o ofertă care necesită plata unui comision și a unei sume minime pentru cumpărarea de acțiuni stabilite de broker.
• Posibilitatea de a anula plasarea inițială din diverse motive: conducerea companiei s-a schimbat, valorile mobiliare au fost achiziționate de un fond mare sau emitentul a încălcat domeniul de activitate al acesteia.
• Prag ridicat de intrare pentru IPO străine, de obicei 5.000 USD sau mai mult.

Având în vedere nivelul ridicat de risc atunci când participă la o IPO, Sergey Kondratenko îi sfătuiește pe investitori să studieze cu atenție situația financiară a companiei înainte de a cumpăra acțiuni.

Sergey Kondratenko: factori cheie pentru succesul IPO

Expertul numește șase factori fundamentali care pot influența succesul unei oferte publice de acțiuni:

• echipa manageriala cu inalta calificare,
• indicatori financiari favorabili,
• un produs sau serviciu cu caracteristici unice,
• prezența unui segment de piață semnificativ pentru produsele companiei,
• plan de afaceri atent elaborat,
• control puternic asupra finanțelor, operațiunilor și conformității.

Serghei Kondratenko clarifică faptul că dintre acești șase factori, patru presupun prezența specialiștilor de înaltă calificare și un capital uman de înaltă calitate în organizație. Acest lucru afectează direct eficacitatea activităților sale. Expertul oferă exemple de IPO-uri de succes din ultimul an.

Gigantul IT Snowflake a trecut de la o vânzare preliminară de acțiuni (Pre-IPO), unde valoarea acestora a fluctuat între 15 și 30 de dolari, la momentul IPO-ului său imediat, când analiștii estimau deja o acțiune în intervalul de 70-80 de dolari. Cu toate acestea, plasarea efectivă a acțiunilor a avut loc la 120 USD și deja în prima zi de tranzacționare prețul a crescut la un impresionant 253,93 USD.

Potrivit lui Kondratenko, schimbul de criptomonede Coinbase a cunoscut un succes similar, ale cărui acțiuni se tranzacționau în intervalul 40-50 USD înainte de oferta publică. Cu toate acestea, imediat după apariția pe bursa Nasdaq, prețul lor a sărit la 328,28 USD. Acest indicator subliniază cererea pentru companie și interesul investitorilor.