Caracteristicile cheie ale unui motor bun de potrivire a comerțului

Când te gândești la bursă, ce îți vine în minte? Pentru majoritatea oamenilor, sunt imagini cu Wall Street cu comercianți în costume care se grăbesc pe telefoane. Dar ceea ce mulți oameni nu reușesc să realizeze este că bursa este o experiență în întregime digitală. Când cumpărați sau vindeți acțiuni, comanda dvs. este asociată cu altcineva care dorește să facă același lucru. Un motor de potrivire a schimburilor se ocupă de acest proces. Deci, ce este exact un motor de potrivire comercială? Și cum funcționează? Să aruncăm o privire mai atentă.

Ce este un motor de potrivire comercială?

Un motor de potrivire a tranzacțiilor este un program de calculator care potrivește ordinele de cumpărare și vânzare pentru valori mobiliare, Forex, cripto sau alte active. Se poate spune că este inima oricărei burse, fie că este o bursă de valori, un schimb de criptomonede sau orice alt tip de piață. Motorul de potrivire comercială este responsabil pentru găsirea unui cumpărător pentru fiecare vânzător și a unui vânzător pentru fiecare cumpărător. Face acest lucru prin menținerea unui carnet de comenzi, care este o listă a tuturor comenzilor de cumpărare și vânzare care au fost plasate. Când apare o nouă comandă, motorul de potrivire comercială va căuta o altă comandă cu care să o poată potrivi. Dacă nu există nicio potrivire, comanda va intra în registrul de comenzi și va aștepta până când altcineva plasează o comandă care poate fi potrivită cu ea.

Cum funcționează un motor de potrivire comercială?

Motorul de potrivire comercială folosește o serie de algoritmi pentru a potrivi comenzile. Algoritmul First In First Out (FIFO) este cel mai comun algoritm. Acest algoritm potrivește primul ordin de cumpărare cu primul ordin de vânzare. Deci, dacă există trei comenzi de cumpărare și două comenzi de vânzare, motorul de potrivire comercială va potrivi primul ordin de cumpărare cu primul ordin de vânzare și al doilea ordin de cumpărare cu al doilea ordin de vânzare. Al treilea ordin de cumpărare va rămâne în registrul de comenzi până la intrarea unui alt ordin de vânzare.

Alți algoritmi care sunt uneori utilizați includ:

– Algoritmul Pro-Rata potrivește ordinele în funcție de cantitatea de titlu tranzacționată. Deci, dacă există două ordine de cumpărare pentru 100 de acțiuni XYZ și un ordin de vânzare pentru 100 de acțiuni, motorul de potrivire a tranzacțiilor va potrivi primul ordin de cumpărare cu ordinul de vânzare, iar al doilea ordin de cumpărare va rămâne în registrul de ordine.

– Algoritmul Preț/Timp potrivește comenzile în funcție de preț mai întâi și apoi de timp. Deci, dacă există două ordine de vânzare pentru acțiuni XYZ la 10 USD pe acțiune și un ordin de cumpărare la 10 USD pe acțiune, motorul de potrivire a tranzacțiilor va potrivi primul ordin de vânzare cu ordinul de cumpărare. Al doilea ordin de vânzare va rămâne în registrul de comenzi.

– Algoritmul Timp/Preț potrivește comenzile mai întâi în funcție de timp și apoi de preț. Deci, dacă există două ordine de vânzare pentru acțiuni XYZ la 10 USD pe acțiune și un ordin de cumpărare la 9 USD pe acțiune, motorul de potrivire a tranzacțiilor va potrivi primul ordin de vânzare cu ordinul de cumpărare. Al doilea ordin de vânzare va rămâne în carte și va fi corelat cu următorul ordin de cumpărare, indiferent de preț.

Ce algoritm este utilizat depinde de bursă sau de piață. Unele burse permit comercianților să aleagă ce algoritm doresc să folosească, în timp ce altele folosesc un singur algoritm pentru toate tranzacțiile.

De ce este important un motor de potrivire comercială?

Motoarele de potrivire comercială pot potrivi comenzile mult mai rapid și cu o mai mare acuratețe. Un motor de potrivire comercială este important, deoarece permite cumpărătorilor și vânzătorilor să tranzacționeze fără a avea nevoie de un intermediar. De asemenea, asigură că toate tranzacțiile sunt executate la cel mai bun preț posibil. Dacă nu ar exista motoare de potrivire a comerțului, fiecare tranzacție ar trebui să fie potrivită manual de o ființă umană. Acest lucru ar dura mult timp și ar fi supus erorii umane.

De exemplu, să presupunem că doriți să cumpărați acțiuni ale ABC Corporation. Plasați o comandă la broker pentru a cumpăra 100 de acțiuni la 10 USD per acțiune. Brokerul trimite apoi acest ordin la bursa unde se tranzacționează ABC Corporation. Motorul de potrivire a tranzacțiilor de la bursă caută un ordin de vânzare care se potrivește cu ordinul dvs. de cumpărare. Găsește un ordin de vânzare pentru 100 de acțiuni la 9 USD pe acțiune și îl potrivește cu ordinul de cumpărare. Plătești 9 USD pe acțiune, iar persoana care ți-a vândut acțiunile plătește 10 USD pe acțiune. Motorul de potrivire a tranzacțiilor presupune apoi o mică taxă pentru executarea tranzacției. Dacă nu ar exista un motor de potrivire a tranzacțiilor, cineva ar trebui să găsească manual un cumpărător pentru acțiunile tale, ceea ce ar dura mult timp și ar putea avea ca rezultat să plătești mai mult sau mai puțin decât ai vrut.

Motorul de potrivire a tranzacțiilor este o parte importantă a oricărui schimb, deoarece permite tranzacțiilor să fie executate rapid și eficient. De asemenea, este important să vă asigurați că toate tranzacțiile sunt executate la cel mai bun preț posibil.

Un motor de potrivire a tranzacțiilor este, de asemenea, esențial, deoarece oferă lichiditate. Lichiditatea este capacitatea de a cumpăra sau de a vinde un activ fără a vă face griji cu privire la găsirea unui cumpărător sau vânzător. Activul nu este lichid dacă nu există cumpărători sau vânzători. Un motor de potrivire comercială asigură că există întotdeauna cineva care să cumpere sau să vândă un activ, chiar dacă prețul nu este ideal. Acest lucru face mai ușor pentru comercianți să cumpere și să vândă active și face piețele mai stabile.

Cât de rapid trebuie să fie un motor de potrivire comercială?

Viteza unui motor de potrivire comercială este măsurată în milisecunde (ms). O milisecundă este o miime de secundă. Deci, dacă un schimb poate potrivi comenzile în 100 ms, înseamnă că poate potrivi 10.000 de comenzi pe secundă.

Unele schimburi pot potrivi comenzile în mai puțin de 100 ms. Platforma Turquoise a Bursei de Valori din Londra poate potrivi ordinele în doar 50 ms. Platforma NYSE Arca a Bursei de Valori din New York poate potrivi ordinele în 300 ms. Și platforma INET a lui Nasdaq poate potrivi comenzile în 100 ms.

Viteza unui motor de potrivire a tranzacțiilor este importantă deoarece afectează câte tranzacții pot fi efectuate pe o bursă. Cu cât motorul este mai rapid, cu atât se pot face mai multe tranzacții. Și cu cât se pot face mai multe tranzacții, cu atât piața este mai lichidă. O piață lichidă este aceea în care există întotdeauna cumpărători și vânzători, iar comenzile pot fi completate rapid și la un preț corect.

Care sunt unele dintre caracteristicile cheie ale unui motor bun de potrivire a comerțului?

Caracteristicile cheie ale unui motor de potrivire comercială depind de nevoile utilizatorului. Cu toate acestea, unele caracteristici de bază sunt esențiale pentru majoritatea motoarelor de potrivire comercială.

Prima caracteristică cheie este viteza. Un motor de potrivire comercială trebuie să poată potrivi comenzile rapid și eficient. Cu cât motorul este mai rapid, cu atât se pot face mai multe tranzacții și piața este mai lichidă.

A doua caracteristică cheie este acuratețea. Motorul de potrivire comercială trebuie să poată potrivi comenzile cu precizie. Dacă există erori în procesul de potrivire, poate avea ca rezultat tranzacțiile la un preț greșit sau să nu fie executate deloc.

A treia caracteristică cheie este flexibilitatea. Motorul de potrivire comercială trebuie să fie capabil să gestioneze o varietate de tipuri de comenzi. Aceasta include comenzi pentru diferite tipuri de active, dimensiuni și niveluri de preț.

A patra caracteristică cheie este fiabilitatea. Motorul de potrivire comercială trebuie să funcționeze tot timpul. De asemenea, ar trebui să poată gestiona un număr mare de comenzi fără erori.

A cincea caracteristică cheie este securitatea. Motorul de potrivire comercială trebuie să fie protejat de hacking și amenințări cibernetice. De asemenea, ar trebui să aibă măsuri solide de protecție a datelor.

Gânduri finale

Motorul de potrivire comercială este o parte vitală a oricărui schimb, iar alegerea unuia cu caracteristicile potrivite pentru nevoile dvs. este importantă. Un motor bun de potrivire comercială ar trebui să fie rapid, precis, flexibil, fiabil și sigur. Atunci când alegeți un motor de potrivire, luați în considerare toți acești factori pentru a vă asigura că obțineți cel mai bun produs posibil. Astfel de motoare de potrivire sunt superioare sistemului mai vechi de comercianți umani care încearcă să găsească contrapărți pentru tranzacțiile lor. Cu motorul potrivit de potrivire a tranzacțiilor, vă puteți asigura că tranzacțiile dvs. sunt executate rapid și eficient.