Rolul orizonturilor de timp în măsurarea performanței investițiilor

În zilele noastre, mai mult de jumătate dintre americani investesc, iar în multe țări europene dezvoltate economic, peste o treime din populația adultă a acestor națiuni deține un bun din categoria de securitate. Deci, tranzacționarea acțiunilor nu este nimic neobișnuit pentru oamenii obișnuiți astăzi. Nu este o practică rezervată doar celor superbogați sau celor cunoscători din punct de vedere financiar. Este o activitate în care ar trebui să intre toți cei care au niște bani deoparte, deoarece ajută la construirea unui fond de pensii stabil.

Cu toate acestea, un lucru pe care mulți începători ai sferei neglijează să-l recunoască la început este rolul pe care îl joacă măsurarea performanței investițiilor în procesul de tranzacționare de succes. Aceasta presupune evaluarea eficacității deciziilor luate și luarea unora noi pe baza datelor disponibile, în speranța de a atinge obiective financiare prestabilite. Operațiunea include identificarea punctelor slabe și a punctelor forte, compararea opțiunilor de tranzacționare, gestionarea riscului și monitorizarea progresului. Ultimul pas implică implementarea diferitelor metrici care subliniază sănătatea și potențialul activelor, ducând la concluzii dacă ar trebui să fie deținute sau vândute.

Orizonturile de timp joacă un rol esențial în cuantificarea performanței investiției, deoarece acest termen se referă la perioada de timp în care o persoană decide să păstreze un activ fungibil/securitate înainte de a-l descărca pe piață. Acest lucru poate depinde de multiplele obiective pe care un investitor dorește să le atingă, iar determinarea unui orizont de timp este o considerație vitală pentru toți, deoarece influențează nivelul de risc pe care oamenii sunt dispuși să îl asume și categoria de tranzacții la care sunt dispuși să le participe. carieră de investiții sau o afacere de tranzacționare pe termen scurt/mediu. Vă explicăm mai jos orizonturile de timp și importanța lor în profunzime.

Înțelegerea orizonturilor de timp

Am definit mai sus ce este un orizont de timp - lungimea pe care cineva se așteaptă să aibă un bun în posesia sa pentru un anumit scop. Ca regulă generală, majoritatea investitorilor ocazionali își împart tranzacțiile în două categorii principale, riscante și nu atât de riscante. În primul grup, acțiunile sunt cel mai cunoscut exemplu, iar din cel de-al doilea lot citat, obligațiunile sunt reprezentativul cel mai renumit. Obligațiunile sunt o investiție mai sigură decât acțiunile, deoarece oferă randamente de încredere prin plăți cu cupoane, în timp ce acțiunile nu au profituri garantate pentru investitori. Deși, în general, acțiunile oferă randamente mai mari, deoarece prezintă un risc mai mare, iar acțiunile dintr-o companie pot crește semnificativ la un capriciu aparent din cauza diferitelor evenimente.

Așadar, cu cât orizontul de timp este mai scurt, cu atât un investitor trebuie să fie mai conservator, permițându-și să-și asume riscuri minime, deoarece au mai puțin timp să se recupereze de la pierderi substanțiale. Dacă cineva nu aderă la acest ghid, ei manifestă o conduită potențial periculoasă, expunându-se la diferite grade de riscuri financiare, în funcție de investițiile făcute. În timp ce, cu cât orizontul de timp este mai lung, cu atât nivelul lor de agresivitate poate crește și comportamentul lor poate fi mai riscant, având un teren de joc mai lung.

Orizonturile de timp în investiții sunt de obicei împărțite în cele pe termen scurt, pe termen mediu și pe termen lung. Intervalul de timp din prima categorie se întinde de obicei între câteva săptămâni și câteva luni, iar investitorii care le implementează se concentrează mai mult pe crearea de rentabilități rapide care, în general, îi expun la niveluri de risc mai ridicate. Exemple în acest sens includ opțiuni, swing și tranzacții zilnice. Acestea sunt activități pe care comercianții începători ar trebui să le evite. În a doua categorie, gama de timp poate ajunge la câțiva ani. Și aceste orizonturi cuprind de obicei investițiile în fonduri mutuale, cele tranzacționate la bursă și obligațiuni, toate având grade moderate de risc de tranzacționare. Orizonturile pe termen lung durează până la câteva decenii, iar investițiile potrivite pentru acestea sunt acțiuni de valoare, obligațiuni pe distanță lungă și imobiliare. Sunt optime pentru cei care nu se grăbesc, care doresc să obțină o creștere extinsă pe linie, care au răbdare în ceea ce privește obținerea randamentelor și care joacă un joc lung.

Cum influențează orizonturile de timp deciziile de investiții

Urmând lucrurile spuse mai sus, într-un fel, am definit modul în care orizonturile de timp influențează deciziile de investiții. Acestea abordează toleranța la risc, alocarea activelor și obiectivele de investiții ale unei persoane.

Cu toate acestea, au lovit și nevoile de lichiditate, pe care nu le-am menționat, și aceasta este capacitatea de a obține numerar atunci când este necesar. Cei care preferă orizonturile pe termen scurt au nevoie de mai multă lichiditate pentru a-și satisface cerințele pe termen scurt. Dar investitorii care preferă orizonturi mai lungi vor avea probabil mai puține preocupări cu privire la starea lor de lichiditate, deoarece intenționează să-și păstreze activele obținute pentru o perioadă semnificativă și au mai puține intenții decât omologii lor pe termen scurt de a face orice mișcare pe piață. De asemenea, o schemă numită potrivirea orizontului de investiții este ceva pe care unii comercianți veterani îl folosesc uneori și oferă alinierea orizontului cu durata unei investiții. Deci, investitorii pe termen lung selectează obligațiuni pe termen lung.

În general, credința comună este că, cu cât orizontul investițional al cuiva este mai lung, cu atât are mai multe opțiuni pentru a-și alege agresiv investițiile.

Lucruri de știut despre măsurarea performanței investițiilor folosind orizonturi de timp

Mai multe valori pot fi folosite pentru a evalua starea securității tranzacționabile pe diferite orizonturi. Cu toate acestea, cei care par să joace cel mai mare factor sunt ROI (rentabilitatea investiției), CAGR (rata de creștere anuală compusă) și TWR (rentabilitatea ponderată în timp). ROI le spune investitorilor cât de mult au pierdut sau câștigat pe o tranzacție. CAGR îi informează cu privire la rata anuală de rentabilitate, iar TWR nu este afectat de calendarul fluxurilor de numerar. Înmulțește randamentele pentru fiecare perioadă de deținere pentru a afișa modul în care acestea s-au compus în timp.

Nu este înțelept să încerci să strângi investiții cu orizonturi de timp diferite, încercând să le compari din cauza diferenței dintre nivelurile de risc, randamentele așteptate și obiectivele generale. Este esențial să luați în considerare aceste diferențe atunci când comparați investițiile făcute de dvs. sau de altcineva. În plus, luați în considerare efectul taxelor și impozitelor, analizați rentabilitatea ajustată în funcție de risc și utilizați valori de referință atunci când cântăriți succesul sau eșecul activelor.

Orizonturi de risc și investiții

Mergând pe toate până acum, este clar că orizonturile și riscul sunt strâns legate în procesul de investiție. Cu cât cineva are mai mult timp de partea lor, cu atât au mai multe șanse de a-și reveni din volatilitatea pieței pe calea creării de randamente pozitive. Prin urmare, după cum sa vorbit anterior. Cei care au timp în buzunar nu au o problemă atât de mare să-și asume grade oarecum periculoase de risc pentru a-și atinge obiectivele de a face bani. În călătoria lor, ei se confruntă, în general, cu cinci tipuri de riscuri bine stabilite de care se tem majoritatea comercianților.

Primul este temutul pericol inflaționist. Este un pericol la care obligațiunile sunt foarte susceptibile, având în vedere că rata cuponului lor este fixă ​​standard. Aceasta înseamnă că o creștere surprinzătoare a inflației va eroda, fără îndoială, câștigurile cheltuite. Deci, investitorii trebuie să ia în considerare acest lucru dacă caută orizonturi pe termen mediu/intermediar și investiții în obligațiuni. Inutil să spunem că, de obicei, riscul ratei dobânzii afectează în primul rând titlurile cu venit fix. Deși acesta și pericolul inflației pot provoca daune considerabile tuturor categoriilor de titluri destul de dramatic.

Riscul de afaceri este pericolul în care o entitate în care trebuie să-și toarne banii un investitor poate scădea în valoare, lent sau rapid, prețurile acțiunilor și obligațiunilor sale scăzând drastic, ceea ce poate duce la falimentul companiei. Este crucial să înțelegem că nicio companie nu este imună la potențialul de a dispărea în cele din urmă de pe fața Pământului. Pan Am, Kodak, Compaq, General Motors și Borders sunt câteva exemple de afaceri care au funcționat cu succes timp de decenii și au fost mărci globale care au intrat în analele istoriei.

Investiția în obligațiuni cu rating de credit ridicat reduce expunerea la riscul de nerambursare, care este incapacitatea debitorului de a rambursa datoriile. Acesta este ceva care se leagă de titlurile de valoare bazate pe datorii. Prin urmare, țineți cont de acest lucru și, de asemenea, luați în considerare faptul că toată lumea ar trebui să supravegheze mereu piața îndeaproape. Ei trebuie să facă acest lucru pentru a evalua în mod constant riscul său (volatilitatea), cel în joc cu fiecare investiție. Aceasta este în principal o preocupare pentru cei care explorează orizonturi pe termen scurt, care caută să obțină profituri pozitive rapide, deoarece majoritatea piețelor tind să aibă o traiectorie ascendentă pe măsură ce trece timpul. Rareori un întreg sector are o linie plată într-un interval de câțiva ani. Cu toate acestea, acesta este un lucru pe care mulți încearcă să-și dea seama dacă este în cartea cu industrii precum distribuția de cinematografe, al cărei eșec ar duce cu siguranță la căderea sistemului de studiouri de la Hollywood și a altor câteva ecosisteme de afaceri.

Gândul final

Comercianții cu câțiva ani de experiență la baza lor știu că durata unui orizont de investiții se leagă direct de categoria de produse de investiții cele mai potrivite pentru un investitor care își atinge obiectivele financiare râvnite. Pentru majoritatea, vârsta este un instrument evident în determinarea orizontului lor. Nu îi ajută pe indivizi să descalifice sau să califice potențiale investiții, dar îi ajută să le evalueze pe cele potrivite. Stilul de viață poftit și modul în care alegeți să cheltuiți banii sunt alte cerințe deloc neglijabile de care trebuie să aveți în vedere în această etapă.

Într-adevăr, există o gamă completă de orizonturi de timp pe care investitorii le pot alege și ei sunt cei care le aleg. Aceasta înseamnă că ar trebui să ia în considerare obiectivele lor atunci când vizualizează graficele de performanță a investițiilor , având în vedere că aleg momentul în care investiția este deținută. Și acea perioadă este selectată ținând cont de toleranța la risc, lichiditatea necesară, tactica implementată (alocarea activelor) și rezultatul dorit.