Мост ликвидности: подключение

Не будет преувеличением сказать, что сегодняшние финансовые рынки — это настоящая золотая лихорадка, наполненная возможностями для накопления богатства и процветания путем обмена валюты, цифровой валюты или любого другого финансового инструмента.

Чтобы упростить формирование, размещение и выполнение ордеров, торговая инфраструктура должна интегрировать различные отдельные системы и приложения. А вот и мост ликвидности , термин, который относится к системе, которая связывает поставщиков ликвидности с трейдерами через онлайн-биржу.

Понимание моста ликвидности

Мост ликвидности — это программа, которая соединяет пользователей электронных торговых платформ, таких как MetaTrader 5, с мировой банковской отраслью. Эта система предназначена для облегчения транзакций между брокером и клиентом; заказы, размещенные трейдерами, не передаются напрямую поставщикам рыночной ликвидности, таким как крупные брокеры, банки или другие финансовые учреждения.

Используя сквозную технологию обработки, мост ликвидности гарантирует, что трейдеры всегда имеют доступ к котировкам и ликвидности, не сильно полагаясь на брокера. В качестве плюса это улучшает общее качество сделок, одновременно снижая подверженность брокерской деятельности риску. Мосты ликвидности могут быть либо STP, либо ECN в зависимости от базовой технологии.

Мост ликвидности STP

STP (Straight Through Processing) действует как мост между брокерскими конторами и поставщиками ликвидности, как правило, банками, которые торгуют напрямую на межбанковском рынке, для облегчения выполнения заказов клиентов. Чем выше качество клиентского исполнения, тем больше должно быть поставщиков ликвидности. Большинство трейдеров находят эту систему очень привлекательной из-за легкости, с которой они могут получить доступ к реальному рынку, и возможности немедленного исполнения без вмешательства дилера.

Мосты ликвидности STP в первую очередь отличаются тем, что облегчают отношения один на один между клиентом и поставщиком ликвидности. В большинстве случаев поставщик будет агрегировать ликвидность из многочисленных источников, что приведет к более высокой ликвидности и лучшим ценам. Спреды могут быть как переменными, так и фиксированными в системе STP.

Крупные банки являются основными поставщиками ликвидности; они дают установленный спред, но агрегатор может выбрать наиболее выгодный спред из всех предложений о продаже и покупке. Из-за этого спред может быть нулевым или даже отрицательным.

Мост ликвидности ECN

Объединяя клиентов (трейдеров и финансовые учреждения), находящихся в разных регионах мира, мосты ликвидности ECN значительно увеличивают оборот, делают возможной круглосуточную торговлю и повышают ликвидность, что положительно влияет на скорость исполнения и спред.

Учитывая растущую популярность торговли среди индивидуальных трейдеров и большую прозрачность, система, при которой на рынок выставляется ордер от каждого трейдера (а не только от маркет-мейкеров), является очень продвинутой. Важно отметить, что в данном контексте «прозрачность» относится к объему и цене сделки, а не к личности контрагента. По определению, система ECN выступает контрагентом во всех транзакциях.

Поскольку сеть ECN не зависит от биржевых или внебиржевых маркет-мейкеров, она также классифицируется как альтернативная торговая система.

Важность процесса торговли по мосту ликвидности

Независимо от того, какой мост ликвидности используется, эта система имеет решающее значение для бесперебойной работы торгового зала. Мост ликвидности также предлагает преимущества и выгоды для брокеров.

Например, мост (система) ликвидности ECN позволяет проводить прямые клиентские транзакции. В этой ситуации брокер выступает в качестве канала для транзакций между банками, маркет-мейкерами и частными трейдерами, устраняя необходимость в сторонних контрагентах и ​​потенциально приводя к более выгодным ценам для всех вовлеченных сторон. Кроме того, торговые задержки могут быть устранены, что приведет к почти идеальному исполнению при наличии достаточной ликвидности.

Между тем, трейдерам не нужно беспокоиться о том, что другие люди будут вмешиваться в их сделки при использовании моста ликвидности STP. Поэтому у них нет человеческих ошибок, задержек или расходов.

Позволяя получать цены от нескольких участников рынка, а не только от одного, мост ликвидности STP позволяет увеличить ликвидность. Другими словами, брокерская фирма, которая полагается только на один источник котировок, не может конкурировать с теми, кто имеет доступ к нескольким источникам котировок, и, следовательно, предлагает более узкие торговые спреды и более точные цены.

Подключение к мосту ликвидности

STP — система, считающаяся одной из версий исполнения ордеров по системе NDD; это влечет за собой сквозную обработку транзакций с частичной автоматизацией. Источников ликвидности, обеспечивающих котировки, может быть много (чем больше, тем лучше). Сгенерированный клиентом ордер передается связанному поставщику ликвидности через прямой доступ к рынку, а затем банкам-участникам. Что касается крупнейших мировых финансовых учреждений, некоторые поставщики ликвидности имеют партнерские отношения с JPMorgan Chase & Co, Deutsche Bank и Morgan Stanley.

Ключевое различие между исполнением STP и ECN заключается в том, что в первом случае брокер может выбрать наиболее привлекательные условия сделки среди множества поставщиков ликвидности. В то же время в последнем все обрабатывается автоматически. Поскольку STP-брокер зарабатывает исключительно на спредах и комиссиях, потеря депозитов клиентов не в интересах компании, поэтому приоритет отдается способности трейдера совершать сделки. Это означает, что приоритетами компании являются расширение клиентской базы, увеличение объема транзакций и защита денег своих клиентов, потому что без оплаты клиента нет прибыли. cTrader, MetaTrader 4 (MT4) и MetaTrader 5 (MT5) — это некоторые доступные торговые платформы для открытия счетов в этой системе.

Брокеры используют специализированные услуги, которые связывают их с мостами ликвидности, позволяя им получать доступ к средствам от таких учреждений, как крупные банки и другие фирмы, которые сосредоточены на предоставлении ликвидности и связанных с ними технологий. Процесс подключения осуществляется путем интеграции необходимого программного обеспечения для связи с поставщиком услуг в инфраструктуру биржи. После установления связи брокерская фирма может подключаться ко многим поставщикам ликвидности, что позволяет беспрепятственно торговать с узкими спредами.

Заключительные мысли

Ликвидность является жизненной силой торгового процесса и важнейшим компонентом любого финансового рынка. Успех в брокерской индустрии требует надежного моста ликвидности и авторитетного поставщика ликвидности. Новые способы предоставления ликвидности от организаций брокерским конторам, вероятно, появятся с развитием технологий, что, несомненно, повысит скорость, качество и эффективность как конкретных процедур, таких как размещение ордеров, так и торговли в целом.