Роль временных горизонтов в измерении эффективности инвестиций

Сегодня более половины американцев инвестируют, а во многих экономически развитых европейских странах более трети взрослого населения этих стран владеют активами той или иной категории безопасности. Итак, торговля акциями сегодня не является чем-то необычным для простых людей. Это не практика, предназначенная только для сверхбогатых или финансово подкованных людей. Это занятие, которым должен заняться каждый, у кого есть немного денег, поскольку оно помогает создать стабильный пенсионный фонд.

Однако есть одна вещь, которую многие новички в этой сфере поначалу забывают осознать, — это роль, которую измерение эффективности инвестиций играет в процессе успешной торговли. Это влечет за собой оценку эффективности принятых решений и принятие новых на основе имеющихся данных, надеясь достичь заранее определенных финансовых целей. Операция включает в себя выявление слабых и сильных сторон, сравнение торговых вариантов, управление рисками и мониторинг прогресса. Последний шаг включает в себя внедрение различных показателей, которые характеризуют состояние и потенциал активов, что позволяет сделать выводы о том, следует ли их удерживать или продавать.

Временные горизонты играют важную роль в количественной оценке эффективности инвестиций, поскольку этот термин относится к периоду времени, в течение которого человек решает удерживать взаимозаменяемый актив/ценную бумагу, прежде чем выбросить его на рынок. Это может зависеть от множества целей, которые хочет достичь инвестор, и определение временного горизонта является жизненно важным фактором для всех, поскольку оно влияет на уровень риска, который люди готовы взять на себя, и на категорию сделок, в которых они готовы участвовать. инвестиционная карьера или краткосрочное/среднесрочное торговое предприятие. Ниже мы подробно объясняем временные горизонты и их важность.

Понимание временных горизонтов

Выше мы определили, что такое временной горизонт – период, в течение которого кто-то ожидает иметь в своем распоряжении актив для конкретной цели. Как правило, большинство случайных инвесторов делят свои сделки на две основные категории: рискованные и не очень рискованные. В первой группе наиболее известным примером являются акции, а из второй группы наиболее известным представителем являются облигации. Облигации являются более безопасными инвестициями, чем акции, поскольку они обеспечивают надежную прибыль посредством купонных выплат, в то время как акции не имеют гарантированной прибыли для инвесторов. Хотя в целом акции приносят более высокую доходность, поскольку несут в себе больший риск, а акции компании могут значительно вырасти, казалось бы, по прихоти из-за различных событий.

Таким образом, чем короче временной горизонт, тем более консервативным должен быть инвестор, позволяя себе брать на себя минимальные риски, поскольку у него меньше времени на восстановление после существенных потерь. Если кто-то не придерживается этого руководства, он демонстрирует потенциально опасное поведение, подвергая себя различным степеням финансовых рисков, в зависимости от сделанных инвестиций. Принимая во внимание, что чем длиннее временной горизонт, тем больше может вырасти их уровень агрессии и тем более рискованным может быть их поведение, поскольку у них более длинное игровое поле.

Временные горизонты в инвестировании обычно делят на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. Временной диапазон в первой категории обычно составляет от нескольких недель до нескольких месяцев, и инвесторы, реализующие их, больше сосредотачиваются на получении быстрой прибыли, что обычно подвергает их более высокому уровню риска. Примеры этого включают опционы, свинг и дневную торговлю. Это действия, которых начинающим трейдерам следует избегать. Во второй категории временной диапазон может достигать нескольких лет. И эти горизонты обычно включают инвестирование во взаимные фонды, биржевые фонды и облигации, все из которых несут умеренную степень торгового риска. Долгосрочные горизонты длятся до нескольких десятилетий, и подходящими для них инвестициями являются стоимостные акции, долгосрочные облигации и недвижимость. Они оптимальны для тех, кто не торопится, кто хочет добиться значительного роста в будущем, кто терпелив в отношении получения прибыли и кто играет в долгую игру.

Как временные горизонты влияют на инвестиционные решения

Исходя из сказанного выше, мы в некотором смысле определили, как временные горизонты влияют на инвестиционные решения. Они касаются индивидуальной толерантности к риску, распределения активов и инвестиционных целей.

Тем не менее, они также затрагивают потребности в ликвидности, о которых мы не упомянули, а именно возможность получать наличные, когда это необходимо. Тем, кто предпочитает краткосрочные горизонты, требуется больше ликвидности, чтобы удовлетворить их краткосрочные потребности. Но инвесторы, предпочитающие более долгосрочные горизонты, вероятно, будут меньше беспокоиться о состоянии своей ликвидности, поскольку они планируют удерживать полученные активы в течение значительного периода и имеют меньше намерений, чем их краткосрочные коллеги, совершать какие-либо рыночные движения. Кроме того, некоторые опытные трейдеры иногда используют схему, называемую сопоставлением инвестиционного горизонта, и она предполагает согласование горизонта с продолжительностью инвестиций. Итак, долгосрочные инвесторы выбирают долгосрочные облигации.

Как правило, широко распространено мнение, что чем длиннее инвестиционный горизонт, тем больше у человека возможностей для агрессивного выбора своих инвестиций.

Что нужно знать об измерении эффективности инвестиций с использованием временных горизонтов

Для оценки состояния торгуемых ценных бумаг на различных горизонтах можно использовать множество показателей. Тем не менее, наиболее важными факторами, по-видимому, являются ROI (доходность инвестиций), CAGR (средний годовой темп роста) и TWR (доходность, взвешенная по времени). ROI сообщает инвесторам, сколько они потеряли или приобрели в результате сделки. CAGR информирует их о годовой норме прибыли, и на TWR не влияют сроки поступления денежных средств. Он умножает доходы за каждый период владения, чтобы показать, как они увеличивались с течением времени.

Неразумно пытаться объединить инвестиции с разными временными горизонтами, пытаясь сравнить их из-за разницы в уровнях риска, ожидаемой доходности и общих целях. Крайне важно учитывать эти различия при сравнении инвестиций, сделанных вами или кем-то другим. Кроме того, учитывайте влияние комиссий и налогов, анализируйте доходность с поправкой на риск и используйте контрольные показатели при оценке успеха или неудачи активов.

Риск и инвестиционные горизонты

Судя по всему, становится ясно, что горизонты и риск тесно связаны в процессе инвестирования. Чем больше времени вы будете на своей стороне, тем больше шансов оправиться от волатильности рынка они получат на пути к получению положительной прибыли. Поэтому, как говорилось ранее. У тех, у кого есть время в кармане, нет такой серьезной проблемы, когда приходится идти на довольно опасный риск для достижения своих целей по зарабатыванию денег. На своем пути они обычно сталкиваются с пятью устоявшимися типами риска, которых боится большинство трейдеров.

Во-первых, это страшная инфляционная опасность. Это опасность, которой очень подвержены облигации, учитывая, что ставка их купона стандартно фиксирована. Это означает, что неожиданный всплеск инфляции, несомненно, сведет на нет затраченные доходы. Таким образом, инвесторы должны принять это во внимание, если они рассматривают среднесрочные/среднесрочные горизонты и инвестиции в облигации. Излишне говорить, что процентный риск обычно в первую очередь затрагивает ценные бумаги с фиксированным доходом. Хотя это и инфляционная опасность также могут нанести существенный ущерб всем категориям ценных бумаг, причем весьма драматично.

Бизнес-риск — это опасность, что стоимость компании, в которую инвестор должен вложить свои деньги, может резко упасть в цене, медленно или быстро, при этом цены на ее акции и облигации резко упадут, что потенциально может привести к банкротству компании. Крайне важно понимать, что ни одна компания не застрахована от потенциального исчезновения с лица Земли. Pan Am, Kodak, Compaq, General Motors и Borders — вот несколько примеров предприятий, которые успешно работали на протяжении десятилетий и были глобальными брендами, вошедшими в анналы истории.

Инвестирование в облигации с высоким кредитным рейтингом снижает подверженность риску дефолта, который представляет собой неспособность заемщика погасить долги. Это то, что связано с долговыми ценными бумагами. Следовательно, имейте это в виду, а также учитывайте, что каждый должен всегда внимательно следить за рынком. Они должны делать это, чтобы постоянно оценивать риск (волатильности), который присутствует при каждой инвестиции. Это в первую очередь беспокоит тех, кто изучает краткосрочные горизонты и стремится получить быструю положительную прибыль, поскольку большинство рынков с течением времени имеют тенденцию иметь восходящую траекторию. Редко бывает, чтобы весь сектор оставался неизменным в течение нескольких лет. Тем не менее, это то, что многие пытаются выяснить, если это возможно в таких отраслях, как дистрибуция в кинотеатрах, провал которой определенно приведет к падению голливудской студийной системы и некоторых других бизнес-экосистем.

Последняя мысль

Трейдеры с многолетним опытом работы знают, что длина инвестиционного горизонта напрямую связана с категорией инвестиционных продуктов, наиболее подходящих для инвестора, достигшего желанных финансовых целей. Для большинства возраст является очевидным инструментом определения своего кругозора. Это не помогает людям дисквалифицировать или квалифицировать потенциальные инвестиции, но помогает им оценить подходящие. Желаемый образ жизни и то, как человек решает тратить деньги, — это еще одно немаловажное условие, о котором следует помнить на этом этапе.

По правде говоря, существует исчерпывающий диапазон временных горизонтов, которые могут выбрать инвесторы, и именно они их выбирают. Это означает, что им следует учитывать свои цели при просмотре диаграмм эффективности инвестиций , учитывая, что они выбирают время удержания инвестиций. И этот период выбирается с учетом терпимости к риску, необходимой ликвидности, реализованной тактики (распределения активов) и желаемого результата.