50% ของผู้ขุด Bitcoin นั้น “ออฟไลน์” พวกเขาทำอะไรจากข้อมูล?
เผยแพร่แล้ว: 2021-07-27การโยกย้ายเครื่องขุดครั้งใหญ่กำลังดำเนินไปในสัปดาห์ที่ผ่านมา และ 50% ของผู้ขุด Bitcoin ออฟไลน์และกำลังโยกย้าย
แม้ว่าปริมาณการซื้อขายจะยังอยู่ในช่วงการซื้อขายที่กำหนดไว้ตั้งแต่กลางเดือนพฤษภาคม แต่ปริมาณการซื้อขาย Bitcoin ก็เพิ่มขึ้นเล็กน้อยในสัปดาห์นี้ ราคา Bitcoin ในสัปดาห์นี้มีจุดสูงสุดที่ 36460 USD และจุดต่ำสุดที่ 32775 USD ความผันผวนของราคาลดลงในช่วงการซื้อขายแบบไซด์เวย์
ราคาของ Bitcoin กำลังลดลง แต่ความผันผวนของอุตสาหกรรมการขุดได้เพิ่มขึ้นอย่างมาก ในระหว่างการอพยพครั้งใหญ่ของเครื่องขุด พลังการประมวลผลของเครือข่ายทั้งหมดของ Bitcoin ลดลงอย่างรวดเร็ว ในสัปดาห์นี้ โปรโตคอล Bitcoin ประสบปัญหาการปรับความยากลำบากที่สำคัญที่สุดในประวัติศาสตร์ โดยลดลง 27.94%
โปรโตคอล Bitcoin มีความยืดหยุ่นเป็นพิเศษ มีการขุดบล็อคใหม่อย่างต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ และการชำระธุรกรรมไม่ได้ถูกขัดจังหวะ ในเวลาเดียวกัน ประมาณ 50% ของฐานการขุดจะถูกโอน และ 50% ของทุนถูกแจกจ่ายไปยังภูมิภาคอื่น
ขนาดของการย้ายถิ่นของเหมืองมีความสำคัญในเหมือง
ความผันผวนของตัวบ่งชี้การขุดได้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในสัปดาห์นี้ เนื่องจากผลกระทบของการห้ามทำเหมืองของจีนค่อยๆ คลี่คลาย เมื่อเปอร์เซ็นต์ที่มีนัยสำคัญของพลังประมวลผลออฟไลน์ ความเร็วในการขุดบล็อคจะช้าลงจนกว่าความยากจะถูกปรับลง กลไกประเภทนี้ของ Bitcoin ผสมผสานความซับซ้อนของความยากในการขุดเข้ากับกำลังประมวลผลเฉลี่ยที่พบในหน้าต่างความยากลำบากในการบล็อกปี 2559
สัปดาห์นี้ เวลาระเบิดบล็อกเฉลี่ยที่คำนวณจากค่าเฉลี่ย 24 ชั่วโมงเพิ่มสูงขึ้นเป็นระดับสูงสุดในระยะสั้นที่ 1958 วินาที ซึ่งยาวนานกว่าเวลาระเบิดบล็อกเฉลี่ย 600 วินาทีมากกว่า 226% โชคดีที่เวลาระเบิดของบล็อกที่ยาวเป็นพิเศษในวันที่ 28 มิถุนายนนั้นมีอายุสั้นเท่านั้น และเวลาการแตกบล็อกเฉลี่ยตั้งแต่นั้นมาก็ฟื้นขึ้นมาเป็นเฉลี่ย 800 ถึง 900 วินาที
ในการประมาณขนาดของการถ่ายโอนกำลังประมวลผลที่กำลังดำเนินการอยู่ เราได้พิจารณาการเปลี่ยนแปลงกำลังประมวลผลสูงสุดที่สังเกตพบตั้งแต่เดือนเมษายนถึงต้นเดือนพฤษภาคม 2021 โปรดทราบว่าค่ากำลังคำนวณนั้นประมาณโดยอนุพันธ์ของเวลาบล็อกและความยาก ที่นี่เราใช้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 24 ชั่วโมงเพื่อทำให้การเปลี่ยนแปลงตามธรรมชาติบางอย่างราบรื่น
พลังประมวลผลของเครือข่าย Bitcoin ทั้งหมดมักจะอยู่ที่ประมาณ 180 EH/s ในช่วงที่มีการใช้งานสูงสุด จากนั้นจึงลดลงสู่ระดับต่ำสุดที่ 65 EH/s (สอดคล้องกับเวลาบล็อกเฉลี่ย 1,958 วินาทีในวันที่ 28 มิถุนายน)
ตั้งแต่นั้นมา พลังการประมวลผลก็ค่อยๆ ฟื้นตัวและมีเสถียรภาพในช่วง 88 ถึง 110 EH/s ซึ่งสะท้อนถึงพลังการประมวลผลโดยรวมที่ลดลง 38% ถึง 49% นอกจากนี้ยังสะท้อนถึงสัดส่วนของ Bitcoin hashrate ในขณะออฟไลน์และได้รับผลกระทบจากการแบนของจีน
เมื่อปรับความยากของข้อตกลงแล้ว เราจะเห็นได้ว่าริบบิ้นความยากได้ย้อนกลับไปยังระดับที่ลึกที่สุดนับตั้งแต่ตลาดหมียอมจำนนในปี 2561 ริบบิ้นความยากกลับด้านเป็นเหตุการณ์ที่ไม่ปกติอย่างมาก ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เร็วของความยากลำบาก (อันดับที่ 9, 14 เป็นต้น) ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะยาว (อันดับที่ 128, 200)
การกลับตัวของริบบอนที่ยากมักจะแสดงถึงเหตุการณ์การยอมจำนนของคนงานเหมือง ซึ่งมักจะสังเกตได้ในตอนท้ายของตลาดหมีหรือหลังจากเหตุการณ์ที่ลดลงครึ่งหนึ่งซึ่งรายได้ของคนงานถูกกดดันและผลกำไรถูกกระทบ เป็นผลมาจากผู้ขุดปิดเครื่องจักรที่มีต้นทุนสูงกว่าผลประโยชน์และเกี่ยวข้องกับการพลิกกลับของตลาดที่แข็งแกร่งในอดีต
รายได้ของคนงานเหมืองเพิ่มขึ้น
แม้ว่าในอดีต การกลับตัวของริบบอนที่ยากจะกลับคืนมานั้นเป็นเหตุการณ์ขาขึ้น แต่ภายใต้สถานการณ์ปัจจุบัน ต้นทุนด้านลอจิสติกส์จำนวนมหาศาลที่เกิดขึ้นโดยนักขุดชาวจีนอาจจำเป็นต้องขายบิตคอยน์ที่สะสมไว้ก่อนหน้านี้ ซึ่งจะสร้างแรงกดดันในการขาย อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่ารายได้ของคนงานเหมืองที่เหลืออีกประมาณ 50% ที่ยังคงปฏิบัติการอยู่นั้นเพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นความสมดุลในระดับหนึ่ง
เมื่อ Bitcoin ซื้อขายระหว่าง 50,000 ถึง 60,000 ในเดือนเมษายน พลังประมวลผลอยู่ที่จุดสูงสุด และรายได้รวมของการขุดอยู่ที่ 50-60 ล้านดอลลาร์ต่อวัน แม้ว่าราคาจะลดลงประมาณ 50% ตั้งแต่นั้นมา แต่คนงานเหมืองยังคงดำเนินการอยู่พบว่า 38% ถึง 49% ของคู่แข่งปิดกิจการในระยะสั้น
รายได้รวมของการขุดรายวันอยู่ที่ประมาณ 25-30 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่มีผู้ขุดน้อยกว่าที่แบ่งปันรายได้ จำนวน bitcoins ที่ออกใหม่จะเท่ากันทุกวัน แต่มีคู่แข่งน้อยลงที่แบ่งปันของที่ริบได้ หมายความว่าหลังจากการปรับความยากล่าสุด นักขุดที่ยังดำเนินการอยู่ ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานยังคงไม่เปลี่ยนแปลง อย่างไรก็ตาม อัตรากำไรของพวกเขาเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่า ซึ่งใกล้เคียงกับระดับอัตรากำไรในเดือนเมษายนปีนี้
ในอดีต เราได้เห็นรูปแบบวัฏจักรต่อไปนี้ในพฤติกรรมการขายของนักขุด:
- การกักตุนในตลาดหมี (สีเขียว) นักขุดมีรูปแบบการขายที่มั่นคง (ตัวคูณการไหลออกจะทรงตัว)
- การเพิ่มขึ้นของการขายในตลาดกระทิง (สีแดง) นักขุดใช้ตลาดกระทิงเพื่อเร่งการขาย Bitcoin (การไหลออกเพิ่มขึ้นอย่างมาก)
- หลังจากที่ตลาดถึงจุดสูงสุด ยอดขายลดลง (สีน้ำเงิน) เนื่องจากนักขุดชะลอการขาย อาจเป็นเพราะความเชื่อที่มากขึ้นเรื่อยๆ หรือความต้องการที่จะจำกัดแรงกดดันในการขายที่มากเกินไป
สิ่งที่น่าประทับใจคือแม้ในระหว่างการย้ายเครื่องขุด เรายังไม่เห็นพฤติกรรมการขายของผู้ขุดเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ความเร็วในการกู้คืนพลังประมวลผลทำให้เรามีเบาะแสเพิ่มเติม:
- การฟื้นตัวอย่างรวดเร็วของพลังประมวลผลบ่งชี้ว่าคนงานเหมืองของจีนประสบความสำเร็จในการย้ายที่ตั้ง ชำระบัญชีอุปกรณ์ฮาร์ดแวร์ หรือกู้คืนต้นทุนด้วยวิธีอื่นๆ เพื่อลดความเสี่ยงในการขายเงินสำรองของผู้ขุด
- การฟื้นตัวของพลังการประมวลผลที่ยืดเยื้ออย่างช้าๆ นั้นตรงกันข้ามกับสถานการณ์ที่ปรากฏ ซึ่งเพิ่มความน่าจะเป็นที่นักขุดจะแบกรับต้นทุนและการสะสมหนี้ ซึ่งจะเป็นการเพิ่มความเป็นไปได้ที่นักขุดจะขาย Bitcoin
เริ่มตั้งแต่กลางปี 2020 ยอดขายของผู้ขุดได้แสดงให้เห็นแนวโน้มที่ลดลงเชิงโครงสร้าง อย่างไรก็ตาม แนวโน้มนี้ดูเหมือนจะไม่เพียงแค่แผ่ออกไปเท่านั้น แต่ยังมีการกลับรายการอีกด้วย
แสดงให้เห็นว่านักขุดได้เริ่มสะสมในอัตราที่ไม่เคยมีมาก่อนในตลาด เมื่อพิจารณาถึงช่วงเวลาของเหตุการณ์นี้ อาจมีปัจจัยหลายอย่างที่จำเป็นต้องพิจารณา:
- รูปแบบสกุลเงินมาโครทั่วโลกที่รองรับ Bitcoin จะมีความชัดเจนมากขึ้นในปี 2020 ช่วยเพิ่มความเชื่อของผู้ขุดในการถือครองสกุลเงิน
- นักขุดสามารถเข้าถึงทางเลือกทางการเงินมากมาย เช่น ตราสารหนี้ที่มีหลักประกันด้วย Bitcoin และตัวเลือกสภาพคล่อง และตลาดซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยง
- เนื่องจากข้อจำกัดของกำลังการผลิตชิปทั่วโลก การผลิตเครื่องขุด ASIC จึงลดลง อย่างไรก็ตาม เมื่อราคาสูงขึ้น พลังการประมวลผลที่มีอยู่จะทำกำไรได้มากขึ้นเรื่อยๆ เนื่องจากแทบไม่มีคู่แข่งรายใหม่เข้าสู่ตลาดได้
เมื่อราคาดีดตัวขึ้นในตลาดกระทิง การขุด Bitcoin อาจทำกำไรได้มากในช่วงที่ลดลงครึ่งหนึ่ง
มีความคิดเกี่ยวกับเรื่องนี้หรือไม่? แจ้งให้เราทราบด้านล่างในความคิดเห็นหรือดำเนินการสนทนาไปที่ Twitter หรือ Facebook ของเรา