สะพานสภาพคล่อง: การเชื่อมต่อ

ไม่ใช่เรื่องเกินจริงที่จะกล่าวว่าตลาดการเงินในปัจจุบันเป็นช่วงที่ตื่นทองอย่างแท้จริง พรั่งพร้อมด้วยโอกาสในการสร้างความมั่งคั่งและความมั่งคั่งผ่านการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน สกุลเงินดิจิทัล หรือเครื่องมือทางการเงินอื่นๆ

เพื่ออำนวยความสะดวกในการกำหนด การจัดวาง และการดำเนินการตามคำสั่งอย่างคล่องตัว โครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายจะต้องผสานรวมระบบและแอพพลิเคชั่นต่างๆ ที่แยกจากกัน และนี่คือ สะพานสภาพคล่อง คำที่หมายถึงระบบที่เชื่อมโยงผู้ให้บริการสภาพคล่องกับผู้ค้าผ่านการแลกเปลี่ยนออนไลน์

ทำความเข้าใจสะพานสภาพคล่อง

สะพานสภาพคล่องเป็นโปรแกรมที่เชื่อมต่อผู้ใช้แพลตฟอร์มการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์ เช่น MetaTrader 5 กับอุตสาหกรรมการธนาคารทั่วโลก ระบบนี้มีขึ้นเพื่ออำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมระหว่างนายหน้าและลูกค้า คำสั่งซื้อขายโดยเทรดเดอร์จะไม่ถูกส่งโดยตรงไปยังผู้ให้บริการสภาพคล่องในตลาด เช่น โบรกเกอร์ขนาดใหญ่ ธนาคาร หรือสถาบันทางการเงินอื่นๆ

การใช้เทคโนโลยีการประมวลผลแบบ end-to-end สะพานสภาพคล่องช่วยให้มั่นใจได้ว่าผู้ค้าสามารถเข้าถึงใบเสนอราคาและสภาพคล่องได้โดยไม่ต้องพึ่งนายหน้ามากนัก นอกจากนี้ยังช่วยปรับปรุงคุณภาพโดยรวมของข้อตกลงในขณะเดียวกันก็ลดความเสี่ยงของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ สะพานสภาพคล่องสามารถเป็นได้ทั้ง STP หรือ ECN โดยขึ้นอยู่กับเทคโนโลยีพื้นฐาน

สะพานสภาพคล่อง STP

STP (การประมวลผลโดยตรง) ทำหน้าที่เป็นสะพานเชื่อมระหว่างโบรกเกอร์และผู้ให้บริการสภาพคล่อง ซึ่งโดยทั่วไปแล้วเป็นธนาคารที่ทำการซื้อขายโดยตรงในตลาดระหว่างธนาคาร เพื่ออำนวยความสะดวกในการดำเนินการตามคำสั่งของลูกค้า ยิ่งการดำเนินการของลูกค้ามีคุณภาพสูงขึ้นเท่าใด ผู้ให้บริการสภาพคล่องควรมีมากขึ้นเท่านั้น ผู้ค้าส่วนใหญ่พบว่าระบบนี้น่าสนใจมากเนื่องจากความง่ายในการเข้าถึงตลาดจริงและศักยภาพในการดำเนินการทันทีโดยปราศจากการแทรกแซงของดีลเลอร์

สะพานเชื่อมสภาพคล่องของ STP นั้นสร้างความแตกต่างในเบื้องต้นด้วยการอำนวยความสะดวกในความสัมพันธ์แบบหนึ่งต่อหนึ่งระหว่างลูกค้าและผู้ให้บริการสภาพคล่อง ในกรณีส่วนใหญ่ ซัพพลายเออร์จะรวบรวมสภาพคล่องจากหลายแหล่ง ซึ่งนำไปสู่สภาพคล่องที่สูงขึ้นและราคาที่ดีขึ้น สเปรดสามารถเปลี่ยนแปลงได้หรือคงที่ในระบบ STP

ธนาคารขนาดใหญ่เป็นผู้ให้บริการสภาพคล่องหลัก พวกเขาให้สเปรดที่ตั้งไว้ แต่ผู้รวบรวมมีอิสระในการเลือกสเปรดที่ดีที่สุดจากการเสนอราคาขายและซื้อทั้งหมด ด้วยเหตุนี้ สเปรดอาจเป็นศูนย์หรือแม้แต่ติดลบ

สะพานสภาพคล่อง ECN

ด้วยการรวบรวมลูกค้า (ผู้ค้าและสถาบันการเงิน) ที่ตั้งอยู่ในภูมิภาคต่างๆ ของโลก สะพานเชื่อมสภาพคล่องของ ECN จะเพิ่มมูลค่าการซื้อขายอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้การซื้อขายเป็นไปได้ตลอดเวลา และเพิ่มสภาพคล่อง ซึ่งทั้งหมดนี้ส่งผลดีต่อความเร็วในการดำเนินการและการแพร่กระจาย

เนื่องจากความนิยมที่เพิ่มขึ้นของการซื้อขายในหมู่ผู้ค้าแต่ละรายและความโปร่งใสที่มากขึ้น ระบบที่คำสั่งซื้อจากผู้ค้าแต่ละราย (และไม่ใช่แค่จากผู้ดูแลสภาพคล่อง) ในตลาดนั้นก้าวหน้ามาก โปรดทราบว่าในบริบทนี้ "ความโปร่งใส" หมายถึงปริมาณธุรกรรมและราคามากกว่าตัวตนของคู่สัญญา ตามคำนิยาม ระบบ ECN ทำหน้าที่เป็นคู่สัญญาในการทำธุรกรรมทั้งหมด

เนื่องจากเครือข่าย ECN ไม่พึ่งพาการแลกเปลี่ยนหรือผู้ดูแลสภาพคล่อง OTC จึงจัดเป็นระบบการซื้อขายทางเลือก

ความสำคัญของกระบวนการซื้อขายสะพานสภาพคล่อง

ไม่ว่าจะมีสะพานเชื่อมสภาพคล่องแบบใด ระบบนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการดำเนินการที่ราบรื่นของพื้นการซื้อขาย สะพานสภาพคล่องยังให้ข้อดีและประโยชน์แก่โบรกเกอร์

ตัวอย่างเช่น สะพานเชื่อมสภาพคล่อง (ระบบ) ของ ECN เปิดใช้งานการทำธุรกรรมกับลูกค้าโดยตรง ในสถานการณ์นี้ โบรกเกอร์จะทำหน้าที่เป็นช่องทางในการทำธุรกรรมระหว่างธนาคาร ผู้ทำตลาด และผู้ค้าส่วนตัว โดยขจัดความจำเป็นในการใช้คู่สัญญาที่เป็นบุคคลที่สามและอาจส่งผลให้การกำหนดราคาเป็นที่น่าพอใจมากขึ้นสำหรับทุกฝ่ายที่เกี่ยวข้อง นอกจากนี้ยังสามารถขจัดความล่าช้าในการซื้อขาย ซึ่งนำไปสู่การดำเนินการที่เกือบจะสมบูรณ์แบบหากมีสภาพคล่องเพียงพอ

ในขณะเดียวกัน เทรดเดอร์ไม่ต้องกังวลว่าบุคคลอื่นจะรบกวนการซื้อขายของพวกเขาเมื่อใช้สะพานสภาพคล่อง STP ดังนั้นจึงไม่มีข้อผิดพลาดของมนุษย์ ความล่าช้า หรือค่าใช้จ่าย

ด้วยการอนุญาตให้ซื้อราคาจากผู้เข้าร่วมตลาดหลายรายแทนที่จะเป็นเพียงรายเดียว สะพานสภาพคล่องของ STP ช่วยให้มีสภาพคล่องเพิ่มขึ้น กล่าวอีกนัยหนึ่ง บริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่ใช้แหล่งใบเสนอราคาเพียงแหล่งเดียวไม่สามารถแข่งขันกับแหล่งใบเสนอราคาหลายแหล่งได้ ดังนั้นจึงเสนอสเปรดการซื้อขายที่เข้มงวดกว่าและราคาที่แม่นยำกว่า

การเชื่อมต่อกับสะพานสภาพคล่อง

STP เป็นระบบที่ถือว่าเป็นหนึ่งในเวอร์ชันของการดำเนินการคำสั่งภายใต้ระบบ NDD มันเกี่ยวข้องกับการประมวลผลธุรกรรมแบบ end-to-end ด้วยระบบอัตโนมัติบางส่วน อาจมีแหล่งสภาพคล่องมากมายที่จัดหาราคา (ยิ่งมากยิ่งดี) คำสั่งซื้อที่ลูกค้าสร้างขึ้นจะถูกส่งไปยังผู้ให้บริการสภาพคล่องที่เชื่อมโยงผ่านการเข้าถึงตลาดโดยตรงและจากนั้นไปยังธนาคารที่เข้าร่วม สำหรับสถาบันการเงินรายใหญ่ของโลก ผู้ให้บริการสภาพคล่องบางรายมีความร่วมมือกับ JPMorgan Chase & Co, Deutsche Bank และ Morgan Stanley

ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างการดำเนินการ STP และ ECN คือ ในอดีต โบรกเกอร์สามารถเลือกเงื่อนไขการทำธุรกรรมที่น่าสนใจที่สุดจากผู้ให้บริการสภาพคล่องหลายราย ในขณะเดียวกัน ในระยะหลัง ทุกอย่างจะถูกจัดการโดยอัตโนมัติ เนื่องจากโบรกเกอร์ STP ทำเงินได้จากค่าสเปรดและค่าธรรมเนียมเท่านั้น การสูญเสียเงินฝากของลูกค้าจึงไม่อยู่ในความสนใจของบริษัท ดังนั้น ความสามารถของเทรดเดอร์ในการทำธุรกรรมให้เสร็จสมบูรณ์จึงได้รับการจัดลำดับความสำคัญ ซึ่งหมายความว่าลำดับความสำคัญของบริษัทคือการขยายฐานลูกค้า เพิ่มปริมาณธุรกรรม และปกป้องเงินของลูกค้า เนื่องจากจะไม่มีกำไรหากไม่ได้รับการชำระเงินจากลูกค้า cTrader, MetaTrader 4 (MT4) และ MetaTrader 5 (MT5) เป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายบางส่วนที่มีให้สำหรับการเปิดบัญชีในระบบนี้

โบรกเกอร์ใช้บริการพิเศษที่เชื่อมโยงพวกเขาเข้ากับสะพานเชื่อมสภาพคล่อง ทำให้พวกเขาสามารถเข้าถึงเงินทุนจากสถาบันต่างๆ เช่น ธนาคารขนาดใหญ่และบริษัทอื่นๆ ที่มุ่งเน้นการจัดหาสภาพคล่องและเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้อง กระบวนการเชื่อมต่อดำเนินการโดยการรวมซอฟต์แวร์ที่จำเป็นสำหรับการสื่อสารกับผู้ให้บริการเข้ากับโครงสร้างพื้นฐานของตลาดหลักทรัพย์ เมื่อเชื่อมโยงแล้ว บริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์จะสามารถเข้าถึงผู้ให้บริการสภาพคล่องจำนวนมาก ทำให้สามารถซื้อขายได้อย่างราบรื่นด้วยสเปรดที่แคบ

ปิดความคิด

สภาพคล่องเป็นส่วนสำคัญของกระบวนการซื้อขายและเป็นองค์ประกอบที่สำคัญของทุกตลาดการเงิน ความสำเร็จในอุตสาหกรรมโบรกเกอร์จำเป็นต้องมีสะพานเชื่อมสภาพคล่องที่แข็งแกร่งและผู้ให้บริการสภาพคล่องที่มีชื่อเสียง วิธีใหม่ในการเสนอสภาพคล่องจากองค์กรไปยังบริษัทนายหน้ามีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นพร้อมกับการพัฒนาเทคโนโลยี ซึ่งจะช่วยเพิ่มความเร็ว คุณภาพ และประสิทธิภาพของขั้นตอนเฉพาะทั้งสองอย่าง เช่น การวางคำสั่งและการซื้อขายโดยรวม