Sergey Kondratenko: IPO คืออะไร และธุรกิจจะมีส่วนร่วมได้อย่างไร

ในการนำบริษัทเข้าสู่ตลาดหุ้น จะใช้กลยุทธ์การเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปครั้งแรก (IPO) กระบวนการนี้ขึ้นอยู่กับการขายหลักทรัพย์ก่อนที่จะเข้าสู่การซื้อขายแลกเปลี่ยน

ผู้เชี่ยวชาญด้านเทคโนโลยีทางการเงิน Sergey Kondratenko ตั้งข้อสังเกตว่าความน่าดึงดูดใจของการเสนอขายหุ้น IPO สำหรับนักลงทุนนั้นแสดงออกมาจากโอกาสในการซื้อหุ้นในราคาที่เหมาะสมแล้วขายต่อในราคาที่สูงขึ้นในภายหลัง กระบวนการ IPO ทำงานอย่างไร และอะไรอยู่เบื้องหลังความสำเร็จ

Sergey Kondratenko เป็นผู้เชี่ยวชาญที่ได้รับการยอมรับในบริการอีคอมเมิร์ซที่หลากหลายและมีประสบการณ์มานานหลายปี ปัจจุบัน Sergey เป็นเจ้าของและผู้นำของกลุ่มบริษัทที่ไม่เพียงแต่ดำเนินธุรกิจในส่วนต่างๆ ของอีคอมเมิร์ซเท่านั้น แต่ยังประสบความสำเร็จในการดำเนินงานในเขตอำนาจศาลที่แตกต่างกัน ซึ่งมีตัวแทนอยู่ในทุกทวีปของโลก เป้าหมายหลักคือการขับเคลื่อนการเข้าชมใหม่ๆ สร้างและมอบประสบการณ์ออนไลน์ที่จะทำให้ผู้ใช้ชื่นชอบแบรนด์ และเปลี่ยนผู้เยี่ยมชมให้กลายเป็นลูกค้า ในขณะเดียวกันก็เพิ่มผลกำไรโดยรวมของธุรกิจออนไลน์ให้สูงสุด

Sergey Kondratenko: แรงจูงใจหลักของบริษัทต่างๆ ในการเสนอขายหุ้น IPO และขั้นตอนการออกสู่สาธารณะ

Sergey Kondratenko กล่าวว่ามีเหตุผลสำคัญบางประการที่ทำให้บริษัทตัดสินใจออกสู่สาธารณะ หากฝ่ายบริหารมั่นใจในโอกาสในตลาด การเสนอขายหุ้น IPO อาจเป็นทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับผู้ถือหุ้นมากกว่าการขายบริษัทให้กับองค์กรอื่นๆ เส้นทางนี้ทำให้ฝ่ายบริหารมีโอกาสเพิ่มจำนวนเงินที่มีนัยสำคัญ สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าการประเมินมูลค่าโดยรวมของธุรกิจก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน เนื่องจากผู้มีส่วนได้เสียสามารถซื้อหุ้นได้

ตามที่ Sergey Kondratenko กล่าว การที่จะจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นั้น บริษัทต้องมีประวัติทางธุรกิจที่ประสบความสำเร็จ และต้องจัดทำรายงานทางการเงินที่โปร่งใสด้วย หากทุกอย่างเป็นไปตามนี้ คุณสามารถนำหุ้นเข้าตลาดหลักทรัพย์ได้อย่างปลอดภัยทีละขั้นตอน

ระยะเริ่มแรกของการเสนอขายหุ้น IPO อาจกินเวลาตั้งแต่หนึ่งเดือนถึงหลายปี ในระหว่างนี้บริษัทจะมีการประเมินธุรกิจของตน สิ่งนี้ทำให้คุณสามารถกำหนดราคาหุ้นและปริมาณการออกหุ้นได้

– การประเมินระดับความโปร่งใสทางการเงินและข้อมูลเป็นสิ่งสำคัญเช่นกัน แง่มุมนี้ช่วยเพิ่มความมั่นใจของนักลงทุนและปรับปรุงชื่อเสียงของบริษัท Sergey Kondratenko กล่าว – ตามบรรทัดฐานการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ บริษัทที่ออกหลักทรัพย์ในอนาคตจะต้องจัดทำรายงานทางการเงินรายไตรมาสแก่สาธารณชนเป็นประจำ

ตามที่ผู้เชี่ยวชาญกล่าวไว้ หลังจากผลการวิเคราะห์ บริษัทตัดสินใจว่าควรเข้าสู่การซื้อขายสาธารณะหรือไม่ ในกรณีที่ผลลัพธ์เป็นบวก ก็จะเลื่อนไปยังขั้นตอนถัดไป

ในขั้นตอนการเตรียมการสำหรับการเสนอขายหุ้น IPO งานทั้งหมดในการจดทะเบียนหุ้นในตลาดหลักทรัพย์นั้นขึ้นอยู่กับความสามารถของผู้จัดการการจัดจำหน่าย โดยปกติจะเป็นธนาคารเพื่อการลงทุนที่บริษัทตกลงด้วย มักจะมีผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลายคนที่เกี่ยวข้องกับกระบวนการ IPO นอกจากนี้ การแลกเปลี่ยนที่จะวางหุ้นจะถูกกำหนดและเลือกโบรกเกอร์

ผู้จัดการการจัดจำหน่ายจะประเมินบริษัท โดยจะกำหนดตัวแปรหลักของการเสนอขายหุ้น IPO ที่กำลังจะมีขึ้น ได้แก่ จำนวนหลักทรัพย์ที่จะออก ราคาเริ่มต้น และช่วงเวลาที่เหมาะสมที่สุดในการวางหุ้นในตลาดหลักทรัพย์

จากข้อมูลของ Sergey Kondratenko บริษัท ร่วมกับผู้จัดการการจัดจำหน่าย กำลังพัฒนาหนังสือชี้ชวนปัญหาพร้อมข้อมูลโดยละเอียดเกี่ยวกับบริษัท บริษัทต้องอธิบายให้ชัดเจนว่าระดมทุนเพื่อวัตถุประสงค์อะไรและในปริมาณเท่าใด หากข้อมูลเกี่ยวกับบริษัทได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล วันที่ IPO จะถูกกำหนด

นอกจากนี้ผู้จัดการการจัดจำหน่ายและบริษัทจัดทำหนังสือชี้ชวน นี่เป็นเอกสารที่มีข้อมูลสำหรับนักลงทุนและมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจเกี่ยวกับการซื้อหลักทรัพย์

ต่อไปตามที่ผู้เชี่ยวชาญระบุ แคมเปญโฆษณาที่ใช้งานอยู่จะเริ่มต้นขึ้น ตัวแทนของบริษัทจัดการประชุมกับนักลงทุนและนายหน้าที่มีศักยภาพในระหว่างงาน Road Show ในศูนย์กลางทางการเงินที่สำคัญระดับโลก เช่น ลอนดอน นิวยอร์ก ฮ่องกง และโตเกียว ในฐานะส่วนหนึ่งของโรดโชว์ ฝ่ายบริหารของบริษัทจะนำเสนอตัวชี้วัดและข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับการวางหุ้นให้กับนักลงทุน ขั้นตอนนี้มักใช้เวลาสองถึงสามสัปดาห์

ขั้นตอนหลักของกระบวนการ IPO คือ Road Show ซึ่งรับการประมูลหุ้นจากนักลงทุน

– นักลงทุนรายใหญ่จะได้รับสิทธิ์ในการซื้อหุ้นก่อนที่จะวาง ผู้จัดการการจัดจำหน่ายจะได้รับข้อมูลเกี่ยวกับความพร้อมของนักลงทุนในการซื้อหุ้นทั้งในแง่ปริมาณและราคา สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าผู้จัดการการจัดจำหน่ายมีสิทธิ์ที่จะเป็นคนแรกที่ซื้อหุ้นก่อน IPO และขายต่อหลังจากการวางตำแหน่ง Sergey Kondratenko แสดงความคิดเห็น

ผู้เชี่ยวชาญตั้งข้อสังเกตว่าการเสนอขายหุ้น IPO ของบริษัทดึงดูดความสนใจอย่างมากและความต้องการนั้นสูงกว่าอุปทานหรือไม่ ในกรณีนี้จะมีการตัดสินใจในขั้นตอนต่อไป ตัวเลือกรวมถึงการเพิ่มราคาหุ้นหรือการออกหุ้นเพิ่มเติม

ขั้นตอนสุดท้าย หรือที่เรียกว่าการจดทะเบียน คือจุดเริ่มต้นของการซื้อขายหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์ หากราคาเป็นที่ยอมรับตามสภาวะตลาด ผู้ออกหุ้นสามารถไว้วางใจในชื่อเสียงอันดีในตลาดหุ้นได้

ความเสี่ยงหลักของการเสนอขายหุ้น IPO คือความไม่แน่นอนของราคาหุ้น สินทรัพย์บางส่วนอาจอยู่ในสถานะเบิกเงินเป็นเวลานาน

การลดลงดังกล่าวอาจเกิดขึ้นอย่างช้าๆ ตามความเห็นของ Sergey Kondratenko และนี่คือปัญหาสำหรับนักลงทุน

ความเสี่ยงและแง่มุมของการมีส่วนร่วมในการเสนอขายหุ้น IPO:

• การปฏิเสธการสมัครซื้อหุ้น ส่วนใหญ่มักเกิดจากความต้องการที่เกินอุปทานของผู้ออก หรือมีปริมาณหุ้นที่จำกัดพร้อมขายจากนายหน้า
• ชำระค่าเข้าร่วมในการเสนอขายที่ต้องชำระค่าคอมมิชชั่นและจำนวนเงินขั้นต่ำสำหรับการซื้อหุ้นที่กำหนดโดยนายหน้า
• ความเป็นไปได้ในการยกเลิกตำแหน่งเริ่มต้นด้วยเหตุผลหลายประการ: ผู้บริหารของบริษัทมีการเปลี่ยนแปลง หลักทรัพย์ถูกซื้อโดยกองทุนขนาดใหญ่ หรือผู้ออกละเมิดขอบเขตของกิจกรรม
• เกณฑ์การเข้าสูงสำหรับการเสนอขายหุ้น IPO ต่างประเทศ โดยปกติจะอยู่ที่ 5,000 ดอลลาร์ขึ้นไป

เมื่อพิจารณาถึงความเสี่ยงในระดับสูงเมื่อเข้าร่วมในการเสนอขายหุ้น IPO Sergey Kondratenko แนะนำให้นักลงทุนศึกษาสถานะทางการเงินของบริษัทอย่างรอบคอบก่อนที่จะซื้อหุ้น

Sergey Kondratenko: ปัจจัยสำคัญสู่ความสำเร็จในการเสนอขายหุ้น IPO

ผู้เชี่ยวชาญระบุปัจจัยพื้นฐาน 6 ประการที่สามารถมีอิทธิพลต่อความสำเร็จของการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะ:

• ทีมผู้บริหารที่มีคุณสมบัติสูง
• ตัวชี้วัดทางการเงินที่ดี
• สินค้าหรือบริการที่มีลักษณะเฉพาะตัว
• การมีอยู่ของส่วนตลาดที่สำคัญสำหรับผลิตภัณฑ์ของ บริษัท
• แผนธุรกิจที่พัฒนาอย่างรอบคอบ
• การควบคุมทางการเงิน การดำเนินงาน และการปฏิบัติตามกฎระเบียบอย่างเข้มงวด

Sergey Kondratenko ชี้แจงว่าในปัจจัย 6 ประการนี้ มี 4 ปัจจัยที่สันนิษฐานว่ามีผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติสูงและทุนมนุษย์คุณภาพสูงในองค์กร สิ่งนี้ส่งผลโดยตรงต่อความมีประสิทธิผลของกิจกรรม ผู้เชี่ยวชาญยกตัวอย่างการเสนอขายหุ้น IPO ที่ประสบความสำเร็จในปีที่ผ่านมา

Snowflake ยักษ์ใหญ่ด้านไอทีเปลี่ยนจากการขายหุ้นเบื้องต้น (ก่อน IPO) ซึ่งมูลค่าของหุ้นผันผวนระหว่าง 15-30 ดอลลาร์ จนถึงช่วงเวลาเสนอขายหุ้น IPO ทันที ซึ่งนักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้แล้วหนึ่งหุ้นในช่วง 70-80 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม การวางตำแหน่งหุ้นจริงเกิดขึ้นที่ 120 ดอลลาร์ และในวันแรกของการซื้อขาย ราคาก็เพิ่มขึ้นเป็น 253.93 ดอลลาร์ที่น่าประทับใจ

ตามข้อมูลของ Kondratenko ตลาดแลกเปลี่ยนคริปโต Coinbase ประสบความสำเร็จเช่นเดียวกัน โดยหุ้นมีการซื้อขายในช่วง $40-$50 ก่อนการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไป อย่างไรก็ตาม ทันทีหลังจากที่ปรากฏในตลาดแลกเปลี่ยน Nasdaq ราคาก็พุ่งขึ้นเป็น 328.28 ดอลลาร์ ตัวบ่งชี้นี้เน้นถึงความต้องการของบริษัทและความสนใจของนักลงทุน