บทบาทของขอบเขตเวลาในการวัดประสิทธิภาพการลงทุน

ปัจจุบันนี้ ชาวอเมริกันมากกว่าครึ่งหนึ่งกำลังลงทุน และในประเทศยุโรปที่มีการพัฒนาทางเศรษฐกิจหลายประเทศ ประชากรวัยผู้ใหญ่มากกว่าหนึ่งในสามของประเทศเหล่านั้นถือสินทรัพย์ประเภทความปลอดภัยอยู่บ้าง ดังนั้นการซื้อขายหุ้นจึงไม่ใช่เรื่องแปลกสำหรับคนทั่วไปในปัจจุบัน ไม่ใช่แนวทางปฏิบัติที่สงวนไว้เฉพาะผู้ที่มีฐานะร่ำรวยหรือเชี่ยวชาญทางการเงินเท่านั้น เป็นกิจกรรมที่ทุกคนมีเงินเหลืออยู่พอสมควรก็ควรเข้าร่วม เพราะจะช่วยสร้างกองทุนเกษียณอายุที่มั่นคงได้

อย่างไรก็ตาม สิ่งหนึ่งที่มือใหม่ในวงการมักละเลยที่จะรับรู้ในตอนแรกคือบทบาทในการวัดประสิทธิภาพการลงทุนในกระบวนการซื้อขายที่ประสบความสำเร็จ โดยประกอบด้วยการประเมินประสิทธิผลของการตัดสินใจและการตัดสินใจใหม่โดยอาศัยข้อมูลที่มีอยู่ ในขณะเดียวกันก็หวังว่าจะบรรลุเป้าหมายทางการเงินที่กำหนดไว้ล่วงหน้า การดำเนินการประกอบด้วยการระบุจุดอ่อนและจุดแข็ง การเปรียบเทียบตัวเลือกการซื้อขาย การจัดการความเสี่ยง และการติดตามความคืบหน้า ขั้นตอนหลังเกี่ยวข้องกับการใช้ตัวชี้วัดต่างๆ ที่สรุปความสมบูรณ์และศักยภาพของสินทรัพย์ ซึ่งนำไปสู่การสรุปว่าควรถือหรือขาย

ระยะเวลามีบทบาทสำคัญในการวัดผลการลงทุน เนื่องจากคำนี้หมายถึงระยะเวลาที่แต่ละบุคคลตัดสินใจที่จะถือครองสินทรัพย์/หลักทรัพย์ที่สามารถทดแทนได้ก่อนที่จะถ่ายออกสู่ตลาด ซึ่งอาจขึ้นอยู่กับวัตถุประสงค์หลายประการที่นักลงทุนต้องการบรรลุ และการกำหนดระยะเวลาถือเป็นการพิจารณาที่สำคัญสำหรับทุกคน เนื่องจากจะมีอิทธิพลต่อระดับความเสี่ยงที่ผู้คนเต็มใจรับและประเภทของการซื้อขายที่พวกเขายินดีเข้าร่วม อาชีพการลงทุน หรือกิจการค้าขายระยะสั้น/กลาง เราจะอธิบายขอบเขตเวลาและความสำคัญในเชิงลึกด้านล่าง

ทำความเข้าใจขอบเขตเวลา

เราได้กำหนดไว้ข้างต้นว่าขอบเขตเวลาคืออะไร – ระยะเวลาที่บุคคลคาดหวังว่าจะมีทรัพย์สินอยู่ในครอบครองเพื่อจุดประสงค์เฉพาะ ตามหลักการทั่วไป นักลงทุนทั่วไปส่วนใหญ่จะแบ่งการซื้อขายออกเป็นสองประเภทหลัก ได้แก่ ประเภทที่มีความเสี่ยงและไม่มีความเสี่ยง ในกลุ่มแรก หุ้นคือตัวอย่างที่มีชื่อเสียงที่สุด และจากกลุ่มที่อ้างถึงชุดที่สอง พันธบัตรคือตัวแทนที่มีชื่อเสียงที่สุด พันธบัตรเป็นการลงทุนที่ปลอดภัยกว่าหุ้น เนื่องจากให้ผลตอบแทนที่เชื่อถือได้ผ่านการจ่ายคูปอง ในขณะที่หุ้นไม่มีการรับประกันผลกำไรสำหรับนักลงทุน แม้ว่าโดยทั่วไปแล้ว หุ้นจะให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าเนื่องจากมีความเสี่ยงที่มากกว่า และหุ้นในบริษัทก็สามารถเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากเหตุการณ์ต่างๆ ที่ดูเหมือนจะไม่ได้ตั้งใจ

ดังนั้น ยิ่งระยะเวลาสั้นลง นักลงทุนจะต้องระมัดระวังมากขึ้นเท่านั้น ยอมให้ตัวเองรับความเสี่ยงน้อยที่สุดเพราะพวกเขามีเวลาน้อยลงในการฟื้นตัวจากการสูญเสียจำนวนมาก หากไม่ปฏิบัติตามคำแนะนำนี้ พวกเขาจะแสดงพฤติกรรมที่อาจเป็นอันตราย และทำให้ตนเองมีความเสี่ยงทางการเงินในระดับต่างๆ ขึ้นอยู่กับการลงทุนที่ทำ ในขณะที่ยิ่งระยะเวลานานเท่าไร ระดับความก้าวร้าวก็จะยิ่งเพิ่มมากขึ้นเท่านั้น และพฤติกรรมของพวกเขาก็จะยิ่งมีความเสี่ยงมากขึ้นเท่านั้น เนื่องจากพวกเขามีสนามแข่งขันที่ยาวกว่า

ระยะเวลาในการลงทุนมักจะแบ่งออกเป็นระยะสั้น ระยะกลาง และระยะยาว ช่วงเวลาในประเภทแรกมักจะครอบคลุมระหว่างสองสามสัปดาห์ถึงสองสามเดือน และนักลงทุนที่นำไปใช้จะมุ่งเน้นไปที่การสร้างผลตอบแทนที่รวดเร็วซึ่งโดยทั่วไปจะทำให้พวกเขามีความเสี่ยงที่สูงขึ้น ตัวอย่างของสิ่งนี้ ได้แก่ ออปชั่น สวิง และการซื้อขายรายวัน กิจกรรมเหล่านี้เป็นกิจกรรมที่เทรดเดอร์มือใหม่ควรหลีกเลี่ยง ในประเภทที่สอง ขอบเขตเวลาอาจถึงสองสามปี และขอบเขตเหล่านี้โดยปกติแล้วจะครอบคลุมถึงการลงทุนในกองทุนรวม กองทุนที่มีการซื้อขายแลกเปลี่ยน และพันธบัตร ทั้งหมดนี้มีความเสี่ยงในการซื้อขายในระดับปานกลาง ขอบเขตระยะยาวยาวนานหลายทศวรรษ และการลงทุนที่เหมาะสมสำหรับพวกเขา ได้แก่ หุ้นมูลค่า พันธบัตรระยะยาว และอสังหาริมทรัพย์ เหมาะสำหรับผู้ที่ไม่รีบร้อน ผู้ที่กำลังมองหาการเติบโตอย่างต่อเนื่อง ผู้ที่มีความอดทนในการได้รับผลตอบแทน และผู้ที่เล่นเกมระยะยาว

ขอบเขตเวลาส่งผลต่อการตัดสินใจลงทุนอย่างไร

จากสิ่งที่กล่าวมาข้างต้น เราได้กำหนดขอบเขตของเวลามีอิทธิพลต่อการตัดสินใจลงทุนอย่างไร โดยจะกล่าวถึงการยอมรับความเสี่ยง การจัดสรรสินทรัพย์ และวัตถุประสงค์การลงทุนของแต่ละบุคคล

อย่างไรก็ตาม พวกเขายังกระทบต่อความต้องการสภาพคล่อง ซึ่งเราไม่ได้กล่าวถึง และนั่นคือความสามารถในการรับเงินสดเมื่อจำเป็น ผู้ที่ชื่นชอบขอบเขตอันใกล้ในระยะสั้นจำเป็นต้องมีสภาพคล่องมากขึ้นเพื่อให้ตรงกับความต้องการในระยะสั้น แต่นักลงทุนที่ชื่นชอบขอบเขตอันกว้างไกลอาจมีความกังวลน้อยลงเกี่ยวกับสถานะสภาพคล่องของตน เนื่องจากพวกเขาวางแผนที่จะถือครองสินทรัพย์ที่ได้รับมาเป็นระยะเวลาที่สำคัญและมีความตั้งใจน้อยกว่านักลงทุนในระยะสั้นในการเคลื่อนไหวของตลาด นอกจากนี้ โครงการที่เรียกว่าการจับคู่ขอบเขตการลงทุนเป็นสิ่งที่เทรดเดอร์ผู้มีประสบการณ์บางรายใช้ในบางครั้ง และมีคุณสมบัติในการจัดแนวขอบเขตการลงทุนให้สอดคล้องกับระยะเวลาของการลงทุน ดังนั้นนักลงทุนระยะยาวจึงเลือกพันธบัตรระยะยาว

โดยทั่วไป ความเชื่อที่ยึดถือโดยทั่วไปก็คือ ยิ่งขอบเขตการลงทุนของบุคคลนั้นยาวเท่าใด บุคคลนั้นก็จะมีตัวเลือกในการตัดสินใจลงทุนมากขึ้นเท่านั้น

สิ่งที่ควรรู้เกี่ยวกับการวัดประสิทธิภาพการลงทุนโดยใช้ประโยชน์จากขอบเขตเวลา

สามารถใช้ตัวชี้วัดหลายตัวเพื่อวัดสถานะของความปลอดภัยที่สามารถซื้อขายได้ในขอบเขตที่หลากหลาย อย่างไรก็ตาม ปัจจัยที่ดูเหมือนจะมีปัจจัยสูงสุดคือ ROI (ผลตอบแทนจากการลงทุน), CAGR (อัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้น) และ TWR (ผลตอบแทนแบบถ่วงน้ำหนักตามเวลา) ROI จะบอกนักลงทุนว่าพวกเขาขาดทุนหรือได้กำไรจากการเทรดมากเพียงใด CAGR จะแจ้งให้ทราบถึงอัตราผลตอบแทนต่อปี และ TWR จะไม่ได้รับผลกระทบจากจังหวะเวลาของกระแสเงินสด โดยจะคูณผลตอบแทนสำหรับแต่ละระยะเวลาการถือครองเพื่อแสดงวิธีการทบต้นเมื่อเวลาผ่านไป

มันไม่ฉลาดเลยที่จะพยายามรวมการลงทุนที่มีระยะเวลาต่างกัน โดยพยายามเปรียบเทียบโดยคำนึงถึงระดับความเสี่ยง ผลตอบแทนที่คาดหวัง และวัตถุประสงค์โดยรวมที่แตกต่างกัน การพิจารณาความแตกต่างเหล่านี้เป็นสิ่งสำคัญยิ่งเมื่อเปรียบเทียบการลงทุนที่ทำโดยตัวคุณเองหรือบุคคลอื่น นอกจากนี้ คำนึงถึงผลกระทบของค่าธรรมเนียมและภาษี วิเคราะห์ผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยง และใช้เกณฑ์มาตรฐานเมื่อชั่งน้ำหนักความสำเร็จหรือความล้มเหลวของสินทรัพย์

ขอบเขตความเสี่ยงและการลงทุน

เมื่อพิจารณาทุกอย่างจนถึงตอนนี้ เป็นที่ชัดเจนว่าขอบเขตอันไกลโพ้นและความเสี่ยงมีความสัมพันธ์กันอย่างใกล้ชิดในกระบวนการลงทุน ยิ่งมีเวลาอยู่ข้างๆ มากเท่าไร ก็ยิ่งมีโอกาสที่จะฟื้นตัวจากความผันผวนของตลาดที่พวกเขาได้รับเพื่อสร้างผลตอบแทนที่เป็นบวกมากขึ้นเท่านั้น ดังนั้นตามที่ได้กล่าวไปแล้ว ผู้ที่มีเวลาอยู่ในกระเป๋าไม่มีปัญหาใหญ่โตที่ต้องเสี่ยงอันตรายในการบรรลุเป้าหมายการทำเงิน ในการเดินทางของพวกเขา โดยทั่วไปพวกเขาต้องเผชิญกับความเสี่ยงห้าประเภทที่เป็นที่ยอมรับซึ่งเทรดเดอร์ส่วนใหญ่กลัว

ประการแรกคืออันตรายจากภาวะเงินเฟ้อที่น่าสะพรึงกลัว ถือเป็นอันตรายที่พันธบัตรมีความอ่อนไหวอย่างมาก เนื่องจากอัตราคูปองได้รับการแก้ไขอย่างเป็นมาตรฐาน นั่นหมายความว่าอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นอย่างน่าประหลาดใจจะกัดกร่อนกำไรที่ใช้ไปอย่างไม่ต้องสงสัย ดังนั้น นักลงทุนจะต้องคำนึงถึงเรื่องนี้หากกำลังมองหาขอบเขตระยะกลาง/ระยะกลางและการลงทุนในพันธบัตร ไม่จำเป็นต้องพูดว่าความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยมักส่งผลกระทบต่อหลักทรัพย์ที่มีรายได้คงที่เป็นหลัก แม้ว่าความเสี่ยงและอัตราเงินเฟ้ออาจทำให้เกิดความเสียหายอย่างมากต่อหลักทรัพย์ทุกประเภทได้ค่อนข้างมาก

ความเสี่ยงทางธุรกิจคืออันตรายที่กิจการที่นักลงทุนต้องทุ่มเงินเข้าไปอาจมีมูลค่าร่วงลงอย่างช้าๆหรือรวดเร็ว โดยที่ราคาหุ้นและพันธบัตรล้มเหลวอย่างมาก อาจทำให้บริษัทล้มละลายได้ สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่าไม่มีบริษัทใดรอดพ้นจากศักยภาพของการหายไปจากพื้นโลกในที่สุด Pan Am, Kodak, Compaq, General Motors และ Borders เป็นตัวอย่างบางส่วนของธุรกิจที่ประสบความสำเร็จมานานหลายทศวรรษ และเป็นแบรนด์ระดับโลกที่จารึกประวัติศาสตร์ไว้

การลงทุนในพันธบัตรที่มีอันดับเครดิตสูงจะช่วยลดความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ ซึ่งเป็นการที่ผู้กู้ไม่สามารถชำระหนี้ได้ นั่นคือสิ่งที่เชื่อมโยงกับหลักทรัพย์ที่เป็นหนี้ ดังนั้นให้จำไว้และยังเป็นปัจจัยที่ทุกคนควรจับตาดูตลาดอย่างใกล้ชิดอย่างต่อเนื่อง พวกเขาต้องทำสิ่งนี้เพื่อประเมินความเสี่ยง (ความผันผวน) อย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นความเสี่ยงที่จะเกิดขึ้นกับทุกการลงทุน นั่นเป็นข้อกังวลหลักสำหรับผู้ที่สำรวจขอบเขตระยะสั้น ที่ต้องการขัดขวางผลตอบแทนเชิงบวกอย่างรวดเร็ว เนื่องจากตลาดส่วนใหญ่มีแนวโน้มที่จะมีวิถีที่เพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป ไม่ค่อยมีภาคส่วนทั้งหมดเกิดขึ้นในช่วงไม่กี่ปี แม้ว่านั่นจะเป็นสิ่งที่หลายคนพยายามคิดว่าอยู่ในการ์ดที่มีอุตสาหกรรมเช่นการจัดจำหน่ายภาพยนตร์หรือไม่ ซึ่งความล้มเหลวจะนำไปสู่การล่มสลายของระบบสตูดิโอฮอลลีวูดและระบบนิเวศทางธุรกิจอื่น ๆ อย่างแน่นอน

ความคิดสุดท้าย

เทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์หลายปีจะรู้ดีว่าขอบเขตการลงทุนที่ยาวไกลเชื่อมโยงโดยตรงกับประเภทของผลิตภัณฑ์การลงทุนที่เหมาะสมที่สุดสำหรับนักลงทุนที่บรรลุเป้าหมายทางการเงินอันเป็นที่ต้องการ สำหรับคนส่วนใหญ่ อายุเป็นเครื่องมือที่ชัดเจนในการกำหนดขอบเขตของตนเอง ไม่ได้ช่วยให้บุคคลตัดสิทธิ์หรือมีคุณสมบัติในการลงทุนที่อาจเกิดขึ้น แต่ช่วยให้พวกเขาประเมินการลงทุนที่เหมาะสมได้ วิถีชีวิตที่ปรารถนาและวิธีที่เราเลือกใช้จ่ายเงินเป็นข้อกำหนดอื่นที่ไม่สำคัญที่ต้องคำนึงถึงในขั้นตอนนี้

ในความเป็นจริง มีขอบเขตเวลาที่ครบถ้วนสมบูรณ์ที่นักลงทุนสามารถเลือกได้ และพวกเขาคือผู้ที่เลือกพวกเขา นั่นหมายความว่าพวกเขาควรคำนึงถึงเป้าหมายของตนเมื่อดูการแสดงภาพ แผนภูมิประสิทธิภาพการลงทุน โดยที่พวกเขาเลือกเวลาที่จะลงทุน และช่วงเวลานั้นจะถูกเลือกโดยพิจารณาจากการยอมรับความเสี่ยง สภาพคล่องที่จำเป็น กลยุทธ์ที่นำไปใช้ (การจัดสรรสินทรัพย์) และผลลัพธ์ที่ต้องการ