Yatırım Performansının Ölçülmesinde Zaman Ufuklarının Rolü

Günümüzde Amerikalıların yarısından fazlası yatırım yapıyor ve ekonomik olarak gelişmiş birçok Avrupa ülkesinde, bu ülkelerin yetişkin nüfusunun üçte birinden fazlası güvenlik kategorisindeki varlıklara sahip. Dolayısıyla hisse senedi ticareti bugün sıradan halk için olağandışı bir şey değil. Bu sadece süper zenginlere ya da mali açıdan bilgili olanlara özgü bir uygulama değildir. Bu, istikrarlı bir emeklilik fonu oluşturmaya yardımcı olduğundan, bir miktar parası olan herkesin katılması gereken bir faaliyettir.

Ancak, bu alanda yeni olanların çoğunun ilk başta farkına varmayı ihmal ettiği şey, başarılı ticaret sürecinde yatırım performansının ölçülmesinin oynadığı roldür. Önceden belirlenmiş finansal hedeflere ulaşmayı umarak, alınan kararların etkililiğini değerlendirmeyi ve mevcut verilere dayanarak yeni kararlar almayı gerektirir. Operasyon, zayıf ve güçlü yönlerin belirlenmesini, ticaret seçeneklerinin karşılaştırılmasını, riskin yönetilmesini ve ilerlemenin izlenmesini içerir. İkinci adım, varlıkların durumunu ve potansiyelini özetleyen çeşitli ölçümlerin uygulanmasını içerir ve bu da varlıkların elde tutulması veya satılması gerekip gerekmediğine dair sonuçlara varılmasını sağlar.

Zaman ufukları, yatırım performansının ölçülmesinde önemli bir rol oynar; çünkü bu terim, bir bireyin, bir takas edilebilir varlığı/menkul kıymeti piyasaya sürmeden önce elinde tutmaya karar verdiği süreyi ifade eder. Bu, bir yatırımcının ulaşmak istediği birden fazla hedefe bağlı olabilir ve bir zaman ufku belirlemek herkes için hayati bir husustur çünkü bu, insanların üstlenmeye istekli oldukları risk düzeyini ve katılmaya istekli oldukları ticaret kategorisini etkiler. yatırım kariyeri veya kısa/orta vadeli ticaret girişimi. Zaman ufuklarını ve bunların önemini aşağıda ayrıntılı olarak açıklıyoruz.

Zaman Ufuklarını Anlamak

Yukarıda zaman ufkunun ne olduğunu tanımladık: Bir kişinin belirli bir amaç için bir varlığı elinde bulundurmayı beklediği süre. Genel bir kural olarak çoğu sıradan yatırımcı, işlemlerini riskli ve çok riskli olmayan olmak üzere iki ana kategoriye ayırır. İlk grupta hisse senetleri en meşhur örnektir ve ikinci grupta ise tahviller en meşhur örnektir. Tahviller, hisse senetlerine göre daha güvenli bir yatırımdır çünkü kupon ödemeleri yoluyla güvenilir getiri sağlarken, hisse senetlerinin yatırımcılar için herhangi bir garantili kârı yoktur. Bununla birlikte, genel olarak hisse senetleri daha fazla risk taşıdıkları için daha yüksek getiri sağlarlar ve bir şirketteki hisseler, çeşitli olaylar nedeniyle görünüşte bir anlık hevesle önemli ölçüde artabilir.

Dolayısıyla, zaman ufku ne kadar kısa olursa, yatırımcının da o kadar muhafazakar olması gerekir; önemli kayıplardan kurtulmak için daha az zamanları olduğundan minimum risk almasına izin verir. Bu rehbere uyulmadığı takdirde, potansiyel olarak tehlikeli davranışlar sergilerler ve yapılan yatırımlara bağlı olarak kendilerini çeşitli derecelerde finansal risklere maruz bırakırlar. Oysa zaman ufku ne kadar uzun olursa, saldırganlık düzeyleri de o kadar artabilir ve daha uzun bir oyun alanına sahip oldukları için davranışları da o kadar riskli olabilir.

Yatırım yaparken zaman ufukları genellikle kısa vadeli, orta vadeli ve uzun vadeli olarak ayrılır. İlk kategorideki zaman aralığı genellikle birkaç haftadan birkaç aya kadar uzanır ve bunları uygulayan yatırımcılar genellikle kendilerini daha yüksek risk seviyelerine maruz bırakan hızlı getiriler yaratmaya daha fazla odaklanır. Bunun örnekleri arasında opsiyon, swing ve günlük ticaret yer alır. Bunlar acemi yatırımcıların kaçınması gereken faaliyetlerdir. İkinci kategoride ise zaman aralığı birkaç yılı bulabilir. Ve bu ufuklar geleneksel olarak hepsi orta dereceli ticaret tehlikesi taşıyan yatırım fonlarına, borsada işlem görenlere ve tahvillere yatırım yapmayı kapsar. Uzun vadeli ufuklar birkaç on yıl kadar sürer ve bunlara uygun yatırımlar değerli hisse senetleri, uzun vadeli tahviller ve gayrimenkuldür. Acelesi olmayan, ileride kapsamlı bir büyüme elde etmek isteyenler, getirilerini elde etme konusunda sabırlı olanlar ve uzun bir oyun oynayanlar için idealdirler.

Zaman Ufku Yatırım Kararlarını Nasıl Etkiler?

Yukarıda söylenenlerden yola çıkarak bir bakıma zaman ufuklarının yatırım kararlarını nasıl etkilediğini tanımladık. Bireyin risk toleransına, varlık tahsisine ve yatırım hedeflerine değinirler.

Bununla birlikte, bahsetmediğimiz likidite ihtiyacından da etkilendiler, bu da ihtiyaç duyulduğunda nakit alabilme yeteneğidir. Kısa vadeli ufukları tercih edenler, kısa vadeli ihtiyaçlarını karşılamak için daha fazla likiditeye ihtiyaç duyuyor. Ancak daha uzun ufukları tercih eden yatırımcılar, elde ettikleri varlıkları önemli bir süre elde tutmayı planladıkları ve kısa vadeli emsallerine göre herhangi bir piyasa hamlesi yapma konusunda daha az niyetleri olduğundan, likidite durumlarıyla ilgili muhtemelen daha az endişeye sahip olacaklar. Ayrıca, yatırım ufku eşleştirme adı verilen bir plan, bazı deneyimli yatırımcıların bazen kullandığı bir şeydir ve ufku yatırımın süresiyle hizalamayı içerir. Bu nedenle, uzun vadeli ufuk yatırımcıları uzun vadeli tahvilleri seçiyor.

Genel olarak yaygın inanış, kişinin yatırım ufku ne kadar uzun olursa, kişinin yatırımlarını agresif bir şekilde seçmek için o kadar fazla seçeneğe sahip olması gerektiği yönündedir.

Zaman Ufuklarını Kullanarak Yatırım Performansını Ölçme Hakkında Bilinmesi Gerekenler

Çeşitli ufuklarda ticareti yapılabilir menkul kıymetin durumunu ölçmek için birden fazla ölçüm kullanılabilir. Ancak en yüksek faktörü oynayanlar ROI (yatırım getirisi), CAGR (bileşik yıllık büyüme oranı) ve TWR'dir (zaman ağırlıklı getiri). ROI, yatırımcılara bir işlemde ne kadar kaybettiklerini veya kazandıklarını söyler. CAGR, onlara yıllık getiri oranı hakkında bilgi verir ve TWR, nakit akışlarının zamanlamasından etkilenmez. Zaman içinde nasıl birleştiklerini görüntülemek için her elde tutma döneminin getirilerini çarpar.

Farklı zaman dilimlerine sahip yatırımları üst üste dizmeye çalışmak, bunları risk seviyeleri, beklenen getiriler ve genel hedefler arasındaki farka göre karşılaştırmaya çalışmak akıllıca değildir. Kendiniz veya bir başkası tarafından yapılan yatırımları karşılaştırırken bu farklılıkları dikkate almak çok önemlidir. Ayrıca, ücretlerin ve vergilerin etkisini de hesaba katın, riske göre ayarlanmış getirileri analiz edin ve varlıkların başarısını veya başarısızlığını tartarken karşılaştırmalı değerlendirmeleri kullanın.

Risk ve Yatırım Ufukları

Buraya kadar her şeye bakıldığında, yatırım sürecinde ufuklar ve riskin yakından ilişkili olduğu açıktır. Birinin kendi tarafında ne kadar çok zamanı varsa, pozitif getiri yaratma yolunda piyasadaki oynaklıktan kurtulma şansı o kadar artar. Bu nedenle daha önce de belirtildiği gibi. Cebinde zamanı olanlar, para kazanma hedeflerine ulaşmak için tehlikeli derecelerde risk alma konusunda bu kadar büyük bir sorunla karşılaşmıyorlar. Yolculuklarında genellikle çoğu yatırımcının korktuğu beş yerleşik risk türüyle karşı karşıya kalırlar.

Birincisi, korkunç enflasyon tehlikesi. Kupon oranlarının standart olarak sabit olduğu göz önüne alındığında, tahvillerin çok duyarlı olduğu bir tehlike bu. Bu, şaşırtıcı bir enflasyon artışının şüphesiz harcanan kazanımları aşındıracağı anlamına geliyor. Dolayısıyla yatırımcılar orta/orta vadeli ufuklara ve tahvil yatırımına bakıyorlarsa bunu dikkate almalılar. Faiz oranı riskinin genellikle öncelikle sabit getirili menkul kıymetleri etkilediğini söylemeye gerek yok. Her ne kadar enflasyon tehlikesi de tüm menkul kıymet kategorilerinde oldukça dramatik bir şekilde büyük hasara neden olabilir.

İş riski, bir yatırımcının parasını akıtmak zorunda olduğu bir kuruluşun, hisse senedi ve tahvil fiyatlarının büyük ölçüde düşmesiyle birlikte değerinin yavaş veya hızlı bir şekilde düşmesi ve potansiyel olarak şirketin iflas etmesine neden olması tehlikesidir. Hiçbir şirketin, sonunda yeryüzünden silinme potansiyeline karşı bağışık olmadığını kavramak çok önemlidir. Pan Am, Kodak, Compaq, General Motors ve Borders, onlarca yıldır başarıyla faaliyet gösteren ve tarihe geçen küresel markalardan birkaçıdır.

Yüksek kredi notuna sahip tahvillere yatırım yapmak, borçlunun borçlarını geri ödeyememesi anlamına gelen temerrüt riskine maruz kalma riskini azaltır. Bu, borca ​​dayalı menkul kıymetlerle bağlantılı bir şeydir. Dolayısıyla bunu aklınızda tutun ve herkesin sürekli olarak piyasayı yakından takip etmesi gerektiğini de hesaba katın. Her yatırımda rol oynayan (volatilite) riskini sürekli olarak değerlendirmek için bunu yapmaları gerekir. Çoğu piyasa zaman geçtikçe yükselen bir yörüngeye sahip olma eğiliminde olduğundan, bu durum kısa vadeli ufukları araştıran ve hızlı pozitif getiri elde etmek isteyenler için bir endişe kaynağıdır. Nadiren tüm bir sektörün birkaç yıl içinde düz bir çizgiye ulaşması. Ancak bu, çoğu kişinin sinema dağıtımı gibi sektörlerin elinde olup olmadığını anlamaya çalıştığı bir şeydir; başarısızlığı kesinlikle Hollywood stüdyo sisteminin ve diğer birkaç iş ekosisteminin çöküşüne yol açacaktır.

Son düşünce

Uzun yıllara dayanan deneyime sahip yatırımcılar, yatırım ufkunun uzunluğunun, bir yatırımcının imrendiği finansal dönüm noktalarına ulaşması için en uygun yatırım ürünleri kategorisiyle doğrudan bağlantılı olduğunu biliyor. Çoğu kişi için yaş, ufuklarını belirlemede bariz bir araçtır. Bireylerin potansiyel yatırımları diskalifiye etmesine veya nitelendirmesine yardımcı olmaz, ancak uygun olanların değerlendirilmesine yardımcı olur. Özlem duyulan yaşam tarzı ve kişinin parayı nasıl harcamayı seçtiği bu aşamada akılda tutulması gereken diğer göz ardı edilemeyecek gerekliliklerdir.

Gerçekte yatırımcıların seçebileceği çok geniş bir zaman aralığı vardır ve onları seçenler de onlardır. Bu, yatırımın tutulacağı zamanı seçtikleri göz önüne alındığında, yatırım performans grafiği görselleştirmelerini görüntülerken hedeflerini hesaba katmaları gerektiği anlamına gelir. Ve bu dönem, risk toleransı, ihtiyaç duyulan likidite, uygulanan taktik (varlık tahsisi) ve istenen sonuç dikkate alınarak seçilir.