流动性桥梁：建立联系

可以毫不夸张地说，当今的金融市场是名副其实的淘金热，充满了通过兑换货币、数字货币或任何其他金融工具来积累财富和繁荣的机会。

为了以简化的方式促进订单的制定、下达和执行，交易基础设施必须集成各种独立的系统和应用程序。 流动性桥来了，这个术语指的是通过在线交易所将流动性提供者与交易者联系起来的系统。

了解流动性桥梁

流动性桥梁是一个将 MetaTrader 5 等电子交易平台的用户与全球银行业连接起来的程序。 该系统旨在促进经纪人和客户之间的交易； 交易者下达的订单不会直接传输给大型经纪商、银行或其他金融机构等市场流动性提供者。

使用端到端处理技术，流动性桥梁确保交易者始终能够访问报价和流动性，而无需严重依赖经纪人。 作为一个加号，它提高了交易的整体质量，同时降低了经纪公司的风险敞口。 流动性桥梁可以是基于底层技术的 STP 或 ECN。

STP 流动性桥梁

STP（直通式处理）充当经纪商和流动性提供者（通常是直接在银行间市场进行交易的银行）之间的桥梁，以促进客户订单的执行。 客户执行的质量越高，流动性提供者就应该越多。 大多数交易者发现这个系统非常有吸引力，因为他们可以轻松进入实际市场，并且可以在没有交易商干预的情况下立即执行。

STP 流动性桥梁主要通过促进客户和流动性提供者之间的一对一关系来区分自己。 在大多数情况下，供应商会聚合来自众多来源的流动性，从而带来更高的流动性和更好的定价。 在 STP 系统中，点差可以是可变的或固定的。

大型银行是主要的流动性提供者； 他们给出了一个固定的价差，但聚合器可以自由地从所有买卖出价中选择最有利的价差。 正因为如此，点差可能为零甚至为负。

ECN 流动性桥梁

通过将位于世界不同地区的客户（交易员和金融机构）聚集在一起，ECN 流动性桥梁显着提高了营业额，使交易成为可能，并提高了流动性，所有这些都对执行速度和价差产生了积极影响。

鉴于个人交易者之间交易的日益普及和更高的透明度，每个交易者（而不仅仅是做市商）将订单投放市场的系统非常先进。 需要注意的是，在此上下文中，“透明度”指的是交易量和价格，而不是交易对手的身份。 根据定义，ECN 系统充当所有交易的交易对手。

由于 ECN 网络不依赖于交易所或 OTC 做市商，它也被归类为另类交易系统。

流动性桥梁交易过程的重要性

无论建立什么样的流动性桥梁，该系统对于交易大厅的顺利运作至关重要。 流动性桥梁还为经纪人提供了优势和好处。

例如，ECN 流动性桥（系统）支持直接客户交易。 在这种情况下，经纪商充当银行、做市商和私人交易商之间交易的渠道，消除了对第三方交易对手的需求，并可能为所有相关方带来更优惠的定价。 此外，可以消除交易延迟，如果有足够的流动性，则可以实现近乎完美的执行。

同时，交易者在使用 STP 流动性桥梁时不必担心其他人会干扰他们的交易。 因此，他们没有人为错误、延误或费用。

通过允许从多个市场参与者而不是一个市场参与者那里获取价格，STP 流动性桥梁可以增加流动性。 换句话说，仅依赖一个报价来源的经纪公司无法与拥有多个报价来源的经纪公司竞争，因此无法提供更小的交易价差和更精确的价格。

连接到流动性桥

STP 系统被认为是 NDD 系统下订单执行的版本之一； 它需要部分自动化的端到端交易处理。 可能有许多提供报价的流动性来源（越多越好）。 客户生成的订单通过直接市场访问传输到链接的流动性提供者，然后传输到参与银行。 就全球主要金融机构而言，某些流动性提供者与摩根大通、德意志银行和摩根士丹利有合作关系。

STP 和 ECN 执行之间的一个关键区别在于，在前者中，经纪商可以从众多流动性提供者中选择最具吸引力的交易条款。 同时，在后者中，一切都是自动处理的。 由于 STP 经纪商完全靠点差和费用赚钱，损失客户的存款不符合公司的利益，因此，交易者完成交易的能力是优先考虑的。 这意味着公司的首要任务是扩大客户群、增加交易量和保护客户的资金，因为没有客户的付款就没有利润。 cTrader、MetaTrader 4 (MT4) 和 MetaTrader 5 (MT5) 是一些可用于在该系统上开户的交易平台。

经纪人利用将他们与流动性桥梁联系起来的专业服务，使他们能够从大型银行和其他专注于提供流动性和相关技术的公司等机构获得资金。 连接过程是通过将与服务提供商通信的必要软件集成到证券交易所的基础设施中来实现的。 连接后，经纪公司可以利用许多流动性提供者，实现无缝交易和低点差。

结束语

流动性是交易过程的命脉，也是每个金融市场的重要组成部分。 经纪行业的成功需要强大的流动性桥梁和信誉良好的流动性提供者。 随着技术的发展，可能会出现从组织向经纪行提供流动性的新方式，这必将提高具体程序（例如下单和整个交易）的速度、质量和效率。