良好的交易撮合引擎的主要特点

提起股市，你会想到什么？ 对于大多数人来说，这是华尔街的图像，穿着西装的交易员在手机上四处奔波。 但许多人没有意识到，股市是一种完全数字化的体验。 当您购买或出售股票时，您的订单会与想要做同样事情的其他人匹配。 一个交换匹配引擎处理这个过程。 那么究竟什么是交易撮合引擎？ 它是如何工作的？ 让我们仔细看看。

什么是交易撮合引擎？

交易匹配引擎是一种计算机程序，用于匹配证券、外汇、加密货币或其他资产的买卖订单。 可以说，它是每个交易所的核心，无论是证券交易所、加密货币交易所，还是任何其他类型的市场。 交易撮合引擎负责为每个卖家寻找买家，为每个买家寻找卖家。 它通过维护一个订单簿来做到这一点，该订单簿是所有已下的买卖订单的列表。 当有新订单进来时，交易撮合引擎会寻找另一个可以与之匹配的订单。 如果没有匹配，订单将进入订单簿并等待，直到其他人下一个可以与之匹配的订单。

交易撮合引擎如何工作？

交易匹配引擎使用多种算法来匹配订单。 先进先出 (FIFO) 算法是最常见的算法。 该算法将第一个买单与第一个卖单匹配。 因此，如果有三个买单和两个卖单，交易撮合引擎会将第一个买单与第一个卖单匹配，将第二个买单与第二个卖单匹配。 第三个买单将保留在订单簿中，直到另一个卖单进来。

有时使用的其他算法包括：

– Pro-Rata 算法根据正在交易的证券数量匹配订单。 因此，如果有两个 100 股 XYZ 股票的买单和一个 100 股的卖单，交易撮合引擎会将第一个买单与卖单匹配，第二个买单将保留在订单簿中。

– 价格/时间算法首先根据价格匹配订单，然后是时间。 因此，如果 XYZ 股票有两个每股 10 美元的卖单和一个每股 10 美元的买单，则交易匹配引擎会将第一个卖单与买单匹配。 第二个卖单将保留在订单簿中。

– 时间/价格算法首先根据时间匹配订单，然后是价格。 因此，如果 XYZ 股票有两个每股 10 美元的卖单和一个每股 9 美元的买单，则交易匹配引擎会将第一个卖单与买单匹配。 第二个卖单将保留在账簿中，并与下一个买单匹配，无论价格如何。

使用哪种算法取决于交易所或市场。 一些交易所允许交易者选择他们想要使用的算法，而另一些交易所则对所有交易使用单一算法。

为什么贸易匹配引擎很重要？

交易匹配引擎可以更快、更准确地匹配订单。 交易撮合引擎很重要，因为它允许买卖双方在不需要中介的情况下进行交易。 它还确保所有交易都以最佳价格执行。 如果没有交易匹配引擎，每笔交易都必须由人工手动匹配。 这将花费大量时间并且容易出现人为错误。

例如，假设您想购买 ABC Corporation 的股票。 您向您的经纪人下订单，以每股 10 美元的价格购买 100 股。 然后经纪人将此订单发送到 ABC 公司进行交易的交易所。 交易所的交易撮合引擎会寻找与您的买入订单相匹配的卖出订单。 它以每股 9 美元的价格找到 100 股的卖单，并将其与您的买单匹配。 你支付每股 9 美元，卖给你股票的人支付每股 10 美元。 然后，交易匹配引擎会收取少量费用来执行交易。 如果没有交易撮合引擎，则必须有人手动为您的股票寻找买家，这将花费大量时间，并且可能导致您支付的费用比您想要的多或少。

交易匹配引擎是每个交易所的重要组成部分，因为它允许快速有效地执行交易。 确保所有交易都以最佳价格执行也很重要。

交易匹配引擎也很重要，因为它提供了流动性。 流动性是购买或出售资产而不用担心找到买家或卖家的能力。 如果没有买家或卖家，该资产就不是流动的。 交易匹配引擎可确保始终有人买卖资产，即使价格不理想。 这使交易者更容易买卖资产，并使市场更加稳定。

交易撮合引擎需要多快？

交易匹配引擎的速度以毫秒 (ms) 为单位。 一毫秒是千分之一秒。 所以如果一个交易所可以在 100 毫秒内匹配订单，这意味着它每秒可以匹配 10,000 个订单。

一些交易所可以在 100 毫秒内匹配订单。 伦敦证券交易所的 Turquoise 平台可以在 50 毫秒内匹配订单。 纽约证券交易所的 NYSE Arca 平台可以在 300 毫秒内匹配订单。 而纳斯达克的 INET 平台可以在 100 毫秒内匹配订单。

交易匹配引擎的速度很重要，因为它会影响可以在交易所进行多少交易。 引擎越快，可以进行的交易就越多。 可以进行的交易越多，市场的流动性就越大。 流动性市场是一个总是有买家和卖家的市场，订单可以以公平的价格快速完成。

一个好的交易撮合引擎有哪些关键特征？

交易匹配引擎的主要功能取决于用户的需求。 然而，一些核心功能对于大多数贸易匹配引擎来说是必不可少的。

第一个关键特性是速度。 交易撮合引擎需要能够快速有效地撮合订单。 引擎越快，可以进行的交易就越多，市场的流动性就越大。

第二个关键特征是准确性。 交易撮合引擎需要能够准确地撮合订单。 如果匹配过程中出现错误，可能会导致以错误的价格进行交易或根本不执行交易。

第三个关键特性是灵活性。 交易撮合引擎需要能够处理多种订单类型。 这包括针对不同资产类型、规模和价格水平的订单。

第四个关键特征是可靠性。 交易匹配引擎需要始终启动并运行。 它还应该能够无错误地处理大量订单。

第五个关键特性是安全性。 交易匹配引擎必须免受黑客攻击和网络威胁。 它还应该有健全的数据保护措施。

最后的想法

交易撮合引擎是每个交易所的重要组成部分，选择具有适合您需求的功能非常重要。 一个好的交易撮合引擎应该是快速、准确、灵活、可靠和安全的。 在选择交易匹配引擎时，请考虑所有这些因素，以确保您获得最佳产品。 这种匹配引擎优于试图为其交易寻找交易对手的人类交易者的旧系统。 使用正确的交易匹配引擎，您可以确保您的交易快速有效地执行。