良好的交易撮合引擎的主要特點

提起股市，你會想到什麼？ 對於大多數人來說，這是華爾街的圖像，穿著西裝的交易員在手機上四處奔波。 但許多人沒有意識到，股市是一種完全數字化的體驗。 當您購買或出售股票時，您的訂單會與想要做同樣事情的其他人匹配。 一個交換匹配引擎處理這個過程。 那麼究竟什麼是交易撮合引擎？ 它是如何工作的？ 讓我們仔細看看。

什麼是交易撮合引擎？

交易匹配引擎是一種計算機程序，用於匹配證券、外匯、加密貨幣或其他資產的買賣訂單。 可以說，它是每個交易所的核心，無論是證券交易所、加密貨幣交易所，還是任何其他類型的市場。 交易撮合引擎負責為每個賣家尋找買家，為每個買家尋找賣家。 它通過維護一個訂單簿來做到這一點，該訂單簿是所有已下的買賣訂單的列表。 當有新訂單進來時，交易撮合引擎會尋找另一個可以與之匹配的訂單。 如果沒有匹配，訂單將進入訂單簿並等待，直到其他人下一個可以與之匹配的訂單。

交易撮合引擎如何工作？

交易匹配引擎使用多種算法來匹配訂單。 先進先出 (FIFO) 算法是最常見的算法。 該算法將第一個買單與第一個賣單匹配。 因此，如果有三個買單和兩個賣單，交易撮合引擎會將第一個買單與第一個賣單匹配，將第二個買單與第二個賣單匹配。 第三個買單將保留在訂單簿中，直到另一個賣單進來。

有時使用的其他算法包括：

– Pro-Rata 算法根據正在交易的證券數量匹配訂單。 因此，如果有兩個 100 股 XYZ 股票的買單和一個 100 股的賣單，交易撮合引擎會將第一個買單與賣單匹配，第二個買單將保留在訂單簿中。

– 價格/時間算法首先根據價格匹配訂單，然後是時間。 因此，如果 XYZ 股票有兩個每股 10 美元的賣單和一個每股 10 美元的買單，則交易匹配引擎會將第一個賣單與買單匹配。 第二個賣單將保留在訂單簿中。

– 時間/價格算法首先根據時間匹配訂單，然後是價格。 因此，如果 XYZ 股票有兩個每股 10 美元的賣單和一個每股 9 美元的買單，則交易匹配引擎會將第一個賣單與買單匹配。 第二個賣單將保留在賬簿中，並與下一個買單匹配，無論價格如何。

使用哪種算法取決於交易所或市場。 一些交易所允許交易者選擇他們想要使用的算法，而另一些交易所則對所有交易使用單一算法。

為什麼貿易匹配引擎很重要？

交易匹配引擎可以更快、更準確地匹配訂單。 交易撮合引擎很重要，因為它允許買賣雙方在不需要中介的情況下進行交易。 它還確保所有交易都以最佳價格執行。 如果沒有交易匹配引擎，每筆交易都必須由人工手動匹配。 這將花費大量時間並且容易出現人為錯誤。

例如，假設您想購買 ABC Corporation 的股票。 您向您的經紀人下訂單，以每股 10 美元的價格購買 100 股。 然後經紀人將此訂單發送到 ABC 公司進行交易的交易所。 交易所的交易撮合引擎會尋找與您的買入訂單相匹配的賣出訂單。 它以每股 9 美元的價格找到 100 股的賣單，並將其與您的買單匹配。 你支付每股 9 美元，賣給你股票的人支付每股 10 美元。 然後，交易匹配引擎會收取少量費用來執行交易。 如果沒有交易撮合引擎，則必須有人手動為您的股票尋找買家，這將花費大量時間，並且可能導致您支付的費用比您想要的多或少。

交易匹配引擎是每個交易所的重要組成部分，因為它允許快速有效地執行交易。 確保所有交易都以最佳價格執行也很重要。

交易匹配引擎也很重要，因為它提供了流動性。 流動性是購買或出售資產而不用擔心找到買家或賣家的能力。 如果沒有買家或賣家，該資產就不是流動的。 交易匹配引擎可確保始終有人買賣資產，即使價格不理想。 這使交易者更容易買賣資產，並使市場更加穩定。

交易撮合引擎需要多快？

交易匹配引擎的速度以毫秒 (ms) 為單位。 一毫秒是千分之一秒。 所以如果一個交易所可以在 100 毫秒內匹配訂單，這意味著它每秒可以匹配 10,000 個訂單。

一些交易所可以在 100 毫秒內匹配訂單。 倫敦證券交易所的 Turquoise 平台可以在 50 毫秒內匹配訂單。 紐約證券交易所的 NYSE Arca 平台可以在 300 毫秒內匹配訂單。 而納斯達克的 INET 平台可以在 100 毫秒內匹配訂單。

交易匹配引擎的速度很重要，因為它會影響可以在交易所進行多少交易。 引擎越快，可以進行的交易就越多。 可以進行的交易越多，市場的流動性就越大。 流動性市場是一個總是有買家和賣家的市場，訂單可以以公平的價格快速完成。

一個好的交易撮合引擎有哪些關鍵特徵？

交易匹配引擎的主要功能取決於用戶的需求。 然而，一些核心功能對於大多數貿易匹配引擎來說是必不可少的。

第一個關鍵特性是速度。 交易撮合引擎需要能夠快速有效地撮合訂單。 引擎越快，可以進行的交易就越多，市場的流動性就越大。

第二個關鍵特徵是準確性。 交易撮合引擎需要能夠準確地撮合訂單。 如果匹配過程中出現錯誤，可能會導致以錯誤的價格進行交易或根本不執行交易。

第三個關鍵特性是靈活性。 交易撮合引擎需要能夠處理多種訂單類型。 這包括針對不同資產類型、規模和價格水平的訂單。

第四個關鍵特徵是可靠性。 交易匹配引擎需要始終啟動並運行。 它還應該能夠無錯誤地處理大量訂單。

第五個關鍵特性是安全性。 交易匹配引擎必須免受黑客攻擊和網絡威脅。 它還應該有健全的數據保護措施。

最後的想法

交易撮合引擎是每個交易所的重要組成部分，選擇具有適合您需求的功能非常重要。 一個好的交易撮合引擎應該是快速、準確、靈活、可靠和安全的。 在選擇交易匹配引擎時，請考慮所有這些因素，以確保您獲得最佳產品。 這種匹配引擎優於試圖為其交易尋找交易對手的人類交易者的舊系統。 使用正確的交易匹配引擎，您可以確保您的交易快速有效地執行。